Campbell -keitto (CPB) Optiokauppiaat nousevat tulojen jälkeen

Campbell Soup Companyn jälkeen (CPB) kertoi ylittäneensä analyytikoiden ennusteet julkisen talouden neljännen vuosineljänneksen tuloksistaan, optiokauppiaat ryhtyvät toimiin, joiden mukaan he uskovat osakkeen hinnan nousevan tulevaisuudessa. Tämä ei ehkä ole yllätys, kun otetaan huomioon, että osakekurssi nousi 2% ilmoituksen jälkeisenä päivänä.

Asiasta kertoi Campbell Soup osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,55 dollaria ja 1,87 miljardia dollaria, ja se ylitti analyytikkojen odotukset, jotka vaativat 0,47 dollarin osakekohtaista tulosta ja 1,8 miljardin dollarin liikevaihtoa. Ilmoitusta edeltävällä viikolla sijoittajat olivat hieman nostaneet osakekurssia äärimmäisen vaihteluvälin pohjalta, ja laita vaihtoehtoja kohdassa avoin kiinnostus.

Optioiden kaupankäyntivolyymi osoittaa, että kauppiaat olivat ostaneet myyntioptioita ja myyneet puheluita; kuitenkin optioiden kaupankäynnin toiminta tulojen jälkeen osoittaa, että kauppiaat ovat yhä luottavaisempia CPB: n osakekurssista tulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että hintatoiminta on noussut alemmalta äärimmäiseltä alueelta, kun taas optiotoiminta merkitsee sitä, että kauppiaat ostavat puheluita ja myyvät myyntiä.

Optiokauppa on kirjaimellinen veto markkinoiden todennäköisyyksistä - veto, jonka tekevät kauppiaat, jotka ovat keskimäärin paremmin perillä kuin useimmat sijoittajat. Avain optiikkakaupan ymmärtämisen maksimoimiseen on ymmärtää konteksti, jossa hintaliike tapahtui. Alla oleva kaavio havainnollistaa CPB: n osakekurssin kurssitoimintaa 3. syyskuuta ja kuvaa tulosraportin jälkeistä asetusta.

Tämänhetkiset trendit

Osakkeen yhden kuukauden trendin myötä osakekurssi laski ja sulki selvästi alle 20 päivän liukuva keskiarvo, ennen kuin se nousee tulojen jälkeen ja sulkeutuu tämän kaavion teknisissä tutkimuksissa kuvatun alueen keskelle. Nämä tutkimukset muodostetaan 20 päivän kuluessa Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoa, joka edustaa moninkertaista hintaa Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on laskenut vaihteluvälin alimmille äärille, ennen kuin se nousee keskelle tulojen jälkeen. Tämä CPB -osakkeiden hinnansiirto merkitsee sitä, että sijoittajat ovat yhä luottavaisempia CPB: n osakekurssista.

Kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ilmaisivat optimismin tulojen suhteen CPB: n hintakehitys nousi volatiliteettialueen alarajasta viikolla ilmoitus. Kaavion tarkkailijat voivat myös muodostaa mielipiteen sijoittajien odotuksista kiinnittämällä huomiota optioiden kaupankäyntitietoihin. Ennen ilmoitusta kauppiaat näyttivät odottavan CPB -osakkeiden laskevan tulojen jälkeen.

Kaupankäynti

Optiokauppiaiden viimeaikainen toiminta merkitsee sitä, että he harkitsevat Campbell Soupin osakkeita aliarvostettu ja ovat ostaneet osto -optioita vedonlyönnillä siitä, että osakkeet sulkeutuvat kaaviossa esitetyn laatikon sisällä tämän päivän ja syyskuun välisenä aikana. 17, joka kuukausi viimeinen käyttöpäivä vaihtoehtoja varten. Vihreä kehys esittää hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 68%: n todennäköisyyttä, että Campbell Souopin osakkeet sulkeutuvat tämän alueen sisällä tai sitä korkeammalle syyskuuhun mennessä. 17. Joten myyjät ovat vain lievästi nousussa. Ostajat kuitenkin napauttavat tätä hinnoittelua, mikä viittaa siihen, että ostajat pitävät näitä vaihtoehtoja alihinnoiteltuina. Koska hinnoittelu merkitsee vain 32%: n todennäköisyyttä, että hinnat voivat sulkeutua tämän vihreän laatikon yläpuolelle, näyttää siltä, ​​että ostajat ovat halukkaita ottamaan nämä pitkät kertoimet.

On tärkeää huomata, että perjantain avoimessa korossa oli yli 60 000 osto -optiota verrattuna yli 53 000: een, mikä osoittaa optioiden ostajien puolueellisuuden. Tämä tarkoittaa yleensä sitä, että optiokauppiaat odottavat hintojen nousua. Voittojen jälkeen volatiliteetti on vähentynyt dramaattisesti, mutta avointen korkojen myyntioptioiden määrä väheni. Tämä ilmaisee nousevan tunteen. Lakkoja varten rahalla ja yksi askel kumpaankin suuntaan, puhelun äänenvoimakkuus on suurempi kuin put -äänenvoimakkuus. Rahan ulkopuolisten putkien määrä vähenee paljon hitaammin kuin rahan ulkopuolella olevien puheluiden määrä.

Kaavion violetit viivat luodaan 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on 4 kertaa ATR. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda voimakkaasti korreloivia alueita tukea ja vastarintaa hintatoiminnassa. Nämä alueet näkyvät, kun kanavalinjat tekevät huomattavan käänteen kolmen viime kuukauden aikana.

Käännösten merkitsemät tasot on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelu- ja myyntihinnoittelu ovat niin erilaisia, että niissä on runsaasti tilaa alaspäin. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajat ovat vakuuttuneempia siitä, että hinta nousee raporttia seuraavina viikkoina. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat odottivat raportista positiivista liikettä, osakekurssi nousi edelleen ylöspäin kuin edellisen tulosraportin jälkeen.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajan valikoiman tukia ja vastusta hintoihin. Tämän seurauksena on mahdollista, että lähitulevaisuudessa voi tapahtua suuri liike kumpaankin suuntaan. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen CPB -osakkeet laskivat 6,5% seuraavana päivänä ja jatkoivat laskuaan seuraavalla viikolla. Sijoittajat saattavat odottaa toisenlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeisellä viikolla. Jos volatiliteettialueella on paljon tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän lähitulevaisuudessa; volatiliteettialueella on kuitenkin enemmän tilaa tukea siirtymistä alaspäin.

Käärimistä

CPB voitti analyytikoiden odotukset osakekohtaisesta tuloksesta ja liikevaihdosta. Osakekurssi nousi 2% ilmoituksen jälkeisenä päivänä ja on pysynyt volatiliteettialueen keskellä ja sulkeutunut 20 päivän liukuvan keskiarvonsa yläpuolelle. Optiokauppiaat näyttävät ostavan puheluita ja myyvän putseja, mikä tarkoittaa nousevaa näkymää. Tämä toiminta antaa kuitenkin enemmän tilaa volatiliteettialueelle osakekurssin laskuun tulevaisuudessa.

Esimerkki vaihtoehtokaupasta

Panoksena markkinoiden todennäköisyyksille epätavallinen optiotoiminta voi tarjota kauppiaille käsityksen sijoittajien tunteista yritystä kohtaan ja havainnollistaa, mitä "älykäs raha" tekee suurilla tilauksilla. Yksi tapa vangita nouseva tunne, joka heijastuu CPB: n tulojen jälkeiseen toimintaan, on avata kalenterin leviäminen.

Kalenterileveys, joka tunnetaan myös nimellä horisontaalinen hajautus, on vaihtoehtoinen strategia, johon kuuluu ostaa ja myy samanaikaisesti kahta samantyyppistä vaihtoehtoa, joiden erääntymispäivä on mutta sama lakkohinnat. Kalenterilevien avulla kauppiaat voivat rakentaa kaupan, joka minimoi ajan vaikutukset. Kalenterierotus on kannattavin silloin, kun kohde-etuus ei tee merkittäviä liikkeitä kumpaankaan suuntaan ennen kuin lähiajan optio on vanhentunut.

Esimerkiksi CPB: n nousevan tunteen vangitsemiseksi myymällä lokakuun 1 45 dollarin puhelu antaa 0,33 dollarin hyvityksen ja 45,33 dollarin katkeushinnan. Tammikuun 45 dollarin ostaminen maksaa 1,43 dollaria ja katkeushinta 46,43 dollaria. Lokakuun myynnin jälkeen 1 puhelu ja tammikuun puhelun ostaminen, tämän kaupan nettokustannukset ovat 1,10 dollaria tai 110 dollaria sopimusta kohden (tietojen tilannekuva 2.45 EDT, 3.9.2021). Tämän kaupan idea on kaapata lyhyen aikavälin nousutrendi. Alla oleva kaavio havainnollistaa tämän esimerkin asetuksia.

Mikään strategia ei ole riskitön. Suurin riski tässä kaupassa on positioiden avaamisesta maksettu summa tai 1,10 dollaria per sopimus. Enimmäisvoiton laskeminen kalenterivaiheessa on aluksi vaikeaa, koska suurin voitto on yhtä suuri kuin ostetussa optiossa jäljellä oleva aika -arvo myytyjen optioiden voimassaoloaikana vähennettynä nettoveloituksella tai kaupan kustannuksella. Ammattikauppiaat tavoittelevat kuitenkin 15–30 prosentin voittoa. Jos lyhyt puhelu vanhenee rahan ulkopuolella, voimme jatkaa lyhyiden päivättyjen puheluiden myyntiä pitkän puhelun positioamme vastaan, mikä vähentää kaupan kustannuksia entisestään.