Zoomin tulot: mitä tapahtui ZM: llä

Mitä tapahtui

Zoom raportoi vuoden 204 viimeisen neljänneksen taloudelliset tulokset, jotka ylittivät analyytikkojen odotukset. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi dramaattisesti ja voitti analyytikoiden ennusteet suurella marginaalilla. Liikevaihto ylitti myös odotukset, ja yli 100 000 dollarin TTM -tuloista maksaneiden asiakkaiden määrä oli yli 200 suurempi kuin analyytikot olivat ennustaneet.

"Neljännellä vuosineljänneksellä päättyi Zoomin ennennäkemättömän vahva vuosi", sanoi perustaja ja toimitusjohtaja Eric S. Yuan.

(Alla on Investopedian alkuperäinen tulosennuste, joka julkaistiin 1. maaliskuuta 2021.)

Mitä etsiä

Zoom Video Communications Inc. (ZM) jätti paperit tammikuun puolivälissä kerätäkseen 1,5 miljardia dollaria yhteiseen osakeanniin, siirtyäkseen käteiseen osakekurssiin, joka on noussut COVID-19-pandemian keskellä. Pilvipohjaisen videoneuvotteluyrityksen kasvu on räjähtänyt, kun miljoonat kuluttajat ovat suojautuneet ja työskennelleet kotona pandemian keskellä. Mutta vaikka osake on noussut lähes kuusinkertaiseksi sen jälkeen, kun se julkistettiin kaksi vuotta sitten, se on laskenut jyrkästi vuoden 2020 huippusta. Nyt sijoittajat alkavat arvioida, miten pandemian jälkeinen maailma vaikuttaa Zoomin kasvuun.

Sijoittajat etsivät tarkasti merkkejä siitä, pystyykö Zoom ylläpitämään viime aikoina vai ei voittojen ja tulojen nousu, kun yhtiö raportoi 1. maaliskuuta 2021 Q4 FY: n tuloksesta 2021. Toisin kuin monet yritykset, jotka päättävät tilikautensa 2020 (FY), Zoom raportoi vuoden 2021 viimeiseltä vuosineljännekseltä, joka päättyi 31.1.2021. Analyytikot odottavat dramaattista yli vuoden (SINÄ) oikaistun osakekohtaisen tuloksen kasvu (EPS) ja tulot.

Sijoittajat keskittyvät myös toiseen keskeiseen mittariin, Zoom-asiakkaiden määrään, jotka maksavat yli 100 000 dollaria 12 kuukauden aikana (TTM) tulot. Nämä asiakkaat ovat yleensä suuria yrityksiä, jotka eivät todennäköisesti vaihda uuteen videoneuvottelualustaan. Nämä asiakkaat voivat myös antaa Zoomille turvallisemman ja vakaamman tulonlähteen pandemian jälkeisessä maailmassa. Analyytikot odottivat Zoomin jatkuvan kasvun jatkuvan näiden 100 000 dollarin TTM -tuloasiakkaiden kokonaismäärässä.

Kuten mainittiin, Zoomin osakkeet ovat nousseet viimeisen vuoden aikana. Zoomista tuli nopeasti ykkönen videoviestintäalusta kotona työskenteleville tai opiskeleville, ja sen osakekurssi seurasi sen kasvavaa suosiota. Osake saavutti huippunsa lokakuun puolivälissä ja on enimmäkseen laskenut sen jälkeen. Mutta se on edelleen huomattavasti korkeampi kuin vuosi sitten. Zoomin osakkeiden kokonaistuotto on viimeisten 12 kuukauden aikana ollut 249,6%, mikä on selvästi enemmän kuin S&P 500: n 22,3% kokonaistuotto.

Osakkeen yleistä nousua ovat tukeneet Zoomin viime vuoden tulos. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 1 055,8% kolmannella vuosineljänneksellä 2021, mikä on nopein kasvu vuoden 2020 ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen. Liikevaihto kasvoi 366,5%, mikä on nopein vauhti ainakin 11 vuosineljänneksen aikana. Yhtiö antoi neljännelle vuosineljännekselle ennakko -ohjeita, jotka ennustivat kasvun hidastumista. Zoomin osakekurssi laski 30. marraskuuta tulosraportin jälkeen ja käänsi voiton lokakuun puolivälin jälkeen.

Ennen lokakuun huippua osakekurssi oli kehittynyt voimakkaasti useiden kuukausien aikana hyppäämällä sen jälkeen, kun Zoom julkisti vuoden 202 toisen vuosineljänneksen taloudelliset tulokset. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 1 025,5% ja liikevaihdon kasvu kiihtyi 355,0%: iin, kun monet ihmiset ja yritykset sopeutuivat pandemian luomaan uuteen ympäristöön. Zoom totesi, että organisaatiot siirtävät painopistettä tulevaisuuteen, jossa ihmiset voivat työskennellä, oppia ja muodostaa yhteyden missä tahansa.

Analyytikot ennustavat vahvuuden jatkuvan vuoden viimeisellä neljänneksellä 2021. Mutta Zoomin kolmannen neljänneksen eteenpäin suuntautuvan ohjeistuksen mukaisesti kasvun odotetaan hidastuvan viime vuosineljänneksiin verrattuna. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 434,8%, kun liikevaihto kasvaa 330,3% edellisvuoden neljännekseen verrattuna. Koko vuoden F21: n osalta analyytikot odottavat, että oikaistu osakekohtainen tulos ja liikevaihto nousevat 737,4% ja liikevaihto 314,2%. Se olisi kummankin mittarin nopein kasvuvauhti vähintään kolmeen vuoteen.

Zoomaa tärkeimmät tiedot
Arvio Q4 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	0.79	0.15	0.04
Tulot ($ M)	810.0	188.3	105.8
Asiakkaat tuottavat yli 100 000 dollarin tulot 12 kuukauden aikana	1,442	641	344

Lähde: Näkyvä alfa

Kuten jo mainittiin, sijoittajat myös tarkkailevat asiakkaiden määrää, jotka maksavat yli 100 000 dollaria TTM -tuloista. Niiden asiakkaiden määrä, jotka tuottavat yli 100 000 dollarin tulot viimeisten 12 kuukauden aikana raportointikauden päättymisestä, on a Zoomin kyky skaalata tarjontaansa asiakkaiden tarpeiden mukaan ja kyky houkutella suurempia organisaatioita alustalle. Suuret asiakkaat ovat todennäköisesti vakaampi tulonlähde verrattuna yksilöihin tai pienempiin organisaatioihin, jotka voivat vaihtaa useammin muihin videoneuvottelupalveluihin. Sopimusten turvaaminen suurten yritysten kanssa on erityisen tärkeää, kun maailmantalous nousee pandemiasta ja jotkut ihmiset alkavat palata yrityksen toimistoihin töihin.

Asiakkaiden määrä, jotka maksavat yli 100 000 dollaria TTM -liikevaihdosta, on tasaisesti kasvanut viimeisten neljän vuoden aikana. Zoom päättyi vuoden 2018 aikana 143 suurella asiakkaalla. Määrä yli nelinkertaistui 641 miljoonaan vuoden 2020 lopussa. Vuoden 2021 kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana nopea kasvu jatkui: kokonaismäärä nousi 89,9% ensimmäisen neljänneksen aikana, 112,0% toisen neljänneksen aikana ja 136,1% kolmannen vuosineljänneksen aikana. Analyytikot odottavat, että yli 100 000 dollarin TTM -liikevaihtoon osallistuvien asiakkaiden määrä kasvaa 125,0% ja on 1 442 viimeisen vuosineljänneksen ja vuoden 2021 lopussa. Sijoittajat tarkkailevat, pystyykö Zoom ylläpitämään tätä kasvuvauhtia koko ensi vuoden pandemian jälkeisen maailman lähestyessä.