GE Earnings: Mitä etsiä GE: ltä

General Electric Co. (GE) osake on tuottanut dramaattisesti laajemmat markkinat kuluneen vuoden aikana COVID-19-pandemian ja yrityksen laajamittaisen uudelleenjärjestelyn aikana. Sen jälkeen, kun GE on julkaissut enimmäkseen romahtaneen liikevaihdon ja laskeneen tuloksen vuoden 2020 alusta lähtien, GE raportoi voitosta liikevaihdon noustessa tämän vuoden toisella neljänneksellä. Suuri tekijä oli sen ilmailualan elpyminen.

Sijoittajat tarkastelevat, voiko GE kääntää tämän suuntauksen, kun yhtiö raportoi tuloksensa vuoden 2021 kolmannelta vuosineljännekseltä ennen markkinoiden avaamista lokakuussa. 26. Analyytikot ennustavat oikaistua osakekohtaista tulosta (EPS) kasvaa, vaikka liikevaihto pienenee hieman edellisvuodesta (YOY).

Sijoittajat todennäköisesti tarkastelevat myös GE: n ilmailusegmentin tuloja, joka on keskeinen mittari. Tämä osa GE: n liiketoiminnasta on tiiviisti sidoksissa lentoteollisuuteen, joka on toipunut jyrkästi pandemian laskuista. Analyytikot odottavat lentoliikenteen tuottojen nousevan nopeimmin 11 neljännekseen.

GE: n osakkeet murtautuivat laajempien markkinoiden edellä lokakuun 2020 lopussa ja pitkittyivät maaliskuun 2021 alkuun asti. Siitä lähtien GE: n osakkeet ovat vaihdelleet suurelta osin sivuttain, lukuun ottamatta lyhyttä piikkiä uuteen huippuun toukokuun lopussa. 2021, näin ollen GE: n suorituskykyerot ovat kaventuneet maltillisesti, kun laajemmat markkinat ovat nousseet viime vuosina vuosi. Siitä huolimatta GE: n osakkeet ovat tarjonneet 69,0 prosentin kokonaistuoton yhden vuoden takaperin verrattuna S&P 500:n 31,6 prosenttiin.

GE: n tuloshistoria

GE: llä on ollut vaikeuksia saavuttaa YOY-oikaistu EPS: n kasvu suurimman osan pandemiasta. Yhtiö raportoi vertailukauden laskun viidellä peräkkäisellä vuosineljänneksellä 2020 ensimmäisestä tilikaudesta alkaen, mukaan lukien ensimmäinen negatiivinen oikaistu osakekohtainen tulos useilla vuosineljänneksillä vuoden 2020 toisella neljänneksellä. Tämä suuntaus kääntyi vuoden 2021 toisella neljänneksellä, kun GE raportoi voiton oikaistun osakekohtaisen tuloksen perusteella. Nyt analyytikot odottavat oikaistun EPS: n nousevan 20 % vuodentakaisesta (YOY) 0,48 dollariin osakkeelta. Se on kuitenkin murto-osa voitosta, jonka yritys teki ennen pandemiaa vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä. Erityinen huomautus, että GE kävi läpi 1:8 käänteisen osakejaon elokuussa 2021. Kaikki tämän jutun mukautetut EPS-lukumme heijastavat muutoksia, jotka on tehty nykyisen osakemäärän sisällyttämiseksi.

Yhtiön liikevaihdon kehitys on suurelta osin heijastanut GE: n oikaistuja EPS-trendejä viime vuosineljänneksillä. GE: n liikevaihto laski selvästi vuoden 2020 ensimmäisestä neljänneksestä alkaen ja jatkoi laskuaan viiden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan. Q2 FY 2021 käänsi tämän suuntauksen, kun liikevaihto nousi jyrkästi vuoden 2020 toisesta neljänneksestä, joka on GE: n alhaisin tulopiste pandemian aikana. Analyytikot ennustavat, että tämä parannus on lyhytaikainen, ja GE: n liikevaihto laskee hieman vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä.

GE: n tärkeimmät tilastot
Arvio vuoden 2021 kolmannelle vuosineljännekselle	VUODEN 2020 3. neljännes	Q3 tilikausi 2019
Oikaistu osakekohtainen tulos	$0.48	$0.40	$1.20
Tulot (B)	$19.3	$19.4	$23.4
Ilmailusegmentin tulot (B)	$5.6	$4.9	$8.1

Lähde: Näkyvä Alfa

Avainmittari

Kuten mainittiin, sijoittajat seuraavat myös GE: n ilmailusegmentin tuottamaa tuloa, joka suunnittelee ja valmistaa lentokoneiden moottoreita, komponentteja, tehoa ja muita järjestelmiä sekä kaupallisiin että sotilaskäyttöön sovellukset. GE: n lentoliiketoiminta on riippuvainen lentoyhtiöistä ja ilmailuteollisuudesta, jotka molemmat ovat erittäin riippuvaisia ​​elpymisestä. Nämä teollisuudenalat ovat alkaneet elpyä suurelta osin COVID-19-rokotusten ja asiakkaiden halukkaamman matkustamisen ansiosta. Tämän seurauksena GE: n ilmailutulot voivat nousta. Lisäksi, koska yhtiön lentotoiminta on sidottu elpymiseen, vahva näkyminen tällä alueella voisi olla todiste vahvasta elpymisestä laajemminkin.

GE: n lentoliikennesegmentti kasvatti liikevaihtoa YOY kullakin tilikauden 2018 ja 2019 vuosineljänneksellä ennen kuin aloitti pitkän jakson laskevia neljänneksiä vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä. Jyrkin pudotus YOY ​​tapahtui vuoden 2020 toisella neljänneksellä, 44,3 %, ja seuraavilla kolmella vuosineljänneksellä lasku oli asteittain kapenevaa. Vuoden 2021 toisella vuosineljänneksellä tämä suuntaus kääntyi ja liikevaihto kasvoi 10,4 %. Vuoden 2021 kolmannella vuosineljänneksellä analyytikot odottavat lentoliikenteen liikevaihdon kasvavan 13,6 % vuotta aiemmasta. Tämä merkitsee nopeinta kasvua sitten vuoden 2018 viimeisen neljänneksen. Silti 5,6 miljardin dollarin liikevaihto kolmannella vuosineljänneksellä olisi paljon pienempi kuin 8,1 miljardia dollaria, joka raportoitiin vuoden 2019 kolmannella vuosineljänneksellä ennen pandemiaa.