Ilmaisen kassavirran ja myyntiin välinen määritelmä

Mikä on ilmainen kassavirta myyntiin?

Vapaa kassavirta/myynti on suoritussuhde, joka mittaa liiketoiminnan kassavirtoja vähennettynä pääomamenot suhteessa myyntiin. Vapaat kassavirrat (FCF) on tärkeä mittari arvioitaessa yrityksen taloudellista tilaa ja sitä määritettäessä sisäinen arvostus. FCF-myyntiä seurataan ajan myötä ja verrataan kilpailijoihin, jotta johdolle ja ulkopuolisille sijoittajille voidaan tarjota sisäisesti lisätietoja.

Ilmaisen kassavirran ymmärtäminen myyntiin

Vaikka yritysten vapaan kassavirran laskennassa saattaa olla pieniä eroja, FCF lasketaan yleensä seuraavasti liiketoiminnan kassavirrat

(OCF) vähemmän pääomamenoja. Investointeja tarvitaan joka vuosi, jotta omaisuuskanta pysyisi mahdollisimman pienenä ja luo pohjan tulevalle kasvulle. Kun OCF ylittää tämäntyyppisen uudelleensijoituksen yritykseen, yritys tuottaa FCF: ää.

FCF on avain yritykselle ja sen osakkeenomistajille, koska tätä rahaa voidaan käyttää korkeampien osinkojen maksamiseen, osakkeiden takaisinostoon ulkona olevien osakkeiden pienentämiseen (jolloin se johtaa korkeampiin osakekohtainen tulos (EPS), kaikki muut ovat yhtä) tai hankkia toinen yritys parantaakseen yrityksen kasvunäkymiä. Se, miten yritys käsittelee FCF: ää, on osa sitä pääoman allokointi käytäntö.

Erityisiä huomioita

FCF on tietysti toivottavaa, mutta määrä on asetettava kontekstiin. Näin vapaan kassavirran suhde myyntiin on hyödyllinen. Korkeampi FCF-myynti on parempi kuin pienempi, koska se osoittaa yrityksen parempaa kykyä muuttaa myynti käteiseksi.

Jos esimerkiksi yrityksen FCF/myynti on ollut laskussa, johtoryhmä voi analysoida liiketoiminnan kassavirran (OCF) komponentteja ja harkita uudelleen investointien tasoa pyrkimyksenä nostaa suhde. Jos yritys näkee parantuvan trendin, mutta huomaa sen suhdeluvun olevan alan keskiarvon perässä, johtoa rohkaistaan ​​etsimään keinoja kuilun kaventamiseksi.

On huomattava, että vapaita kassavirtoja myyntiin tulee seurata riittävän pitkältä ajalta, jotta voidaan ottaa huomioon lyhytaikaiset jaksot, joiden aikana yritys tekee suuria investointeja tulevaisuuden kasvuun. Toisin sanoen alhainen tai negatiivinen FCF-myynti ei välttämättä tarkoita, että yrityksellä on liiketoimintaan liittyviä haasteita. Sen sijaan se voi viitata siihen, että on keskellä merkittävien pääomasijoitusten aikaa vastatakseen tuotteidensa odotettavissa olevaan korkeampaan kysyntään tulevaisuudessa. Suhdetta voitaisiin tukahduttaa vuodeksi tai kahdeksi, mutta palata sitten pidemmän aikavälin trendiviivaan.

Esimerkki ilmaisesta kassavirrasta myyntiin

Alla on historiallinen esimerkki, joka näyttää Apple Inc: n ilmaisen kassavirran laskelman myyntiin. Kaikki alla luetellut luvut on saatu Applen tilikauden 10 000 vuosiraportista.

Tilivuosi 2019

Applen liikevaihto tilikaudella 2019 oli 260,2 miljardia dollaria, mikä löytyy tilin ylimmästä osasta. tuloslaskelma. Yhtiö tuotti 69,4 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirtaa, joka löytyy "toimintatoiminnot"-osiosta kassavirtalaskelma (CFS) on merkitty "liiketoiminnasta kertynyt raha".

Apple käytti 10,49 miljardia dollaria pääomamenoihin, jotka löytyvät CFS: n "investointitoimintojen" osiosta, joka on merkitty "maksut kiinteistöjen, laitteiden ja laitteiden hankintaan".

Alla on erittely numeroista ja Applen vuoden 2019 FCF-to-Sales -laskelma:

• Myyntitulot: 260,2 miljardia dollaria
• Liiketoiminnan kassavirta: 69,4 miljardia dollaria
• Investoinnit: 10,49 miljardia dollaria

Laske ensin vapaa kassavirta seuraavasti:

• Vapaa kassavirta: 58,91 miljardia dollaria, laskettuna 69,4 miljardia dollaria (toiminnan kassavirta) - 10,49 miljardia dollaria (investoinnit)

FCF: n laskeminen myyntiin:

• Myynnin vapaa kassavirta: 22,6 % tai ,226 laskettu 58,91 miljardia dollaria (vapaa kassavirta) / 260,2 miljardia dollaria (myynti). Tulos 0,226 voidaan kertoa 100:lla sen muuntamiseksi prosentteiksi.

Toisin sanoen vuonna 2019 Apple tuotti 22,6 % vapaata kassavirtaa jokaista tuotteidensa ja palveluidensa myynnistä saatua dollaria kohden. FCF-luku ei anna paljon tietoa, ellemme vertaa lukua aikaisempaan ajanjaksoon, kuten alla on esitetty.

Tilivuosi 2018

Alla ovat Applen luvut tilikaudelta 2018 ja FCF-to-Sales-laskelma:

• Myyntitulot: 265,6 miljardia dollaria
• Liiketoiminnan kassavirta: 77,4 miljardia dollaria
• Investoinnit: 13,3 miljardia dollaria

Laske ensin vapaa kassavirta seuraavasti:

• Vapaa kassavirta: 64,1 miljardia dollaria, laskettuna 77,4 miljardia dollaria (toiminnan kassavirta) - 13,3 miljardia dollaria (investoinnit)

FCF: n laskeminen myyntiin:

• Myynnin vapaa kassavirta: 24,1 % tai ,241 laskettuna 64,1 miljardia dollaria (vapaa kassavirta) / 265,6 miljardia dollaria (myynti). 0,241:n tulos voidaan kertoa 100:lla sen muuntamiseksi prosentteiksi.

Toisin sanoen vuonna 2018 Applen liikevaihdosta 24,1 % muutettiin vapaaksi kassavirraksi, mikä oli korkeampi kuin 22,6 % FCF-myyntiin vuonna 2019. FCF: n ja myynnin välinen ero johtui osittain siitä, että Apple tuotti 8 miljardia dollaria enemmän liiketoiminnan kassavirtaa vuonna 2018 verrattuna vuoteen 2019.

On tärkeää verrata näitä tuloksia useiden vuosien ajalta, jotta voidaan määrittää, onko kehitystä jonkin aikaa laskea myös Applen kilpailijoiden FCF: n myyntiin, jotta voidaan mitata sen suorituskykyä verrattuna ala. Kuten mikä tahansa taloudellinen suhdeluku, mikään yksittäinen mittari ei tarjoa kattavaa analyysiä yrityksen taloudellisesta tuloksesta. Tämän seurauksena sitä on parasta käyttää useita taloudellisia tunnuslukuja kun suoritat yrityksen perusteellisen arvioinnin.