Lisää haittapuolia Starbucksille (SBUX)?

Starbucks Corporationin osakkeiden hinta (SBUX) jatkoi äskettäin laajempaa tappioputkeaan yhtiön raportoitua tilikauden ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksesta. Starbucks ylitti analyytikoiden odotukset tuloista, mutta jäi saavuttamatta osakekohtainen tulos (EPS). Analyytikot odottivat yhtiön julkistavan 0,80 dollarin osakekohtaisena tuloksena ja 7,5 miljardin dollarin liikevaihdon vuosineljänneksellä – Starbucks raportoi 0,72 dollarin EPS: n ja 8,05 miljardin dollarin liikevaihdon.

Yhtiö sanoi, että nousevat kustannukset ja toimitusketju rajoitukset painavat voittoja. COVID-19:n uusiutuminen merkitsi työntekijöille enemmän sairauspoissaoloja. Yhtiö leikkasi vuoden 2022 tulosnäkymiään, mikä sai sijoittajat myymään Starbucksin osakkeita yhdellä prosentilla seuraavana päivänä sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti tuloksensa. Osakkeen hinta on jatkanut laskuaan ja käy historiallisen volatiliteetin perusteella keskiarvon alapuolella.

Optiokauppiaat näyttävät asettavan panoksensa Starbucksin osakkeisiin lähitulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että vaikka viimeaikaiset kaupankäynnit ja

avoin kiinnostus Starbucksit ovat lähes jakautuneet puheluvaihtoehdot ja laittaa, implisiittistä volatiliteettia ja lähellä rahaa olevat vaihtoehdot viittaavat siihen, että kauppiaat ostavat miinuspotteja samalla kun myyvät nousevia puheluita.

Hintatoimet

Vertailu välillä tekninen analyysi Osakekurssimuutos ja viimeaikainen optiokaupankäynti voivat antaa kaavioiden seuraajille arvokkaan käsityksen Starbucksin osakkeiden yleisestä tunteesta ennen tulosilmoitusta. Alla oleva kaavio havainnollistaa Starbucksin osakkeen viimeaikaista hintakehitystä torstaina helmikuussa. 3.

Kaavio havainnollistaa Starbucksin osakekurssikäyttäytymistä, koska se raportoi edellisen vuosineljänneksen tuloksen. Kolmannen vuosineljänneksen tuloksen jälkeen Starbucksin osakkeet kelluivat 20 päivän ylä- ja alapuolella liukuva keskiarvo, pysyy keskimääräisellä alueella. Starbucksin osakkeet aloittivat vuoden 2022 alussa pitkittyneen laskutrendin, jota korosti punainen nuoli. Viikolla ennen tulosta ja muutama päivä sen jälkeen Starbucksin osakkeet kävivät suhteellisen sivuttain, korostettuina sinisellä. Tämä voi tarkoittaa, että kauppiaat eivät ole varmoja Starbucksin osakekurssin tulevasta trendistä.

Tämän kaavion violetit nauhat ovat äärimmäinen historiallinen volatiliteettialue, joka muodostuu 4 20 päivän keskihajonnasta Keltnerin kanava indikaattoreita, jotka kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat moninkertaista hintatasoa keskimääräinen todellinen alue (ATR) Starbucksin osakkeille. ATR on vakiotyökalu historiallisen volatiliteetin kuvaamiseen ajan mittaan. Näiden vaihteluvälien voidaan katsoa edustavan optiohinnoittelun äärimmäisiä vaihteluväliä.

Suhde sektoriin

Starbucks on osa kuluttajan harkinnanvarainen alalla. Tämä sektori sisältää yrityksiä, jotka myyvät tarpeettomia tuotteita ja palveluita, joita kuluttajat voivat välttää ilman suuria seurauksia heidän hyvinvointiinsa. Kuluttajien luottamuksella on keskeinen rooli tällä alalla, ja sen suorituskykyä voidaan käyttää lievänä mittarina suhtautumisesta inflaatio. Korkean inflaation aikana tällä sektorilla on taipumus pudota, kun kuluttajat "kiristävät vyöään" tarpeistaan.

Alla olevassa kaaviossa Starbucksia verrataan State Streetin Consumer Discretionary Sectorin ETF: ään (XLY), ravintola-alan johtava kilpailija McDonald's Corporation (MCD) ja Barclays iPath Coffee ETN (JO).

Tämä kaavio auttaa tuomaan esiin jyrkän laskutrendin, jota sekä Starbucks että XLY ovat kestäneet vuoden 2022 alusta. Starbucks on jäänyt alastaan ​​jälkeen, kun taas ravintola-alan johtava kilpailija McDonald's on päihittänyt XLY: n ja Starbucksin.

JO seuraa yhtä kahvia futuurisopimus kerrallaan, ostetaan kaksi tai kolme kuukautta pois ja pidetään eräkuukauteen asti. JO toimii varteenotettavana vaihtoehtona saada kahvin hintoihin altistuminen futuurien kautta. Starbucks mainitsi hintojen nousun pääasiallisena syynä odotettua heikompiin tuloksiin. Kun JO on nousussa, se voi tarkoittaa, että Starbucks kestää edelleen odotettua korkeammat kustannukset. JO: lla ja Starbucksilla ei ole nimenomaista käänteistä suhdetta, mutta sijoittajien kannattaa ottaa huomioon Starbucksin tarjoaman päätuotteen hintakäyttäytyminen.

Volyymiprofiili ja optionäkymä

Vertailu hintatoiminnan ja optiokaupan välillä voi antaa käsityksen kauppiaiden ja sijoittajien suhtautumisesta yrityksen suorituskykyyn lähitulevaisuudessa. Hintatoimien laajempi konteksti volyymin suhteen voisi kuitenkin havainnollistaa alueita, tukea tai vastustusta, joka voisi tarjota kontekstin vaihtoehdon avoimelle kiinnostukselle. Alla oleva kaavio havainnollistaa Starbucksin viimeaikaista hintatapahtumaa vasemmalla puolella olevan hintapohjaisen volyymimallin lisäksi.

Tämä hintapohjainen volyymimalli kuvaa hintoja, joilla sijoittajat ovat aiemmin ostaneet ja myyneet osakkeita. Huomattava määrä ostoja aiemmin viittaa usein siihen, että sijoittajat tuntevat halua puolustaa asemiaan samoilla hinnoilla ostamalla lisää osakkeita tai ainakin olematta myymättä enempää. Kun volyymit tietyllä hinnalla ovat alhaisia ​​tai niitä ei ole ollenkaan, se tarkoittaa, että harvoilla, jos ollenkaan, sijoittajilla on tarve puolustaa asemiaan näillä tasoilla.

Tämä kaavio korostaa, kuinka Starbucksin osakekurssin liike ennen voittoa putosi volyymiin perustuvan ohuen myyntialueen alapuolelle. Tämä alue on korostettu punaisella suorakulmiolla. Jos Starbucksin osakekurssi siirtyisi nousuun, tämä ohut vyöhyke voi osoittautua merkittäväksi nousuvastuksen alueeksi.

Optiokauppiaat näyttävät asettuvan siihen, että yleinen laskeva osakekurssitrendi jatkuu. Viimeaikaiset kaupankäyntivolyymit ovat lähes tasaiset puheluiden ja myyntien suhteen: 35 000 - 29 000. Kaupankäyntivolyymien lievästä noususuhdanteesta huolimatta avoin korko on hieman laskeva, sillä se sisältää 255 000 puhelua verrattuna 264 000 putoamiseen. Lisäanalyysiä tarvitaan.

helmikuuta varten 18, seuraava kuukausivaihtoehto viimeinen voimassaolopäivä, yksittäinen vaihtoehto, jolla on korkein avoin korko, on 95 dollarin myynti ja 15 000. lakkoja varten rahan kohdalla ja yksi askel kumpaankin suuntaan optioketjun kummallakin puolella, avoin korko sisältää 16 000 myyntiä verrattuna 2 000 puheluun. Tämä suhde 8:1 heijastaa uskomattoman laskusuuntaista suhtautumista Starbucksiin lähitulevaisuudessa.

Implisiittinen volatiliteetti kuvaa myös tätä avointa korkoa. Upside-puheluiden implisiittisen volatiliteetti laskee samalla kun avoin korko nousee, mikä viittaa siihen, että optiokauppiaat ottavat lyhyet positiot näissä vaihtoehdoissa. Sitä vastoin implisiittinen volatiliteetti alaspäin putoaville sijoituksille kasvaa avoimen koron noustessa, mikä osoittaa, että kauppiaat ostavat näitä optioita.

Käärimistä

Optiokauppiaat ostavat myyntiä ja myyvät puheluja ennakoiden Starbucksin osakkeiden osakekurssien tulevaa laskua. Kuluttajien harkinnanvarainen sektori on viime aikoina menestynyt huomattavasti markkinoita heikommin, kuten sijoittajat näyttävät olevan pyörivä turvallisemmille aloille inflaation vuoksi.