Escrowed to Maturity Definition
Mitä on siirretty kypsyyteen?
Eräpäivään mennessä escrowed tarkoittaa varojen sijoittamista uudesta joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta pantti tili maksaa vanhemman joukkovelkakirjalainan kuponki maksut ja lopulta rehtori sen päällä eräpäivä. Escrow -tilillä kasvavat rahat käytetään lopulta alkuperäisen joukkovelkakirjan maksamiseen, mikä auttaa liikkeeseenlaskijoita lainaamaan alemmilla koroilla.
Avain takeaways
- Eräpäivään mennessä escrowed viittaa varojen sijoittamiseen uudesta joukkovelkakirjalainalle escrow -tilille vanhemman joukkovelkakirjan määräaikaisten kuponkimaksujen ja pääoman maksamiseksi.
- Eräpäivään mennessä escrowed-kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat eräänlainen ennakkomaksattuja kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, joita tukevat escrow-tilillä olevat valtion arvopaperit.
- Maturiteettilainojen haltijoilla on kuntien joukkovelkakirjalainojen verotuksellinen kohtelu suhteessa valtion liikkeeseen laskeman arvopaperin turvallisuuteen.
- Maturiteettilainoihin liittyy myös valtion liikkeeseen laskeman arvopaperin suhteellinen turvallisuus, koska se on kohde-etuutta.
- Sijoittajat saavat tyypillisesti paremman verojen jälkeisen tuoton escrowedilta velkakirjoille kuin erääntyneillä joukkovelkakirjalainoilla kuin samanlaisella velkakirjalla, jolla on samanlainen kesto ja riski.
Ymmärtäminen escrowed kypsyyteen
Escrowed kypsyyteen kuvaa prosessia liikkeeseenlaskija uusien joukkovelkakirjalainojen myyntitulojen sijoittaminen ja säilyttäminen escrow -tilillä kattamaan olemassa olevat velvoitteet aiemmin liikkeeseen lasketun joukkovelkakirjalainan haltijoille.
Siirretty kypsyyteen kuntalainat ovat muoto ennakkoon rahoitettu kuntien joukkovelkakirjalainat, joiden takana on Valtion arvopaperit säilytetään sulkutilillä. Tässä tapauksessa liikkeeseenlaskija pitää tuloja uudesta joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta tilille ja sijoittaa ne korkean luottotason arvopapereihin rahoittaakseen korot ja pääomaerät alkuperäiselle joukkovelkakirjalainan haltijalle.
Ennakkoon rahoitetut kunnalliset joukkovelkakirjalainat auttavat liikkeeseenlaskijaa saamaan paremman tuloksen luottoluokitus velkaansa. Koska valtion liikkeeseen laskemia kuntien velkakirjoja ei tueta täyttä uskoa Yhdysvaltain hallituksen mukaan kohde -etuuksien laatu on tärkeä, jotta voidaan varmistaa korkomaksujen jatkuminen ja minimoida riski oletusarvo.
Joukkovelkakirjalainat on ennakkorahoitettu, koska liikkeeseenlaskijan ei tarvitse tuottaa tuloja maksaakseen kupongin sijoittajille. Maksut suoritetaan escrow -tilin kautta, joka sisältää valtion arvopaperit, jotka tuottavat korkoa kupongin maksamiseen. Sellaisena joukkovelkakirjalla ja valtion arvopapereilla on yleensä sama maturiteetti. Ennakkoon rahoitetut joukkovelkakirjalainat auttavat kuntien liikkeeseenlaskijoita vähentämään pitkäaikaisia lainakustannuksiaan.
Hyödynnetään Escrowed to Maturity
Eturahoitetut kunnalliset joukkovelkakirjalainat, mukaan lukien maturiteettilainat, ovat arvopapereita, jotka joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalla on nimeltääntai ostaa takaisin velkakirjanomistajalta ennen sen erääntymistä. Liikkeeseenlaskijat soittavat usein puheluita korkojen laskun aikana. Maksamalla korkean koron velansa liikkeeseenlaskija voi myydä uusia joukkovelkakirjalainoja halvemmalla korolla.
Useimmat joukkovelkakirjat sisältävät kuitenkin säännöksiä, jotka estävät liikkeeseenlaskijaa soittamasta tätä puhelua ennen tiettyä päivämäärää, tyypillisesti muutamia vuosia liikkeeseenlaskun jälkeen. Joten jos liikkeeseenlaskija haluaa hyödyntää alempia korkoja ennen kyseisen puhelun saapumispäivää, se voi käyttää etukäteen rahoitettuja joukkovelkakirjalainoja.
Kun velkakirjalaina on eräpäivään mennessä, liikkeeseenlaskija myy uusia joukkovelkakirjalainoja kattaakseen jo liikkeeseen laskemiensa joukkovelkakirjojen soittamisesta aiheutuvat kustannukset. Alkuperäisten joukkovelkakirjojen ostopäivän saavuttua liikkeeseenlaskija käyttää uusien joukkovelkakirjalainojen myynnistä saadut varat omistajiensa maksamiseen.
Liikkeeseenlaskija sijoittaa yleensä uusien joukkovelkakirjalainojen jaosta saadut tulot Yhdysvaltain valtiovarainministeriö ja pitää ne escrow -tilillä. Valitsemalla valtiovarainministeriöt, jotka erääntyvät samaan aikaan, kun liikkeeseenlaskija haluaa maksaa alkuperäiset joukkovelkakirjalainat, ne voi maksaa alkuperäisen lainan pääoman ja täyden koron erääntyneen velkakirjan erääntyessä joukkovelkakirjojen haltijoille.
Hyödyt Escrowed to Maturity
Maturiteettilainat ovat ainutlaatuisia siinä mielessä, että niillä on kuntien joukkovelkakirjalainojen verotuksellinen kohtelu suhteessa turvallisuuteen. hallituksen antama arvopaperi. Tämä johtaa mahdollisesti parempaan verotukseen saanto kuin sijoittaja saisi samanlaisesta joukkovelkakirjalainasopimuksesta kesto ja riski.
Voit esimerkiksi valita kahden vuoden valtiovarainministeriön ja kunnan joukkovelkakirjalainan, joiden alkuperäinen maturiteetti on 10 vuotta ja jotka erääntyvät kahden vuoden kuluessa. On todennäköistä, että kutsutut kunnalliset joukkovelkakirjalainat tarjoavat paremman tuoton valtiovarainministeriölle, ja korot ovat vapaita sekä valtion että liittovaltion veroista.