Pidä se todellisena Real Visionin Raoul Palin kanssa

Osakkeiden, joukkovelkakirjalainojen ja kryptovaluuttojen huippulujuus jatkui viime viikkoon aina perjantaihin asti, jolloin Nasdaq teki vahvimman yhden päivän nousunsa sitten marraskuun 2020. Perjantain voitoista huolimatta tärkeimmät keskiarvot kirjasivat viikon tappioita, kun Dow sulki yli 2 % ja teki ensimmäisen seitsemän viikon tappioputkensa vuoden 2001 jälkeen. S&P 500 laski 2,5 % ja saavutti pisimmän viikoittaisen tappioputkensa sitten vuoden 2011, kun taas Nasdaq laski 2,8 %. Vuosi on ollut kova, rankka pääomamarkkinoilla. Täysi 35 biljoonaa dollaria maailmanlaajuisesta markkina-arvosta on pyyhitty pois vuoden alusta. Se on 14 prosenttia kaikesta maailmanlaajuisesta varallisuudesta, mukaan lukien biljoonan dollarin tappiot kryptovaluutoissa. Näihin tappioihin voidaan todeta, että vuonna 2008 maailmanlaajuinen markkina-arvo laski 19 prosenttia, eikä se sisällä ei-rahoitusomaisuutta, kuten asumista.

Silti perspektiivi on kaikki kaikessa, etenkin sijoittajille, jotka ovat sijoittaneet Yhdysvaltain osakemarkkinoille vähintään viisi vuotta. Usko tai älä, S&P 500 on noussut 26 % vuoden 2020 alusta. Nasdaq 100 on tuottanut keskimäärin 17 % viimeisen kymmenen vuoden aikana. Aika hyvä tuotto. Joten vaikka se on tällä hetkellä tuskallista ja se voi pahentua, meidän on nostettava päämme hiekasta ja kiinnitettävä huomiota pitkän aikavälin trendeihin. Se ei tarkoita tekemättä mitään. Sinun on jaettava, sinun on tasapainotettava uudelleen, sinun on suoritettava dollarikustannusten keskiarvo, jos voit, ja jatkettava ostamista, kun hinnat laskevat, jos haluat ajaa taantuman läpi. Ainoa ongelma on, että emme tiedä kuinka kauan taantuma kestää. Eli jos tappiokynnyksesi on 25 % tai enemmän ennen kuin et kestä sitä enää ja tarvitset sijoittamasi rahat lähiajan kuluihin (kuten seuraavan yhden tai kahden vuoden aikana) sinun on mietittävä todella tarkasti riskinsietokykyäsi, sijoitushorisonttiasi ja aika-arvoasi. raha.

Tapaa Raoul Pal

Raoul Pal on ekonomisti, sijoitusstrategi sekä talousmediabrändin Real Visionin toimitusjohtaja ja toinen perustaja. Mr. Pal on myös Exponential Age Asset Managementin, sijoitusrahastoyhtiön, perustaja ja toimitusjohtaja. sekä makrotalouden ja sijoitusstrategian tutkimuksen Global Macro Investorin perustaja ja toimitusjohtaja palvelut. Hänellä on yhteensä yli 44 vuoden kokemus rahoitusalalta.

Mitä tässä jaksossa on?

Tilaa nyt: Applen podcastit / Spotify / Google Podcastit / PlayerFM

Globaalit markkinat ovat tällä hetkellä sekaisin. Ei kahta tapaa asiaan. Muualla kuin energia- ja kaivossektorilla maissa, jotka ovat täynnä kyseisiä aloja, on vaikeaa laittaa rahaa työhön. Olemme nähneet tällaisia ​​markkinoita ennenkin, mutta niiden näkeminen vaatii jonkun erityisen. Raoul Pal on tehnyt uran nähdäkseen tällaisissa kulmissa. Hän on ekonomisti, sijoitusstrategi, entinen kauppias, Global Macro Investorin perustaja ja toimitusjohtaja sekä toinen perustaja. ja toimitusjohtaja Real Visionissa, finanssimediayhtiössä, jota olemme suuria faneja täällä Investopediassa, ja hän on hyvä ystävä liiketoimintaa. Hän on myös erikoisvieraamme tällä viikolla Investopedia Expressissä. Tervetuloa.

Raoul:

"Hei ystäväni. Mukava nähdä sinut kuten aina."

Caleb:

"Hyvä nähdä sinua. On niin paljon purettavaa, mutta haluan aloittaa sinun globaali makro näkökulmaa juuri nyt. Olet nähnyt monia näitä kriisejä tulevan ja menevän. Olet soittanut parille heistä aiemmin. Kuinka paha se on? Kuinka pahaksi se voikaan tulla globaalille osakemarkkinoilla?"

Raoul:

"Olen siis ennustanut jo jonkin aikaa, että lopputulos tulee olemaan a lama, ja olen hitaasti laskenut, mitä on tulossa. Näemme nyt tämän pelottavan hetken inflaatiota edelleen korkealla, mutta talouskasvu alkaa räjähtää, ja markkinat kamppailevat todella sen kanssa. Luulen, että tämä jatkuu... the kiristäminen korkojen muutosnopeus korot... olemme nähneet ihmisten asuntolainat nousta naurettavalla tavalla. Näemme teknologiayritysten jo alkaneen puhua niistä lomautuksia. Olemme nähneet dollarin nousevan. Olemme nähneet kaikki nämä asiat. Hyödyke hinnat nousevat. Elinkustannukset, ihmisten palkat, eivät nouse niin paljon. Nämä takaavat pitkälti taantuman. Sitä osakemarkkinat kertovat.

Kysymys kuuluu: 'Kuinka kauan se kestää ja mitä tulee Fed tehdä?' Koska Fed näytti meille maaliskuussa 2020, mitä he voivat tehdä, mikä oli valtavaa ärsyke voi pysäyttää erittäin ruman tilanteen. Tässä tilanteessa heillä on korkea inflaatio. Heidän on siis tehtävä se, mitä he tekivät vuonna 2008, eli jättää huomiotta inflaation aiheuttama melu ja tajuta, että talous on romahtanut. Vuonna 2008 inflaatio oli 6 prosenttia, ja he leikkivät korkoja inflaatiohuipun aikaan. Öljy maksoi 140 dollaria, ja he laskivat korkoja. Nyt Fed on tavallaan sanonut: "Ei, emme koskaan tekisi niin." Odotetaan ja katsotaan. Joten, minun makro näkemys on, että olemme taantumassa. Siitä tulee aika ilkeää. Fedin ei olisi pitänyt tehdä mitä he tekivät, mutta joukkovelkakirjamarkkinat tiukennettu heidän osaltaan joka tapauksessa. Fed ei itse asiassa tehnyt paljon, joukkovelkakirjamarkkinat tekivät kaiken, ja että Fed: n on purettava tämä sotku, mutta se tulee ensin sotkuisemmaksi. Käyttämällä kaikkia tekniset indikaattorit Mitä katson, näkemykseni on: "Jos aiomme saavuttaa oikean tasapainon tai alimman tason, se tapahtuu kesäkuussa." Meillä on siis aikaa tämän ja kesäkuun välisenä aikana kaikkien sekaantua."

Caleb:

"Tämän ja kesäkuun välillä on toinen Fedin kokous, eikö niin? Aiomme saada toisen koronkorotuksen. Varmaan puoli prosenttia. Aiomme saada uutta luettavaa inflaatiosta. Saimme yhden tällä viikolla, 8,3 % vuodesta toiseen. Se on edelleen lähellä 40 vuoden huippua. Ja ei näytä olevan hidastumassa härkämarkkinat hyödykkeissä. Ja voit tarkastella vain puhdasta fossiilisten polttoaineiden energiaa, öljyä ja kaasua, mutta katsoa muita, joita tiedän tarkastelevan erittäin huolellisesti ja joita sinulla on koko urasi ajan. Jatkuuko tämä hyödykkeiden härkämarkkina juuri nyt lakkaamatta?"

Raoul:

"Ei. Mielestäni tässä tarina on mennyt liian pitkälle. Tarina siis perustuu kaikkeen toimittaa, eli "Emme ole investoineet tarpeeksi öljyyn ja kaasuun, emmekä ole investoineet tarpeeksi metalleihin ja siksi... ja ruokaa.' Nyt ruoka on eri tilanne lannoitteiden takia, mutta muut unohtavat kaikki kysyntä."

"Nyt olin onnekas. Olin Real Visionissa, haastattelin Pierre Andurandia, maailman kuuluisinta öljykauppiasta, ja Dwight Andersonia, entistä Tigeriä, joka on yksi kuuluisimmista hedge-rahasto hyödykkeiden johtajat. Nuo kaverit sanovat: 'Jos emme ole varovaisia, meillä on vaatia tuhoa.' Nyt meillä ei ole sitä vielä, mutta katsokaa raakaöljyn hintaa. Jos se puristaa korkeammalle, se vain vahingoittaa ihmisten taskukirjoja vielä enemmän. Mutta jos se hajoaa, se kertoo meille, että kysyntä on nyt poissa. Joten katson tätä kuin haukka. Kupari ei ole ollut myynnissä pitkään aikaan, ja kupari on kertonut meille, että kysyntä heikkenee. Kiinalaiset ovat pohjimmiltaan poissa yhtälöstä, koska he lukitsivat taloutensa jälleen."

"Tilanne on siis epävarma. Mielestäni hyödykkeiden hinnat putoavat ja putoavat melko kovaa. Jälleen hyvin samanlainen kuin mitä näimme vuonna 2008, jossa öljy oli 140 taalaa, ja lopulta se hajosi kesällä 2008, vaikka Fed on leikkaanut koko matkan heinäkuusta lähtien."

Caleb:

"Olen niin iloinen, että toit 2008–2009 näkökulman. Ja sitten taas vaatia tuhoa. Tiedäthän, että lääke korkeisiin hintoihin, Raoul, on korkeat hinnat. Joten joskus se hoitaa itsensä, mutta toivottavasti se ei tuhoa taloutta."

Raoul:

"Koska älä unohda, ajattele Yhdysvaltain asuntomarkkinoita, eikö niin? Se selvästi hidastuu. Asuntolainojen korot ovat nousseet. Ihmiset ovat rakentaneet liikaa inventaario. Joten mitä ne rakentajat aikovat tehdä? He lopettavat tuotteiden ostamisen, ja sillä tavalla tuhoat kysynnän. Ja sitä tapahtuu kaikkialla, ja niin tulee tapahtumaan kaikkialla. Ihmiset pidättelevät suunnitelmiaan kustannusten takia. Joten se on tulossa."

Caleb:

"Olet krypto harrastaja. Et vain päässyt tänne. Olet seurannut näitä markkinoita melko pitkään ja sijoittanut joihinkin niistä. Mutta mitä mieltä olet isosta jyrkkyydestä myydä pois isojen, laajalti pidettyjen kolikoiden poikki, kuten Bitcoin ja Ethereum? Menemmekö liian pitkälle liian nopeasti, kuten aina teemme eläinten henget, vai onko tämä markkinoiden laskentaa jollain muulla tavalla? Koska se on edelleen vähän kuin teini."

Raoul:

"Se on kuin teini. Mutta totta puhuen, Etherium on laskenut 40 % tänä vuonna, ja Nasdaqin laskua 25 %. Joten se ei ole kauheaa. Ja esimerkiksi Etherium ei ole tehnyt uutta pohjaa viime vuoteen verrattuna, vaikka olemme heittäneet inflaation ja koronnostot ja sodat ja kaikkea siihen liittyvää. Eli todennäköisyys on mielestäni... En usko, että meillä on massiivinen puhallettava toppi. Meillä on eräänlainen blow-off toppi. Ja mielestäni olemme tällä erittäin laajalla, huolimattomalla alueella, koska tila ei katoa. Tarkoitan, keskuspankit rakentavat digitaalinen valuutta kiskot. Kaikki rakentavat kaikkea, joten se ei katoa."

"Elämme tätä ajanjaksoa, jolloin yksityissijoittajilla ei ollut varaa dollarin hinta keskimäärin enää, koska heidän taskukirjansa kärsivät negatiivisista reaalituloista (eli heidän palkansa eivät nousseet yhtä nopeasti kuin inflaatio). Joten heidän on käytettävä se supermarketissa eikä kryptoina. Niin, ja nyt meillä on a riskinpoisto laman takia. Olen aina käsitellyt tätä tilaa tietäen, että se menee ylös ja alas. Se laskee 60–70 % pitkän aikavälin lokitrendissä, aivan kuten Amazon teki. Jos olet joutunut ostamaan Amazonin sen jälkeen IPO, se laski 96 %. Sitten se nousi muutama sata prosenttia, sitten laski 85 prosenttia. Mutta jos katsot taaksepäin historiaa, se on verkkomalli ja se menee mukavaan, pitkään logaritmiseen kaavioon ja se vain sopii kanavaan, mutta se tuntuu aina pelottavalta. Mutta et saa sataa 'x':tä ilman huonoja puolia. Volatiliteetti on pelin toiminto. Se on hinta, jonka maksat pitkällä aikavälillä palaa. Ja meidän tehtävämme on suodattaa: "Onko volatiliteetti maksamisen arvoinen vai ei?""

Caleb:

"Puhutaan NFT: t, nuo ei-korjattavat rahakkeet ja krypto. Millaisena näet niiden tulevaisuuden a Verkko 3 maailman? Tiedän, että olet miettinyt tätä, joten mikä on Raoulin kanta siihen?"

Raoul:

"Joten, NFT: n läpimurto ei koske apina-jpegejä, joista ilmeisesti omistan sellaisen Bored Ape Yacht Clubin kanssa. Se ei ole se. Se on useilla tasoilla. Ensinnäkin se tarkoittaa, että ainutlaatuinen digitaalinen omaisuus tai sopimus voidaan tallentaa a lohkoketju. Sitä se todellakin on. Joten jos ajattelet ainutlaatuisia sopimuksia, sinulla on... kotityösi, ne ovat ainutlaatuisia. No, se voisi olla NFT. Joten miksi tekisimme niin? No, se tarkoittaa, että voin siirtää sen sinulle, jos myyn sinulle taloni, välittömästi, ilman välikäsiä. Tällaiset asiat ovat todella mielenkiintoisia."

"Useimmat suuremman mittakaavan vakuutussopimukset ovat yleensä neuvoteltuja johdannaisia, OTC-johdannaiset, rahoitusmarkkinoilla. Kaikki nämä voivat olla NFT: itä. Ne voivat olla myös digitaalinen identiteetti, koska tämän älykkään sopimuksen puitteissa meillä voi olla se, mitä olemme, omamme KYC. Joten voin laittaa sinulle NFT: ni, ja se voi vahvistaa KYC: ni, ja voin tehdä sen edes paljastamatta kuka olen. Mutta se vain sanoo: "Nämä asiat ovat totta, hän on oikean ikäinen ja oikeaan tuloluokkaan, ja rahat ovat puhtaita, ja se on todistettu." Sitä kaikkea voi myös tapahtua. Joten NFT: t ovat sitä."

"NFT: t ovat myös mahdollisuus digitaalisessa maailmassa, jossa kaiken hinta on nolla, koska kaikki tulee halvemmaksi, kuten pilvitallennus, kaikki, se menee nollaan. Joten, miten voit estää kaiken menettämästä arvoa nollaan? No, yksi niistä on laittaa se lohkoketjuun ja luoda niukkuus. Ja niin he tekivät, he lopettivat asian nollaan. Joten nyt voit laittaa digitaalisen taiteen, koska musiikki meni nollaan, eikö niin? Se on loistava esimerkki."

Caleb:

"Napster teki sen musiikille, olet oikeassa."

Raoul:

"Oikein. Nyt voisin olla bändissä, luoda musiikkia, joka on NFT, ja nyt se on niukkaa, koska vain tietyt ihmiset voivat käyttää musiikkia tai omistaa musiikin oikeudet. Sama taiteen kanssa. Se tapahtuu taiteen kanssa. Sitä tapahtuu kaikkialla, jotta ihmiset voivat luoda niukkuutta digitaalisessa maailmassa. Ja olemme siirtymässä digitaaliseen maailmaan. Olemme muuttamassa kohteeseen metaversumi riippumatta. Ja sinä ja minä puhumme Zoomissa nyt on metaversumikokemus, koska tämä on digitaalinen kuva sinusta ja digitaalinen ääni. Se ei ole totta, mutta luulemme sen olevan totta, koska olemme nyt tottuneet siihen. Olemme siirtymässä tähän digitaaliseen maailmaan, joten meidän on luotava niukkuutta. Jos ei, millään ei ole arvoa."

"Joten, se on mielestäni paljon. Se tekee myös jotain yhteisön ympärillä, mikä on todella voimakas asia. Sinä ja minä tiedämme mediateollisuudesta, että yhteisö on kaikki kaikessa, koska jos ei, olet vain lähetystoiminnan harjoittaja, ja lähetystoiminnan harjoittajilla ei ole yhteisöä, eivätkä he ole kovin arvokkaita. Mutta kun sinulla on kaksisuuntainen suhde yleisöösi, sinulla on jotain todella mielenkiintoista ja NFT: t sen tekemiseen. Ne luovat yhteisön, koska se on tunniste, se on kuin golfklubin tai Soho Housen tai minkä tahansa jäsenyyden, mutta se on siirrettävissä. Voin maksaa viisi tuhatta vuodessa Soho House -jäsenyydestäni, mutta en voi siirtää sitä sinulle. Minun täytyy vain antaa sen rauhoittua. Mutta jos voin ostaa sen ja sitten siirtää sen jollekin toiselle, niin sillä on jatkuvaa arvoa, mikä on sinänsä mielenkiintoista. NFT: ssä on siis paljon. Se on vain todella iso alue."

Caleb:

"Puukkuus, yhteisöllisyys, aitous. Kuulostaa kolmelta asialta, joita tulemme tarvitsemaan ja vaalimaan, kun menemme tuleviin sukupolviin täällä, koska olet oikeassa, me menemme metaversumiin. Näytät muuten hyvältä digitaalisesti, ja..."

Raoul:

"Kuten sinäkin, ystäväni."

Caleb:

"Se toimii sinulle. Joten en malta odottaa, että näen sinut Web 3:ssa. Selvä, mennään Real Visioniin. Tämä videoalusta, jonka aloitit vuonna 2013. Voimaa on vielä tänäänkin. Ihmiset, rakastan Real Visionia. Olemme olleet Real Visionin kumppaneita. Jos haluat katsella todella älykkäitä keskusteluja maailman parhaiden sijoittajien ja kauppiaiden kanssa, jotka pääsevät sekoitukseen kuten me, Real Visionilla on paljon sitä. Kuulin sinun kerran kuvailevan sitä "Netflixiksi rahoitusta varten", mutta siitä on tullut paljon enemmän. Kerro meille tuntemattomille, mitä se on tänään ja mitä suunnitelmia sinulla on jatkoa varten."

Raoul:

"Joo, kiitos. Aloimme olla vain sisällöntuottaja. Näimme... Asia oli, että useimmat ihmiset eivät saaneet sitä laadukasta tietoa kuin minulla oli hedge-rahastoalan keskipisteessä. Ja ihmiset kävivät läpi 2008 ja 2012 Euroopassa, kun menetimme pankkijärjestelmän, eivätkä he tienneet siitä. Ja ajattelin: 'Minun täytyy tehdä asialle jotain. Ei ole oikein, että me saamme tiedot sisäpiiriläisinä ja ulkopuoliset eivät. Näimme Occupy Wall Street -liikkeen, Indignadosin Espanjassa. Kaikki olivat vihaisia, koska he eivät tienneet."

"Joten ajattelin, että voimme muuttaa tämän aloittamalla tämän videoalustan, jossa haastateltiin maailman kuuluisimpia sijoittajia. Ja niin ihmiset ovat tasoittuneet tiedon kanssa. Ajatuksena oli demokratisoida parhaat taloudelliset tiedot. Sitten aloimme myös tutkimusraporttien laatimisen. Meillä oli kirjallinen tutkimus ja kaikki nämä uskomattomat haastattelut, joissa voimme kaikki oppia maailman parhailta. Mutta jonkin ajan kuluttua tajusimme, että olimme todella rakentaneet yhteisön, mistä puhuimme aiemmin, koska ihmiset ymmärsivät, että samanmieliset ihmiset vetivät puoleensa Real Visionista. Ihmiset halusivat oppia. Ihmiset, jotka halusivat ajatella ympäröivää maailmaa, kuinka sijoittaa siihen, kuinka suojella säästöjään, kaikkea muuta."

"Se yhteisö sai meidät nopeuttamaan näitä suunnitelmia ja alkamaan rakentaa uusia yhteisöjä. Joten ajattelimme: "Tiedätkö, täällä on suurempi mahdollisuus luoda super-rahoitusyhteisö." Seuraava suuri yhteisö, jonka toimme, oli krypto, koska olin ollut siitä intohimoinen ja olen ollut avaruudessa siitä lähtien 2013. Avasimme kryptokanavan. Tarkoitus on siis tuoda tälle yhteisölle ja palvella yhteisöä sellaisella tiedolla, jota palvelimme makroyhteisölle. Olemme itse asiassa juuri ostaneet 800 perhetoimiston perhetoimistoverkoston, josta tulee toinen yhteisö. Julkaisimme juuri Real Vision Indian. Siitä tulee toinen yhteisö."

"Joten meillä on paljon meneillään yhteisön puolella. Sitten teemme myös alustan heille. Useimmat ihmiset eivät edes näe tai tiedä tätä vielä, mutta luomme alustakokemuksen kaikille näille yhteisöille ja palvelemme niitä monin tavoin. Ensimmäinen tuleva tuotelanseeraus on koulutus. Ja tiedän, että te Investopedialla olette koulutuksesta. Meillä on hyvin tunnettu kurssi. Muistatteko Lex van Damin. Joten Lexin kurssin ostimme, uusiimme ja kuvasimme uudelleen upeiden sijoittajien kanssa koko jutun mentoreina. Koko koulutuskurssi ja ohjelmat alkavat julkaista kesäkuussa. Joten se on iso asia, ja se tulee olemaan myös osa jäsentasojamme. Emme veloita siitä ylimääräistä, se tulee olemaan osa kokemusta."

"Sitten etsimme kaikenlaisia ​​muita työkaluja ja kokemuksia ihmisille. Meillä on myös sosiaalisen median alusta nimeltä Exchange, jossa meillä on paljon keskustelua. Joten, koska olemme kaikki päät alaspäin rakentamassa tällä hetkellä, meillä on paljon meneillään, ja Real Vision vuoden kuluttua tulee olemaan hyvin erilainen kuin Real Vision nyt. Tulee olemaan paljon enemmän ainutlaatuisia kokemuksia, jotka lisäävät arvoa yhteisölle, jotta ihmiset voivat saada kaikki tarvitsemansa työkalut ja tiedot. Ja todella jännittävää on, että yhteisömme on yksi maailman älykkäimmistä ryhmistä. Kutsumme sitä Hive Mindiksi. Olemme jopa alkaneet tutkia niitä nähdäksemme allokaatioita varoihin, ja ne menestyvät markkinoita paremmin, koska tämä on itse valittu ryhmä ihmisiä, jotka ovat oppineet sisältöä, niellyt sitä ja sylkenyt ulos tuotoksia. Voimme siis tehdä paljon myös yhteisön Hive Mind -tiedolla ja antaa sen takaisin ihmisille, koska jos meillä on asiantuntijaverkosto Real Visionissa, meidän pitäisi avata se kaikille."

Caleb:

"No, me olemme höyhenlintuja, koska rakastamme koulutusta, te rakastatte koulutusta. Ja ihmiset, sisältöä on niin paljon. Se on loputon buffet todella älykkäitä haastatteluja, podcasteja, uutiskirjeitä. Raoul, sinulla on siellä oma kanavasi, jossa puhut kryptosta. Se on ihmisten saatavilla, mutta sinun on tutustuttava Real Visioniin, koska se on ollut meille niin arvokas resurssi. Ja kuten sanoin, nämä ovat kouluttajia aivan kuten me, mutta he puhuvat joidenkin älykkäimpien mielien kanssa ja investoivat tavallaan kuten me täällä, juuri nyt. Haluamme aina kysyä erityisvierailtamme Raoulilta parhaita sijoitusneuvoja, joita he ovat koskaan saaneet elämänsä aikana. Kuka antoi sen sinulle, ja miksi se on ollut sinulle niin tärkeä?"

Raoul:

"Se oli itse asiassa Paul Tudor Jonesilta, mikä kuulostaa siltä, ​​että esittelen, mutta sitä se on. Ja hän sanoi, että parhaat sijoittajat, jotka hän näki, olivat ihmiset, joiden kauppa käy aikahorisontti vastasivat heidän ideaansa. Mitä se tarkoittaa? Monet ihmiset sanovat: "Luulen, että keskuspankki alentaa valuuttaa ja kullan pitäisi mennä kuuhun." Ja sinä sanot: 'Kuinka pitkä se on? Kuinka kauan millä aikavälillä? He sanoivat: "Kymmenen vuotta." Ja sitten he ostavat kultaa tänään ja sitten saavat pysähtyi kolmen päivän kuluttua. Ne eivät vastaa aikahorisonttia. Yleensä tämä tarkoittaa, että he eivät ole mitanneet asemaansa ja pitäneet mielessään."

"Käyn tätä tällä hetkellä kryptossa. Näkemykseni on, että minulla on kymmenen vuoden näkemys. Joten en voi olla huolissani liikkeen lyhyen aikavälin näkemyksistä, koska jos ei, käytän lyhyen aikavälin näkemyksiä enkä pitkän aikavälin näkemyksiä. Miten ratkaiset sen? Sinä ratkaiset sen kaupan mitoitus. Se ei ole niin suuri, että kun se menee sinua vastaan, et jää pois kaupasta kesken pitkän aikavälin opinnäytetyösi. Ja sen oppiminen vaatii taitoa, mutta perusasia on, että jos sinulla on pitkän aikavälin näkemys, vaihda pitkän aikavälin näkemys. Älä vaihda sitä: "Voi luoja, markkinat ovat menneet alas." Minun täytyy päästä ulos.' Et vaihda näkemystäsi. Ja ihmiset katkeavat ja menettävät rahaa. Joten Paavalin näkemys oli kaupallinen näkemys. On joitain ihmisiä... ja hän on hämmästyttävä. Joten hänellä on pitkän aikavälin näkemykset, mutta hän muuttaa sitä, ja hänen kaupankäyntinäkemyksensä on se, mitä hän käy kauppaa. Joten hän on kuin: "Minua kiinnostaa vain se, mitä voi tapahtua seuraavien kolmen päivän aikana, ja se voi olla täysin päinvastainen pitkän aikavälin näkemykseeni." Se on todella, todella vaikea tehdä."

Caleb:

"Joo, se on moniulotteinen shakki. Mutta siksi hän on Paul Tudor Jones ja miksi kunnioitat häntä niin paljon. Viimeinen, Raoul, suosikkisijoitustermisi. Tiedät, että olemme sivusto, joka on rakennettu termeihin sijoittamiseen. Mikä on suosikkisijoitustermisi, ja miksi se puhuttelee sinua niin paljon?

Raoul:

"Riskipainotettu tuotto. Se kiteyttää sen, mistä juuri puhuimme. Etsit, kuinka suuren riskin otat verrattuna siihen, kuinka paljon palkkiota saat siitä. Joten jos palaamme kryptovaluuttoihin, koska se on loistava esimerkki, ja niin monet ihmiset ovat mukana. Riski, jos sanot äidillesi: "Voi, se laskee 70 %", hän on kuin: "Mitä sinä teet, oletko idiootti?" Ja sitten sanot: 'Kyllä, mutta se pyrkii nousemaan 10-50 'x' kolmen tai viiden vuoden aikahorisontissa.' Ja olet kuin "alas 70%, ylös". 50... se on valtava riski/hyöty. Se on riskin ja tuoton yksiköt. Ihmiset, jos ymmärrätte sen, saatte valita paremmat vedot. Niin monet ihmiset vain ottavat 50/50-vetoja aavistuksen varassa... Sinun täytyy sanoa: 'Okei, hyvä lopeta tappio on 1% päässä. Aion lopettaa sen siellä. Mutta tavoitteeni, näkemykseni tai kauppani on, että luulen, että se laskee 5 prosenttia. Joten nyt sinulla on yksi riskiyksikkö, viisi yksikköä palkkiota. Jos ajattelet näillä ehdoilla, ajan myötä voitat."

Caleb:

"Rakastan sitä. Olet ensimmäinen henkilö, joka ottaa asian esille, mutta se on niin arvokasta ja siinä on paljon järkeä. Mutta se on asia. Annoimme eläinhengemme valloittaa, ja teemme sen 50/50-vedon. Niin monet meistä sen sijaan, että ajattelisivat: "Mikä on tuo riskikorjattu tuotto?" Lisäksi, mikä on aikahorisonttini? Ihmiset, ihmetteletkö, miksi otin Raoulin mukaan? Siksi otin hänet mukaan. Mietitkö mitä Real Visionissa on? Sellaisia ​​älykkäitä. Sinun täytyy tarkistaa se osoitteessa realvision.com. Seuraa Raoulia ja hänen tiimiään ja mitä he tekevät siellä, ja tilaa joitain noista uutiskirjeistä ja heidän podcasteistaan, koska ne ovat mahtavia. Hienoa, että olet Investopedia Expressissä, ystäväni. Kiitos, että olet kanssamme."

Raoul:

"Caleb, aina kiva nähdä sinua."

Viikon termi: Ylimyyty

On terminologian aika. Meidän on aika fiksua sijoitustermi, joka meidän on tiedettävä tällä viikolla. Tämän viikon termi tulee meille Carsten Burchilta La Grange Parkista Illinoisista, aivan Chicagon ulkopuolelta. Carsten suosittelee ylimyyty Tällä viikolla, ja pidämme tästä termistä, kun otetaan huomioon tekniikan, biotekniikan, palautusosakkeiden ja kryptovaluuttojen viimeaikainen jyrkkä myynti. Suosikkisivustoni mukaan termi ylimyyty viittaa tilaan, jossa omaisuus myydään halvemmalla ja sillä on potentiaalia hinnan pomppimiseen. Ylimyyty tila voi kestää melko pitkään, ja siksi ylimyyty ei tarkoita, että hintaralli tulee pian tai ei ollenkaan.

Monet tekniset indikaattorit tunnistavat ylimyydyt ja yliostetut tasot, kuten suhteellinen vahvuus ja liukuvat keskiarvot. Nämä indikaattorit perustavat arvionsa siihen, missä hinta tällä hetkellä käy kauppaa suhteessa aikaisempiin hintoihin. Sijoittajat voivat myös käyttää fundamentaalista analyysiä arvioidakseen, onko omaisuus mahdollisesti ylimyyty ja onko se poikennut sen tyypillisistä arvomittareista, kuten hinta-tuloksesta tai hinta myyntiin. Asia on, että ylimyyty on tavallaan subjektiivista. Joten vaikka voit sanoa, että omaisuus on ylimyyty suhteessa historiallisiin trendeihin, se on todella vain sen arvoinen, mitä seuraava henkilö on valmis maksamaan siitä. Hyvä ehdotus, Carsten. Lähetämme sinulle Investopedian hienoimmat sukat seuraavaa matkaasi varten Wrigley Parkiin tai Comiskeyyn, joka tunnetaan nyt nimellä Guaranteed Rate Field. Mutta kutsumme sitä edelleen Comiskeyksi, kiitos.