Applen trendit laskevat neljännesvuosiraportin lähestyessä

Apple Inc: n osakekurssin jälkeen. (AAPL) nousi tasaisesti suurimman osan vuosineljänneksestä, mikä on suurin osakkeella markkina-arvo on ollut laskevassa trendissä suuren osan 2022. Applen kauppa käy selvästi alle 20 päivän aikarajan liukuva keskiarvo ennen ensimmäisen vuosineljänneksen tulosilmoitusta. Analyytikot odottavat iPhonen valmistajan ilmoittavan 1,89 dollaria osakekohtainen tulos (EPS) ja 118,53 miljardin dollarin liikevaihto. Tämä merkitsee 12 prosentin voiton kasvua ja 6 prosentin kasvua liikevaihdon odotuksissa edelliseen vuoteen verrattuna. Arvioitu kasvu vuoden takaisesta samasta neljänneksestä edustaa Applen alhaisinta kasvuennustetta neljällä edellisellä vuosineljänneksellä.

Koska laajemmat markkinat ovat sulaneet jatkuvasti kasvavat inflaatio, erityisesti teknologiaosakkeet kokivat jyrkän vetäytymisen pandemian aikakauden huipuilta. Huolimatta siitä, että Apple asetti vuoden alussa ennätyksen, se on pudonnut 12 prosenttia vuoden 2022 alusta, koska sijoittajat näyttävät kiertävän toistaiseksi teknologiasektorilta. Apple on myös kokenut kamppailua kahdella rintamalla:

toimitusketju rajoitukset ja jatkuva sirupula.

Harkitse, että avoin kiinnostus Applelle koostuu suuremmasta määrästä puheluvaihtoehdot kuin laittaa. The implisiittistä volatiliteettia Nämä hinnat viittaavat siihen, että kauppiaat myyvät puheluita ja ostavat myyntiä, mikä edustaa spekulatiivisia haitallisia vetoja Applen tulostuloksissa. Näiden vetojen purkaminen voi aiheuttaa merkittäviä nousupaineita Applen osakkeiden hintaan.

Applen osakkeet saivat useita hintatavoite päivitykset viime joulukuussa 2021. Siitä lähtien Applen viimeaikainen nousutrendi on kääntynyt. Koska inflaatiohuolet jatkuvat, sijoittajat voivat olla huolissaan siitä, että yhtiö tarjoaa vähemmän mahdollisuuksia nopeaan kasvuun lähitulevaisuudessa.

Hintatoimet

Vertailu välillä tekninen analyysi Osakekurssien muutokset ja viimeaikainen optiokaupankäynti voivat antaa kaavioiden seuraajille arvokkaan käsityksen Applen osakkeiden yleisestä tunteesta ennen tulosilmoitusta. Alla oleva kaavio havainnollistaa Applen osakkeen viimeaikaista kurssimuutosta tiistaina 1.1. 25.

Kaaviossa näkyy, kuinka Applen osakkeet aloittivat pitkän nousutrendin edellisen vuosineljänneksen tulosten raportoinnin jälkeen, korostettuna vihreällä nuolella. Applen osakkeen hinta nousi volatiliteettialueen äärimmäisen korkealle purppuranauhan leimaamana ja asetti ennätyskorkeaksi 182,94 dollariin tammikuun 2022 alussa. Tästä pisteestä lähtien nouseva trendi kääntyi alaspäin laskeen alle 20 päivän liukuvan keskiarvon ja sulkeutuen tämän kaavion volatiliteettialueen äärimmäisen alhaalle.

Tämän kaavion violetit nauhat ovat äärimmäinen historiallinen volatiliteettialue, joka muodostuu 4 20 päivän keskihajonnasta Keltnerin kanava indikaattoreita, jotka kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat moninkertaista hintatasoa keskimääräinen todellinen alue (ATR) Applen osakkeille. ATR on vakiotyökalu historiallisen volatiliteetin kuvaamiseen ajan mittaan. Näiden vaihteluvälien voidaan katsoa edustavan optiohinnoittelun äärimmäisiä vaihteluväliä.

On huomionarvoista, että nämä bändit levenivät hetkeksi joulukuun puolivälissä ja näyttävät levenevän jälleen tulojen lähestyessä. Tämä voi tarkoittaa, että optioiden hinnoittelu kasvaa ennen Applen tulosilmoitusta, mikä voi johtaa sijoittajien epävarmuuteen raportin suhteen.

Applen osakekurssi saattaa tällä hetkellä olla makrovastatuulen edessä. Sijoittajat näyttävät pakenevan teknologiasektorilta varautuakseen korkojen nousuun ja siirtymiseen suhdannesyklin seuraavaan vaiheeseen.

Yllä oleva kaavio vertaa Applen viimeaikaista suorituskykyä tärkeimpään kilpailija Microsoft Corporationiin (MSFT), State Streetin S&P 500 -indeksin ETF (VAKOOJA) ja Invescon Nasdaq-100 ETF (QQQ). Kaavio auttaa korostamaan, kuinka Apple onnistui ylittämään sekä suuret indeksit että Microsoftin ennen vuoden alkua 2022, mutta uuden vuoden aikana sekä suuret indeksit että markkina-arvoltaan johtavat osakkeet kokevat taantumia.

Itse asiassa vuoden 2022 alusta, kun Apple on pudonnut 12,2 %, Microsoft on pudonnut 13,8 %. Koska QQQ: n suurin painotettu omistus on laajalla marginaalilla, ei ole yllätys, että teknologiaindeksi on pudonnut 14 % vuonna 2022. SPY puolestaan ​​on menestynyt parhaiten neljästä, koska se on luopunut vain 9 prosentista tähän mennessä.

Tämän kaavion sinisen laatikon on tarkoitus korostaa suurta eroa Applen ja Microsoftin, QQQ: n ja SPY: n kolmion välillä. Koska Applen ja Microsoftin osuus QQQ: n omistuksista on 22 % ja SPY: n omistuksista 12 %, tämä suorituskyvyn ero Applen ja muiden välillä on hälyttävä. Tämä voi tarkoittaa, että Apple voisi saavuttaa ryhmän, tai ryhmä voisi sulkea eron Applen kanssa.

Vaihtoehtotoiminto

Koska Applen osakekurssi on pysynyt laskevassa trendissä, näyttää siltä, ​​että optiokauppiaat asettavat itsensä siihen, että osakekurssi jatkaa laskuaan lähitulevaisuudessa. Viimeaikaiset kaupankäyntivolyymit suosivat calleja putoamisen sijaan kapealla marginaalilla, ja avoin korko sisältää 3,5 miljoonaa puhelua verrattuna 3 miljoonaan putoamiseen. Vaikka ensimmäinen katsaus näihin lukuihin näyttää nousevalta, lisäanalyysi tarjoaa tärkeitä yksityiskohtia.

tammikuuta varten. 28, seuraava viikko viimeinen käyttöpäivä optioille suurin avoin korko on 170 dollarin puheluilla, 49 000. Tämä optio edustaa 6 %:n nousua Applen osakkeen nykyiseen osakekurssiin verrattuna ja on suurempi kuin 5,2 %:n oletettu muutos, joka perustuu optioiden hajautushinnoitteluun.

Optionäkymät selkiytyvät hieman, kun otetaan huomioon implisiittinen volatiliteetti. On ollut merkittävää nousua rahat loppuvat soittaa ja laittaa. Vaikka avoin korko rahan loppumiseen liittyviin puheluihin on nousussa, näiden optioiden implisiittiset volatiliteettit ovat laskemassa, mikä osoittaa, että kauppiaat myyvät näiden optioiden positioita. Päinvastoin, avoin korko ja implisiittinen volatiliteetti rahattomille putouksille ovat nousussa, mikä osoittaa, että kauppiaat ostavat näiden optioiden positioita. Korotettuna palkkiot Ennen tuloja ja miinuslaskuja, jotka ovat kalliimpia kuin nousujohteiset puhelut, se kertoo, että kauppiaat ovat halukkaampia ostamaan näitä myyntiä puheluita myyessään.

Alla oleva kaavio havainnollistaa rahalla optiot, jotka päättyvät helmikuussa. 18, korostettu yhtenäisillä vihreillä ja punaisilla laatikoilla. Vihreä laatikko edustaa hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat, ja se viittaa 35 prosentin todennäköisyyteen, että Applen osakkeet sulkeutuvat tämän vaihteluvälin sisällä vanhentuessaan. Punainen laatikko havainnollistaa myyntien hinnoittelua 33 %:n todennäköisyydellä, jos hinnat laskevat vanhenemisen jälkeen. Todennäköisyysprosentit perustuvat virtaan delta jokaisesta yksittäisestä vaihtoehdosta.

Käärimistä

Vuoden 2022 alusta lähtien Applen osakekurssi on kääntänyt nousutrendinsä alaspäin osakekurssin ollessa pudonnut volatiliteettialueen äärimmäisen alhaiselle tasolle. Optiokauppiaat näyttävät käyttävän tilaisuutta hyväkseen myydä osto-optioita ennen tuottoa optiolla palkkio on korkeimmillaan, kun taas kauppiaat ovat myös valmiita maksamaan nämä korotetut premium-hinnat ostaakseen haittapuolia laittaa. Tämä kuvastaa yleistä laskevaa suhtautumista Applen osakekurssiin ennen tulosta.