Walmart Option Traders -vedonlyönti käänteestä

Sijoittajat ovat äskettäin tarjonneet alas Walmart Inc: n osakkeiden hintoja. (WMT) sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti viime kuun tuloksesta. Myös yhtiön osake saattaa kärsiä viime aikoina volatiliteetti osakemarkkinoilla, mitä on voimistanut jatkuva pelko COVID-19:n omikronisesta variantista. Lisäksi, inflaatio ja nouseva dollari voisi tehdä alennusmyyjästä vähemmän houkuttelevan sijoituskohteen, koska nousevat kustannukset voivat leikata sen tulosta.

Optiokauppiaat näyttävät näkevän Walmartin osakkeiden arvoa, koska he näyttävät olevan asennossa osakekurssin nousevan lähitulevaisuudessa. State Streetin Consumer Staples Sectorin ETF: n pääomistajana (XLP), optiokauppiaat voivat nähdä Walmartin osakkeen hyötyvän inflaation noususta, jolloin sijoittajat voisivat etsiä suhteellisen turvallisempaa perustaa isokantinen osakkeet, erityisesti aloilla, jotka toimivat inflaation aikana muita paremmin.

Harkitse, että avoin kiinnostus Walmartin palveluksessa puhelut yli laittaa, ja implisiittistä volatiliteettia

hintoihin sisäänrakennettu viittaa siihen, että kauppiaat ostavat myyntiä ja myyvät puheluita.

Kaavion katsojat voivat saada arvokasta tietoa yleisestä mielipiteestä Walmartin osakkeisiin yhdistämällä tekninen analyysi osakkeiden kurssikehitys ja arvio viimeaikaisesta optiotoiminnasta. Alla oleva kaavio havainnollistaa Walmartin osakekurssin viimeaikaista kehitystä tiistaina joulukuussa. 21.

Kaavion analyysi

Tämä kaavio kuvaa Walmartin hintakehitystä viimeisen kolmen kuukauden aikana. Jokainen kynttilä edustaa yhtä kaupankäyntipäivää. Siniset viivat ovat a historiallinen volatiliteetti vaihteluväli muodostuu 20 päivää Keltnerin kanava indikaattorit, jotka kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat moninkertaista hintatasoa keskimääräinen todellinen alue (ATR) Walmartin osakkeille. ATR on vakiotyökalu historiallisen volatiliteetin kuvaamiseen ajan mittaan. Kuluneen kuukauden aikana historiallisen volatiliteettialueen uloimmat vyöhykkeet ovat leventyneet. Tämä tarkoittaa, että kauppiaiden on ollut vaikea sopia Walmartin osakkeiden käyvästä arvosta tällä ajanjaksolla.

Kaavion vasemmasta reunasta katsottuna Walmartin osake oli vakaassa laskutrendissä lokakuun alkuun saakka, jota kuvaa punainen nuoli. Tämä auttaa korostamaan tapaa, jolla Walmartin osakkeet kävivät jatkuvasti alle 20 päivän liukuva keskiarvo, ennen kuin putoaa lopulta volatiliteettialueen äärimmäisen alhaiselle tasolle.

Tämä äärimmäinen matala merkitsi sitten käännekohtaa Walmartille, kun osake nousi seuraavan kuukauden aikana vihreän nuolen korostamana. Tänä aikana Walmartin osakkeet nousivat yli 20 päivän liukuvan keskiarvon ja sulkivat volatiliteettialueen äärimmäisen korkeimman arvon, hieman alle Walmartin osakkeiden kaikkien aikojen ennätyksen.

Tämä piste merkitsi myös viimeisimmän laskutrendin alkua. Lyhyistä nousuvauhdin jaksoista huolimatta Walmartin osakkeet ovat viime aikoina saavuttaneet sekä alempia huippuja että alimmia. Walmartin osakkeen hinta on leveässä laskukanavassa, korostettuna sinisellä. Tänä aikana volatiliteettialueet ovat laajentuneet eniten.

Kuluneen kuukauden korkein Walmartin osakkeen hinta oli 147,88 dollaria marraskuun lopulla, mitä korosti vihreä ilmapallo. Sitä vastoin alin osakekurssi tänä aikana oli 135,24 dollaria vain muutamaa päivää myöhemmin, joulukuun alussa, punaisen ilmapallon korostamana.

Tänä aikana Walmartin osakekurssi on laskenut 3,5 %. Vertailun vuoksi State Streetin S&P 500 -indeksin ETF (VAKOOJA), joka voisi olla barometri koko markkinoiden terveydelle, laski 0,96 %. Walmart on myös menestynyt huonommin kuin XLP, joka on noussut 2,7 % viimeisen kuukauden aikana. Walmartin osuus XLP: n kokonaisomistuksista on 9 prosenttia.

Vaihtoehto-analyysi

Viimeaikaiset Walmartin optioiden kaupankäynnit suosivat suuresti puheluita myyntien sijaan. Tiistaina 12. 21, yli 40 000 puhelua vaihdettiin verrattuna yli 14 000 putoamiseen. Tämä on lähes 3-1-suhde, joka on ensi silmäyksellä voimakkaasti nouseva. Pelkästään kaupankäyntimäärät kertovat kuitenkin vain yhden osan tarinasta.

Osakkeen avoimen kiinnostuksen analyysi voi tarjota laajemman kontekstin optiokauppiaiden tunteisiin. Walmartin nykyinen avoin korko sisältää 441 000 puhelua ja 266 000 putoamista. Vaikka viimeaikaiset kaupankäynnit ovat uskomattoman nousevia, nämä avoimet korkoluvut kuvaavat optiokauppiaiden maltillisempaa näkemystä Walmartin osakkeen hinnasta. Kuitenkin aivan kuten kaupankäyntivolyymit, avoimet korkoluvut vaativat lisäanalyysiä, jotta ne tarjoavat syvemmän käsityksen optiokauppiaiden mielipiteistä.

tammikuuta varten. 21, seuraava kuukausivaihtoehto viimeinen käyttöpäivä, yksi optio, jolla on korkein avoin korko, on 150 dollarin osto-optio 26 400:lla. Tämä merkitsee 7 prosentin nousua Walmartin osakkeen nykyiseen hintaan. Lisäksi puheluiden määrä ylittää tämän vanhentumispäivän avoimen koron lähes 2-1.

Avoimen koron optiokauppiaiden mielialan keskeinen mittari on implisiittinen volatiliteetti. Joulukuussa päättyville vaihtoehdoille. 23, implisiittinen volatiliteetti viittaa siihen, että kauppiaat myyvät myyntiä ja ostavat puheluita. Tämä johtuu siitä, että myyntioptioiden avoin korko nousee, kun taas implisiittinen volatiliteetti laskee, mikä viittaa siihen, että kauppiaat myyvät enemmän sopimuksia lyhyet positiot vaihtoehdossa. Sitä vastoin osto-optioiden avoin korko on nousussa, kun taas implisiittinen volatiliteetti myös kasvaa, mikä osoittaa, että sijoittajat lisäävät pitkiä asentoja vaihtoehdossa.

Ottaen huomioon rahalla optiot ja yksi lyönti kumpaankin suuntaan optioketjussa, on lähes parillinen määrä calleja ja putouksia. Tämä on tärkeää ottaa huomioon, koska nämä lakot heijastavat ehkä realistisempia hintatoimia, jotka perustuvat tämänhetkisiin osakehintoihin kuin pitkälle rahat loppuvat optiot, joiden luvut saattavat olla vääristyneet keinottelijoiden ja optiomyyjien keräämisen vuoksi palkkio.

Vaikka osto-optioilla voi olla suurempi läsnäolo Walmartin avoimissa koroissa, optioiden avoin korko kokonaisuudessaan on huomattavasti laskenut. Viimeisten viiden päivän aikana avointen korkojen kokonaismäärä on laskenut 19 %. Walmartin avoimen koron 52 viikon keskiarvon perusteella Walmartilla oli korkeampi avoin korko 87 prosentilla viime vuoden päivistä. Tämä osoittaa, että Walmartissa ei ole niin paljon kysyntää vaihtaa ja kuljettaa asentoja.

Makrotekijät

Markkinoilla on viime aikoina ollut pitkittynyttä volatiliteettia useiden tekijöiden vuoksi. Vaikka sijoittajat saattavat pelätä COVID-19:n omikronisen muunnelman pitkäaikaisia ​​vaikutuksia, inflaation haamua ei voida jättää huomiotta. Uusimpien kuluttajahintaindeksilukujen mukaan inflaatio kiihtyi marraskuussa nopeimmin sitten vuoden 1982.

Inflaation torjumiseksi Federal Reserve on hiljattain siirtynyt enemmän haukkamainen asenne. Keskuspankki esitti äskettäin suunnitelmansa nopeuttaa sitä kapeneva kuukausittaisista joukkovelkakirja-omaisuuden ostoista. Fed ennusti myös, että inflaation hillitsemiseksi se aikoo nostaa korkoja ehkä jopa kolme kertaa vuonna 2022.

Maininta suunnitelluista koronnostoista on viime aikoina herättänyt markkinoita, kun sijoittajat etsivät suhteellisen turvallisempia paikkoja sijoittaa rahojaan. Kun inflaatio heikentää dollarin ostovoimaa kuluttajille, sijoittajat siirtävät rahansa aloille, jotka ovat vähemmän spekulatiivisia ja joita pidetään ehkä tarpeellisempina.

Aloja, joita monet pitävät suhteellisina "turvasatamaina" inflaation aikana, ovat yleishyödylliset palvelut, kiinteistöt, rahoitus ja Päivittäistavarat. Walmartia pidetään yhtenä suurimmista osakkeista kulutustavarasektorilla. Alla olevassa kaaviossa verrataan Walmartin osakkeen viimeaikaista kehitystä Yhdysvaltain dollariindeksiin (DXY), State Streetin Consumer Staples Sector ETF (XLP) ja The Procter and Gamble Company (PG), joka on XLP: n suurin omistusosuus.

On huomionarvoista, että kun DXY on noussut ja inflaatiopelot ovat kasvaneet, myös Procter & Gamble ja XLP ovat nousseet. Toisaalta Walmart on jäljessä jokaisesta näistä osakkeista. Optiokauppiaat voisivat lyödä vetoa siitä, että Walmartin osakkeiden nykyinen laskutrendi kääntyy ja tehokkaasti "kurottaa kiinni" sen sektorin sijoittajien etsiessä edelleen turvallisempaa maata.

Nämä tukea ja vastustusta tasot osoittavat laajaa tukea ja vastustusta hintoihin. Tämän seurauksena on mahdollista, että mikä tahansa uutinen, niin yllättävän huono kuin hyvä, yllättää sijoittajat ja saa aikaan epätavallisen suuren liikkeen. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen Walmartin osakkeet laskivat 1,5 % seuraavana päivänä ja jatkoivat laskuaan seuraavalla viikolla asettuen 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle useiden viikkojen ajan. Sijoittajat eivät ehkä odota samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeen. Koska volatiliteettialueella on runsaasti tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän.

Markkinavaikutus

Kuluneen kuukauden aikana Walmart on pudonnut 3,5 %, koska sijoittajat pelkäävät edelleen inflaatiota ja epävarmuutta COVID-19:n omikronisen muunnelman suhteen. Optiokauppiaat näyttävät asettuvan Walmartin viimeaikaisen laskutrendin kääntymiseen, koska avoin kiinnostus viittaa siihen, että suurempi määrä optiokauppiaita ostaa puheluja kuin myyntiä. Kun sijoittajat jatkavat kiertoa defensiivisille sektoreille välttääkseen inflaation laskun, optiokauppiaat voivat nähdä Walmartin osakkeen hinnan nousun tästä hetkestä lähtien.