Pfizer on Future Upside -asemassa

Sijoittajat ovat tarjonneet alas Pfizer Inc: n osakkeiden hintoja. (PFE) sen jälkeen, kun yhtiö julkisti neljännen tilikauden tulostuloksen. Saavuttuaan 52 viikon huippunsa joulukuun 2021 lopussa, Pfizerin osakkeet liukuivat vuoden 2022 alkuun. Analyytikot olivat odottaneet lääkejättiläisen julkistavan 0,85 dollaria osakekohtainen tulos (EPS) ja 23,8 miljardin dollarin liikevaihto. Pfizer vastasi liikevaihto-odotuksia ja päihitti osakekohtaisen tuloksen ja raportoi 1,08 dollarin osakekohtaisena neljänneksenä. Yhtiön COVID-19-rokotteen osuus maailmanlaajuisesta liikevaihdosta oli 12,5 miljardia dollaria, mikä on yli puolet yhtiön vuosineljänneksen kokonaistuloista.

COVID-19-pandemia on ollut siunaus Pfizerille, sillä yhtiön osake on noussut 47 % viimeisen vuoden aikana. Edellisellä neljänneksellä FDA jatkoi hätäkäyttölupaa (EUA) Pfizerin tehosteannokselle. COVID-19-rokotteen lisäksi hätäluvan myöntäminen rokotteelle 5–11-vuotiaille lapsille ikä. Joulukuussa 2021 FDA myönsi EUA: n myös Pfizerin suun kautta otettavalle COVID-hoidolle Paxlovid, joka on kotihoito, jonka tarkoituksena on auttaa torjumaan lievää tai kohtalaista COVID-19-infektiota.

Optiokauppiaat ovat ottaneet tämän kehityksen huomioon ja näyttävät asettuvan Pfizerin osakekurssin nousevan lähitulevaisuudessa. Tämä johtuu viimeaikaisista kaupankäyntimääristä ja avoin kiinnostus Pfizerin osake kallistui nousevasti, mikä viittaa siihen, että kauppiaat ovat ostaneet puheluvaihtoehdot myydessään laittaa.

Viimeaikaiset terveydenhuoltoalan tulokset

Pfizer on State Streetin Healthcare Sector ETF: n kymmenen parhaan omistusosuuden (XLV). Ala on viime aikoina menestynyt juuri markkinoita edellä. XLV on laskenut 5,2 %, kun taas State Streetin S&P 500 -indeksi ETF (VAKOOJA) on pudonnut 6 % tähän päivään mennessä. Alla oleva kaavio havainnollistaa XLV: n viimeaikaista kehitystä verrattuna Pfizeriin ja yhdeksään S&P 500:n huippusektoriin.

Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että sektorin kierto näyttää osoittavan, että sijoittajat asettuvat varautumaan korkojen nousuun inflaatio. Parhaiten menestyvät alat – energia (XLE), Päivittäistavarat (XLP), talous (XLF), apuohjelmat (XLU) ja terveydenhuolto (XLV) – niitä pidetään suhteellisen "turvallisempina" vetona inflaation nousun aikana ja korot.

Lähes kaikki nämä alat heijastavat "tarpeita", ja niitä pidetään aloina, joilla kuluttajat keskittävät ostovoimansa inflaatioympäristöön. On huomionarvoista, että tällä ajanjaksolla Pfizer itse menestyi kukin sektoria paremmin joulukuun lopulla, mutta putosi tässä vertailussa osakkeiden ylempään luokkaan.

Terveydenhuollon sisällä

The terveydenhuollon alalla koostuu yrityksistä, jotka tarjoavat lääketieteellisiä palveluita, valmistavat lääkinnällisiä laitteita tai lääkkeitä, tarjoavat sairausvakuutusta tai muuten helpottavat terveydenhuollon tarjoamista potilaille.

Terveydenhuoltosektoria voitaisiin pitää hyvänä sijoituskohteena nousevassa korkoympäristössä, koska ihmiset tarvitsevat aina sairaanhoitoa. Tämän alan kysyntä on suhteellisen immuuni inflaatiopaineille. Sopimusjärjestelyt terveyssuunnitelmien ja palveluntarjoajien kanssa rajoittavat myös kykyä sopeutua inflaatioon. Alla olevassa kaaviossa verrataan Pfizerin viimeaikaista kehitystä State Streetin terveydenhuoltosektorin ETF: n (XLV) ylimpään omistukseen.

Tämä kaavio auttaa korostamaan, kuinka tämän sektorin osakkeet ovat kehittyneet laajasti. Huolimatta siitä, että Pfizer on XLV: n kolmen parhaan omistusosuuden joukossa, se on jäänyt alalla toistensa jälkeen.

Yhtenä tärkeimmistä COVID-19-rokotteen toimittajista voisi olettaa, että Pfizerin osakkeet menestyisivät alaa paremmin. Pfizerin viimeaikainen suorituskyky on jyrkässä ristiriidassa yhtiön pääkilpailijan COVID-19-avaruudessa Johnson & Johnsonin kanssa (JNJ). Alla olevassa kaaviossa Pfizeria verrataan Johnson & Johnsonin, XLV: n ja iSharesin US Pharmaceuticalsin ETF: ään (IHE).

Tämä kaavio korostaa laajaa kuilua Johnson & Johnsonin ja Pfizerin viimeaikaisten tulosten välillä. Vaikka kumpikin on XLV: n kolmen suurimman omistuksen, Johnson & Johnsonin ja Pfizerin osuus IHE: n painosta on kumpikin yli 20 prosenttia. Huolimatta siitä, että Pfizer on yksi IHE: n tärkeimmistä osista, se on edelleen huomattavasti heikompi kuin IHE viime aikoina. Nämä kaaviovertailut voisivat korostaa viimeaikaista suhtautumista Pfizerin osakkeisiin verrattuna alan kilpailijoihin ja toimialaan yleensä sen jälkeen, kun yhtiö tulosraportti.

Hintatoiminta ja optiotoiminta

Viimeaikaisen optiotoiminnan analyysi yhdistettynä osakkeiden kurssikehityksen tekniseen analyysiin voi auttaa kaavioiden seuraajia saamaan arvokasta tietoa yleisestä mielipiteestä Pfizerin osakkeita kohtaan. Alla oleva kaavio kuvaa Pfizerin osakkeen viimeaikaista kurssimuutosta torstaina helmikuussa. 10.

Kaavio havainnollistaa, kuinka Pfizerin osakkeen hinta kävi äärimmäisen korkealla volatiliteettialueella aiemmasta tulosraportista sen 52 viikon huippuunsa, joka on merkitty vihreällä hintakuplalla, myöhään Joulukuu. Tästä pisteestä lähtien Pfizerin osakkeet suuntasivat asteittain alaspäin ja päätyivät hieman keskimääräistä pienemmälle alueelle 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle. Tämä suuntaus on korostettu sinisellä.

Tämän kaavion violetit nauhat ovat äärimmäinen historiallinen volatiliteettialue, joka muodostuu 4 20 päivän keskihajonnasta Keltnerin kanava indikaattoreita, jotka kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat moninkertaista hintatasoa keskimääräinen todellinen alue (ATR) Pfizerin osakkeille. ATR on vakiotyökalu historiallisen volatiliteetin kuvaamiseen ajan mittaan. Näiden vaihteluvälien voidaan katsoa edustavan optiohinnoittelun äärimmäisiä vaihteluväliä.

On huomionarvoista, että nämä nauhat levenivät joulukuun lopulla, kun Pfizerin osakkeet saavuttivat 52 viikon huippunsa ja ovat siitä lähtien kaventuneet. Tämä voi tarkoittaa, että optioiden hinnoittelu kiristyy Pfizerin tulosilmoituksen jälkeen. Näiden rajojen tiukentuminen tarkoittaa, että volatiliteetti laskee, mikä tapahtuu yleensä silloin, kun optiomarkkinoiden päättäjät hinnoittelevat vähemmän pelkoa optiohintojen laskusta.

Pfizerin viimeaikaiset optiokaupankäynnit suosivat hieman calleja myyntien sijaan. Tätä on vaikea ajatella yksinään, varsinkin kun otetaan huomioon laajemmat markkinaolosuhteet. Lisäksi avoin korko sisältää 1,3 miljoonaa puhelua verrattuna 983 000 putoamiseen. Molemmat luvut kuvastavat nousevaa näkymät Pfizerin osakkeisiin; lisäanalyysiä kuitenkin tarvitaan.

helmikuuta varten 18, seuraava kuukausivaihtoehto viimeinen käyttöpäivä, yksi vaihtoehto, jolla on korkein avoin korko, on 55 dollarin puhelu 64 000:lla. Tämä optio edustaa 9 % nousua nykyisestä osakekurssista. Seuraavaksi korkein avoin korko pysyy 60 dollarin puhelussa 48 000:lla. Tämä merkitsee 19 prosentin nousua nykyiseen Pfizerin osakkeen hintaan. Pelkästään näiden kahden lakon avoimet korot muodostavat 33 % helmikuun koko avoimesta korosta. 18.

Implisoitu volatiliteetti trendi on korkeampi näille iskee suurella avoimella korolla tuoton jälkeen, mikä tarkoittaa, että kauppiaat ottavat pitkiä positioita näissä optioissa. On kuitenkin huomattava, että implisiittinen volatiliteetti ja avoin korko ovat myös nousussa helmikuussa. 18 $55 laitettu tulojen jälkeen, jonka avoin korko on 29 000.

Aiempien optioiden kaupankäyntimäärien analyysi osoittaa, että niitä voi olla huomattava määrä hajallaan 55 dollarin lakossa. Tässä positiossa ostetaan samanaikaisesti osto ja myynti sekä voitto, kun osake liikkuu enemmän kumpaankin suuntaan kuin mitä kauppias on maksanut positiosta. Nykyisen optiohinnoittelun perusteella 55 dollarin straddle maksaisi yhteensä 4,38 dollaria sopimuksen molemmissa osissa, ja se olisi kannattava, jos Pfizerin osakkeista siirrettäisiin yli 8 prosenttia tulosperusteisesti.

Käärimistä

Pfizerin osakkeen hinta on laskenut joulukuun lopun volatiliteettialueen äärimmäisestä korkeasta keskiarvon alapuolelle, joka on hieman alle 20 päivän liukuvan keskiarvon tulosten jälkeen. Optiokauppiaat näyttävät ostavan suuria määriä osto-optioita tulojensa jälkeen, mikä viittaa nousuun. Jos nämä vedot rauhoittuisivat, se voi aiheuttaa odottamattomia laskupaineita Pfizerin osakkeen hintaan. Volatiliteettialueella on kuitenkin paljon enemmän tilaa nousuun.