Best Buy Option Traders Katso Dia jatkuu

Best Buy Co., Inc: n osakekurssi. (BBY) on pysynyt laskusuunnassa sen jälkeen, kun yhtiö laski 12 % seuraavana päivänä sen jälkeen, kun sen viimeisin tulosraportti julkaistiin marraskuun lopulla. Huolimatta analyytikoiden odotusten lyömisestä, sijoittajat laskivat Best Buyn osakekursseja analyytikot ilmaisivat pelkonsa kuluttajakysynnän ja korkean hinnan suhteen. toimitusketju kustannuksia. Markkinoiden viimeaikainen epävakaus ei ole antanut perustaa Best Buy -osakkeen kiihtymiselle.

Ensi silmäyksellä näyttää siltä, ​​​​että optiokauppiaat ovat asettuneet Best Buy -osakkeen hintaan kääntääkseen viimeaikaisen laskutrendin. Kuitenkin syvemmälle Best Buyn hienompiin puoliin avoin kiinnostus antaa selkeämmän kuvan. Lisäksi näkökohdat Best Buy implisiittistä volatiliteettia viittaavat siihen, että markkinat ennustavat Best Buyn lähitulevaisuudessa lisää heikkenemistä.

Vaikka viimeaikaiset Best Buy -kaupankäynnit näyttävät nousevilta ensi silmäyksellä, perusteellisempi analyysi viimeaikaiset avoimet korkomuutokset ja implisiittisen volatiliteetin vaikutus viittaavat siihen, että optiokauppiaat ostavat

laittaa vaihtoehtoja ja myymällä puhelut.

Kaavion tarkkailijat voivat saada arvokasta käsitystä yleisestä tunteesta Best Buy -osakkeita kohtaan yhdistämällä arvion viimeaikaisesta optiotoiminnasta osakkeiden hintaaktiivisuuden tekniseen analyysiin. Alla oleva kaavio kuvaa Best Buy -osakkeen viimeaikaista kurssimuutosta tiistaina 21. joulukuuta.

Kaavion analyysi

Kaavio havainnollistaa Best Buyn osakkeen kurssikehitystä viimeisen kolmen kuukauden aikana. Jokainen kynttilä edustaa yhtä kaupankäyntipäivää. Siniset viivat ovat a historiallinen volatiliteetti vaihteluväli muodostuu 20 päivää Keltnerin kanava indikaattoreita, jotka kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat moninkertaista hintatasoa keskimääräinen todellinen hampaan (ATR) Best Buy -osakkeelle. ATR on vakiotyökalu historiallisen volatiliteetin kuvaamiseen ajan mittaan. Historiallisen volatiliteettialueen uloimmat kaistat levenivät tulosperusteisen osakekurssin laskun jälkeen ja näyttävät painavan edelleen ulospäin alaspäin, kun osakekurssi jatkaa laskuaan.

Kaavion vasemmasta reunasta katsottuna Best Buy -osake oli lievässä laskevassa trendissä ja kävi alle 20 päivän liukuvan keskiarvon. Tämä on korostettu punaisella nuolella. Tämä suuntaus kääntyi lokakuun alussa. Tämä nouseva trendi on korostettu vihreällä nuolella. Tämä auttaa korostamaan tapaa, jolla Best Buy -osakkeet nousivat volatiliteettialueen äärimmäisyyksiin, ylittäen 52 viikon huippunsa päivää ennen tulosten julkistamista marraskuun lopussa.

Laskettuaan 12 % tulosraportoinnin jälkeisenä päivänä Best Buy -osakkeet ovat pysyneet vahvassa laskutrendissä volatiliteettialueen äärimmäisen alhaalla. Tämä suuntaus on korostettu sinisellä. On mielenkiintoista huomata, että tällä hetkellä Best Buy -osakkeet eivät ole onnistuneet käymään kauppaa yli 20 päivän liukuvan keskiarvon edes päivänsisäisesti.

Kuluneen kuukauden korkein Best Buy -osakkeen hinta oli 141,97 dollaria, mikä on 52 viikon huippu marraskuun lopussa. Tämä hinta on korostettu vihreällä ilmapallolla. Sitä vastoin alempi osakkeen hinta tänä aikana oli 94,54 dollaria joulukuun puolivälissä, jota korosti punainen ilmapallo.

Vaihtoehto-analyysi

Viimeaikaiset Best Buy -optioiden kaupankäynnit suosivat suuresti puheluita myyntien sijaan. Tiistaina 12. 21, yli 8 000 puhelua vaihdettiin verrattuna 4 100 putoamiseen. Tämä on lähes kaksinkertainen määrä puheluita kuin putoamista, mikä ensi silmäyksellä näyttää nousevalta. Pelkästään kaupankäyntimäärät kertovat kuitenkin vain yhden osan tarinasta.

Osakkeen avoimen kiinnostuksen analyysi voi tarjota laajemman kontekstin optiokauppiaiden tunteisiin. Tällä hetkellä Best Buyn avoin korko sisältää 75 000 puhelua ja 82 000 putoamista. Vaikka viimeaikaiset kaupankäyntivolyymit ovat uskomattoman nousevia, nämä avoimet korkoluvut kuvaavat optiokauppiaiden maltillisempaa näkemystä Best Buyn osakkeen hinnasta. Kuitenkin aivan kuten kaupankäyntivolyymit, avoimet korkoluvut vaativat lisäanalyysiä, jotta ne tarjoavat syvemmän käsityksen optiokauppiaiden mielipiteistä.

tammikuuta varten. 21, seuraava kuukausivaihtoehto viimeinen käyttöpäivä, avoimissa koroissa on enemmän myyntioptioita kuin puheluita. Yksittäinen vaihtoehto, jolla on korkein avoin korko, on 90 dollarin myynti 4 400:lla. Tämä on 7 % heikompi kuin Best Buyn osakkeen nykyinen hinta.

Ottaen huomioon rahalla optiot ja yksi lyönti kumpaankin suuntaan optioketjussa ylös tai alas, tammikuussa on enemmän kuin 2,5-1 putoamista kuin ostoja. 21. Tämä on tärkeää ottaa huomioon, koska nämä lakot heijastavat ehkä realistisempia hintatoimia, jotka perustuvat tämänhetkisiin osakehintoihin kuin pitkälle rahat loppuvat optiot, joiden luvut saattavat olla vääristyneet keinottelijoiden ja optiomyyjien keräämisen vuoksi palkkio. Nykyinen numero, jossa on paljon enemmän putoamista kuin soittoja, ilmaisee laskusuuntaisen tunteen.

Vaikka avoin korko on kokonaisuutena hieman laskeva, optioiden avoin korko kokonaisuutena on selvästi laskenut. Viimeisten viiden päivän aikana avointen korkojen kokonaismäärä on laskenut 34 %. Kun myyntien avoin korko on laskenut 22 %, oston avoin korko on laskenut 43 % tänä aikana. Tämä tarkoittaa, että vaikka harvemmat optiokauppiaat ovat valmiita pitämään Best Buy -optioita, enemmän kauppiaita ottaa positiot myyntioptioilla kuin ostoilla. Tämä heijastuu mm put/call -suhde, joka on noussut 36 % viimeisen viiden päivän aikana.

Avoimen koron optiokauppiaiden mielialan keskeinen mittari on implisiittinen volatiliteetti. Tammikuussa päättyville vaihtoehdoille. 21, implisiittinen volatiliteetti viittaa siihen, että kauppiaat myyvät puheluita ja ostavat myyntiä. Tämä johtuu siitä, että osto-optioiden avoin korko nousee, kun taas implisiittinen volatiliteetti laskee, mikä viittaa siihen, että kauppiaat myyvät enemmän sopimuksia option lyhyistä positioista. Sitä vastoin myyntioptioiden avoin korko on nousussa, kun taas implisiittinen volatiliteetti myös kasvaa, mikä osoittaa, että sijoittajat lisäävät pitkiä positioita optiossa.

Kun otetaan huomioon implisiittinen volatiliteetti, on hyödyllistä ymmärtää käsite, joka tunnetaan nimellä volatiliteetin vino. Volatiliteetin vinoutuma mittaa markkinoiden implisiittistä volatiliteettia sekä nousevan että huonon puolen suhteen ja vertailemalla sitä, miten ne liittyvät toisiinsa. Tämänhetkinen implisiittisen volatiliteetin vinouma on erittäin laskusuuntainen Best Buyn suuntaan. Tämä johtuu siitä, että implisiittisten hintojen volatiliteetti kasvaa huomattavasti suhteessa ylöspäin suuntautuviin puheluihin, mikä viittaa siihen, että markkinat hinnoittelevat suuremman pelon Best Buyn heikentymisestä. Tämä vino voidaan nähdä myös visuaalisesti kaavion laajenevilla volatiliteettikaistalla.

Alla oleva kaavio havainnollistaa tammikuun lopussa voimassa olevia optio-oikeuksia. 21. Vihreä laatikko edustaa hinnoittelua, jota osto-optioiden myyjät tarjoavat, ja se viittaa 38 %:n todennäköisyyteen, että Best Buy -osakkeet sulkeutuvat tämän vaihteluvälin sisällä tai korkeammalla erääntyessä. Punainen laatikko havainnollistaa myyntien hinnoittelua 37 %:n todennäköisyydellä, jos hinnat laskevat voimassaolon päättyessä.

Bottom Line

Viimeisen kuukauden aikana Best Buyn osakkeet ovat laskeneet 29,6 %. Osakekurssin lasku ja nykyinen laskutrendi sai alkunsa 12 %:n yhden päivän tulokseen perustuvasta osakelaskusta. Optiokauppiaat näyttävät olevan sijoittuneet siihen, että Best Buy -osakkeen hinta jatkaa laskuaan lähitulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että Best Buyn myyntioption avoin korkoprosentti laskee hitaammin kuin osto-option avoin korkoprosentti, ja myyntilupasuhde on viime aikoina noussut hälyttävästi.