Kaupankäynti hidastuu ennen pankin tulosta

Tärkeimmät liikkeet

Bank of America Merrill Lynchin tärkeä analyytikko laski The Boeing Companyn luokituksen (BA) tänään kasvaneiden odotusten vuoksi, että 737 Maxin palauttaminen taivaalle vie paljon enemmän kuin ohjelmistopäivitykset. Uutinen laski osakkeen tänään 5 %.

Väittäisin, että tappioita pahensi se, että Boeingin osakkeet saavuttivat a vastustustaso sama kuin maaliskuun eron pohja. ns.kuollut kissa pomppii"on haittapuoli aukko jota seurasi lyhyt mielenosoitus vastarintaan ja sitten kaatuminen.

Kun kauppiaat kutsuvat liikettä kuolleen kissan pomppimiseksi, siitä voi tulla itsensä toteuttava ennustus. Useimmat suuret kauppiaat tietävät, että alapuoliset aukot luovat usein vastustasoja, joten he olettavat, että riski uudesta kolarista eron pohjalle palautumisen jälkeen on erittäin korkea. Siksi kaikki negatiiviset uutiset, jotka osuvat samaan aikaan "pomppimisen" kanssa, voivat saada äärimmäisen reaktion kauppiaisiin, jotka olivat jo valmiita myymään missä tahansa ongelman merkissä.

Valitettavasti Boeingin tappioilla on suuri vaikutus Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kuten olen keskustellut Chart Advisorin aikaisemmissa numeroissa, DJIA on huono indeksi, koska se on painotettu osakekurssilla, jolla ei ole mitään tekemistä arvon kanssa. Jos Boeingilla on huono päivä, sillä on valtava vaikutus DJIA: han, koska se on myös kallein osake ja edustaa noin 11 prosenttia DJIA-indeksistä.

DJIA: n ongelmista huolimatta uskon, että sillä on silti merkitystä, koska sitä katsotaan niin laajasti yksityissijoittajat. Lähes puolet Yhdysvaltojen osakkeista on yksittäisten sijoittajien omistuksessa, ja jos suuri osa niistä on vain tuntevat DJIA: n, huonolla suorituskyvyllä voi olla vaikutusta tämän kriittisen sijoittajan tunteeseen väestö.

Yksi Boeingin laskun aiheuttama huono päivä ei luo karhumarkkinoita, mutta jos Boeing joutuisi vakavampaan laskuun, se voi vetää DJIA: ta viikkoja tai kuukausia. Jos näin tapahtuu, sijoittajien mieliala voi vaikuttaa ja ylimääräisen riskin volatiliteetti nousee.

S&P 500

Boeing on myös mukana S&P 500, mutta koska tämä indeksi on arvopainotettu, Boeing on vain 0,85 % indeksin arvosta. Tämä tarkoittaa, että S&P 500 heijastaa tarkemmin suurten osakkeiden kokonaissuorituskykyä.

S&P 500 on noussut hitaasti 1. huhtikuuta tapahtuneen nousun jälkeen, mikä on normaalia toimintaa. Historiallisesti laajennettuihin härkätrendeihin liittyy suhteellinen lasku päivittäisessä kaupankäynnissä. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, Keskimääräinen todellinen alue (ATR) -indikaattori on ollut laskussa sen jälkeen, kun indeksi testasi uudelleen käänteinen pää ja hartiat purkaus 26. maaliskuuta.

Vaikka volatiliteetin lasku on myönteinen merkki, S&P 500 on jatkanut vahvistumistaan ​​nousussa. kiila malli, joka voi toimia vastarintana lyhyellä aikavälillä. En olisi yllättynyt nähdessäni sijoittajien pysähtyvän hetkeksi odottaessaan, miltä tulot näyttävät, kun suuret pankit alkavat raportoida perjantaina JPMorgan Chase & Co: n kanssa (JPM) ja Wells Fargo & Company (WFC).

Lue lisää:

General Electricin osakkeet hajoavat JPMorganin laskemisen jälkeen

7 osaketta, joihin Boeingin kriisi vaikuttaa

5 syytä, miksi Goldman sanoo, että takaisinostojen kieltäminen on huonoa osakkeille

Riskiindikaattorit – Brexit ja punta

Tärkeimmät markkinariskiindikaattorit ovat pysyneet rauhallisena vuodesta lähtien tuottokäyrän inversio viime kuukausi. Tämä ei tarkoita, etteikö heikkouden merkkejä olisi, mutta se osoittaa, että sijoittajat eivät näytä hinnoittelevan suurta säätöä lähitulevaisuudessa.

Olen katsonut Britannian punta (GBP) heikkouden merkkien vuoksi, sillä Brexit on edelleen merkittävin piilevä riski. GBP on ollut jatkuvasti vakaa suhteessa euroon (EUR), kuten seuraavasta kaaviosta näkyy. Jos kauppiaat olisivat huolissaan Brexit-neuvottelujen kahdesta rintamasta (toinen Yhdistyneen kuningaskunnan ja EU: n välillä ja toinen parlamentin kilpailevien ryhmien sisällä), meidän olisi pitänyt nähdä EUR/GBP vaihtokurssi nousevat punnan heikkeneessä.

Tarkkailen tätä valuuttakurssia tällä viikolla, jos havaitsen merkkejä noususta. Tällainen hintaaktiivisuus osoittaisi punnan heikkenemistä ja kasvavaa skeptisyyttä sitä kohtaan pahimmassa tapauksessa Brexit skenaario voidaan välttää. Britannian pääministeri Theresa May on neuvotellut Britannian työväenpuolueen johtajan kanssa Jeremy Corbyn kompromissibrexit-suunnitelmasta, josta keskustellaan todennäköisesti keskiviikkona EU: n kanssa johtajia. Jos markkinat eivät pidä kummankaan neuvottelun edistymisestä, sen pitäisi näkyä EUR/GBP-valuuttakurssissa aikaisin.

Lue lisää:

Fed vei viime viikolla 20 miljardia dollaria pankkijärjestelmästä

Nosta voittoja ylimyydyillä Financial Bear ETF: illä

Markkinat poistuvat yliostetulta alueelta

Bottom Line – Osakkeet pysyvät todennäköisesti tasaisina ennen tuloja

Koska tuloskausi on niin lähellä nousua, kauppiaiden ei pitäisi olla liian huolissaan tämän päivän hitaista markkinoista. Lukuun ottamatta odottamattoman huonoja uutisia Brexitistä, odotan osakkeiden pysyvän ennallaan tai jopa hieman negatiivisina hintojen vakiintuessa S&P 500:n sisällä kiila ja sijoittajat odottavat pankkiraporttien alkamista perjantaina ja ensi maanantaina.

Lue lisää:

Tarinoita juoksuhaudoista: Rising Wedge Breakdown

Intelin pörssitestauksen Bull Market High

Opi sijoittamisen perusteet

Pidätkö tästä artikkelista? Hanki enemmän ilmoittautuminen Chart Advisor -uutiskirjettä varten.