Kauppauutiset menettävät voimansa

Tärkeimmät liikkeet

Korkean avauksen jälkeen osakkeet menivät nousuun, jota johti pieni ryhmä teknologia- ja terveydenhuollon osakkeita. Syynä voi olla useita erilaisia ​​​​seikkoja, mutta talouslehdistön surina viittasi siihen, että sijoittajat ovat hermostuneita Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasopimuksen yksityiskohdista.

Saattaa tuntua hieman hämmentävältä, että kauppiaat myyvät osakkeita, jotka hyötyvät kaupasta, joka sisältää immateriaalioikeuksien suojan Kiinassa. Uskon kuitenkin, että sijoittajat ovat jo hinnoitelleet arvionsa noista voitoista. Osakkeet hinnoitellaan suurelta osin sen mukaan, mitä sijoittajat ajattelevat tulevaisuudesta, ei sen mukaan, mitä tänään tapahtuu.

Vanha kauppiaan sanonta "osta huhu myy uutinen" on totta, koska kauppiaiden on tehtävä arvioita tulevaisuudesta ja taipumus ylihinnoitella tuntemattomia. Toisin sanoen mitä lähemmäksi pääsemme näkemään kaupan ehtoja, sitä todennäköisemmin sijoittajat ovat yliarvioineet sen arvon.

Tekniset analyytikot

 ovat käyttäneet tätä ilmiötä tehokkaasti rakentamalla strategioita, jotka lyhentävät osakkeita suuren uutistapahtuman jälkeen tai poistuvat pitkistä positioista juuri ennen uuden tiedon julkistamista. Kun nuo tapahtumat osuvat yhteen suuren teknisen asian kanssa vastus tasolla, vaikutus voi olla vieläkin syvällisempi, mikä on todennäköisesti suurin huolenaihe kauppiaiden keskuudessa juuri nyt.

Mielestäni on kuitenkin tärkeää huomata, että nykypäivän valikoima ei näytä paniikkilta, ja a jäljitys tällä tasolla olisi normaalia verrattuna historiallisiin trendeihin, jotka saavuttivat samanlaisia ​​ääripäitä. Mielestäni tärkein poiminta tämän päivän markkinatoimista on se, että S&P 500:n 2 800:aa ei todennäköisesti rikota ilman, että se palaa takaisin tuki (ehkä 2 650 vaihteluväli) tai odottamaton tapahtuma, joka muuttaa merkittävästi lyhyen aikavälin näkymiä.

Lue lisää:

Kuinka Brexit uhkaa osakerallia

Emus Ahead ja Bullish Markets

3 Euroopan ETF: ää murtautumassa ennen brexitin määräaikaa

Riskiindikaattorit – Dollarin suuri vahvuus

Suurin osa riskiindikaattoreista pysyi tänään vakaina puolivälissä tapahtuneesta myynnistä huolimatta. Roskapostilainat pysyivät omalla vastustasolla, kun taas kehittyvillä markkinoilla ja hyödykkeillä kauppa käy tasaisesti. Oli käytännössä mahdotonta löytää vakavia stressin merkkejä paitsi pienestä tekniikan ja terveydenhuollon osakkeiden ryhmästä.

Yhdysvaltain dollareissa ostettiin jonkin verran, mikä jatkoi nousuaan perjantain piikin jälkeen, ja tämä saattaa olla huolestuttavaa. Siirto tapahtui huolimatta presidentti Trumpin kommenteista CPAC: ssa viikonloppuna, että dollari oli liian vahva. Minun täytyy olla samaa mieltä herra Trumpin kanssa tästä pisteestä, ja ajattelin, että dollarin arvo saattaa heiketä jonkin verran kauppapainotettu arvo tänään näiden kommenttien jälkeen; niin ei käynyt.

Aiemmin Yhdysvaltain presidentin, valtiovarainministerin tai keskuspankin puheenjohtajan kommentit heikosta dollarista olisivat saaneet aikaan täsmälleen päinvastaisen vaikutuksen. Esimerkiksi kun valtiovarainministeri Steven Mnuchin sanoi tammikuussa, että "heikompi dollari on meille hyvä, koska se liittyy kauppaan". 24.2018 dollari menetti 1 % suurimpiin kauppakumppaneihinsa samana päivänä.

Mielestäni dollarin puolustuskyky tänään heijastaa markkinoiden stressiä kaupan tuntemattomien vuoksi. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, dollari on nyt testannut uudelleen kaksoispohja murtautui helmikuussa ja voisi osua uudelleen edelliseen tavoitteeseen. Mukavuuden vuoksi olen käyttänyt Invesco DB Dollar Bull -indeksin ETF: n kaaviota (UUP), joka seuraa tarkasti dollariindeksifutuureja.

Lue lisää:

Globaalit sijoittajat voisivat saada merkittäviä hedelmiä Yhdysvaltain ja Kiinan välisestä kauppasopimuksesta

Tavoite jumissa neutraalissa ennen tuloja

Mitä termit heikko dollari ja vahva dollari tarkoittavat?

Bottom Line: Kiireinen viikko edessä

Tämä on suuri viikko perustiedoille. Vähittäiskaupan yrityksiltä, ​​kuten Target Corporationilta, on vielä useita keskeisiä tulosraportteja.TGT) Ross Stores, Inc. (ROST) ja Dollar Tree, Inc. (DLTR), ja työvoimatiedot julkaistaan ​​perjantaina.

Työraportin pitäisi olla mielenkiintoinen, koska kaksi viimeistä julkaisua olivat toistaiseksi yli odotusten. Aiemmin olen havainnut, että kun Työtilastovirasto (BLS) raportti on aliarvioitu tammi- ja helmikuussa nähtyjen marginaalien vuoksi, seuraavan kuukauden raportti sisältää suuren korjauksen alaspäin aikaisemmissa lausunnoissa.

Epäilen, että tämä aliarvioinnin tarkistussykli johtuu BLS: n kausivaihteluun tehdyistä muutoksista oikaisuja sen laskennassa, ja tämä voi lisätä markkinahäiriön riskiä tietojen saatuaan saapuu. Tässä tapauksessa odotan, että suuri tarkistus työntäisi pitkän aikavälin korot ja osakkeet alas ja Valtion joukkovelkakirjat korkeampi. Jos S&P 500 on edelleen resistanssissa tai sen alapuolella torstain sulkemiseen mennessä, olettaisin, että lyhytaikaiset kauppiaat soveltavat riskinhallintaa ennen BLS-raportin julkaisemista.

Lue lisää:

Mikä on siviilityövoima?

Mitä "ei-maatalouden" palkanlaskenta tarkoittaa?

Opi sijoittamisen perusteet

Pidätkö tästä artikkelista? Hanki enemmän ilmoittautuminen Chart Advisor -uutiskirjettä varten.