IBM-osakkeen laskutrendille ei näy loppua

International Business Machines Corporation (IBM) raportoi vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen tuloksen maanantain päätöskellon jälkeen, ja Wall Streetin analyytikot odottavat 1,80 dollaria osakekohtainen tulos (EPS) 1,80 dollaria tulot 17,6 miljardia dollaria. Osake nousi 3,4 % tammikuun 2019 neljännen vuosineljänneksen julkaisun jälkeen ennen jatkuvaa nousua, joka nousi helmikuussa kahden vuoden huipulle lähellä 160 dollaria. Sen jälkeen se putosi yli 42 % maaliskuun puoliväliin, mikä oli alin sitten maaliskuun 2009.

Vanhan koulun teknologiajätti jäi härkämarkkinoiden ulkopuolelle, ylsi vuonna 2012 ja astui jatkuvaan laskutrendiin, joka on julkaissut loputtoman sarjan alempia huippuja ja alempia laskuja. On pahaenteistä, että se ei voi enää luottaa "nouseviin meriin" rajoittaakseen tappioita, mikä lisää riskiä pitkään kärsineille osakkeenomistajille. Yhtiön kotipaikka on myös lähellä maailman suurinta virusepidemiaa, mikä asettaa rakenteellisia esteitä, jotka voivat vaikuttaa liiketoimintaan tulevina kuukausina.

IBM: n pitkän aikavälin kaavio (1993–2020)

Kuuden vuoden laskutrendi löytyi tuki lähellä 19 vuoden pohjaa vuoden 1993 lopussa, ennen tasaista nousua, joka puhkesi uusiin huippuihin vuonna 1997. Internet-mania otti sitten ticker-nauhan hallintaansa ja lisäsi voittoja heinäkuun 1999 huippuun 138 dollariin. Se oli korkein huippu seuraavien 10 vuoden aikana, ennen kuin sekaisin sivuttain tapahtui, mikä jatkui vuonna 2002 50 dollarin puoliväliin asti, mikä merkitsi alhaisinta viimeisten 17 vuoden aikana.

Sekalainen elpyminen vuosikymmenen puolivälissä loi kaksi ostoaaltoa ennen kuin ylitti alle 10 pistettä vuoden 1999 huipputason alapuolella heinäkuussa 2008. Osake säilyi suhteellisen hyvin talouden romahduksen aikana ja sai tukea selvästi vuoden 2002 alimman tason yläpuolelle joulukuussa. Korkeampi pohja loi pohjan voimakkaalle nousulle, joka saavutti 100 %:n palaamisen aikaisempaan huippuun, joka oli yli 130 dollaria vuoden 2010 ensimmäisellä neljänneksellä.

Osake puhkesi muutamaa kuukautta myöhemmin ja astui tämän vuosisadan vahvimpaan nousutrendiin lisäten noin 80 pistettä maaliskuun 2013 kaikkien aikojen ennätykseen 215,90 dollariin. Se hajosi 20 kuukaudesta kaksinkertainen yläosa lokakuussa, mikä laukaisi laskutrendin, joka pysyy voimassa vuoden 2020 toisen neljänneksen aikana. Vuosina 2016 ja 2018 tehdyt usean vuoden pohjat aloittivat kaikenlaisia ​​pohjalukemia, mutta osake ei ole saavuttanut korkeampaa huippua yli seitsemään vuoteen.

Kuukausittainen stokastinen oskillaattori siirtyi pitkäaikaiseen myyntisykliin yliostetusta vyöhykkeestä toukokuussa 2019, eikä ole vieläkään saavuttanut ylimyytytasoa lähes 12 kuukautta myöhemmin. Tämä pysyvyys korostaa äärimmäistä myyntipainetta osakkeen usean vuoden laskutrendin mukaisesti. Indikaattori on nyt kääntynyt pienemmäksi epäonnistuneen ostosignaalin jälkeen, mikä nostaa todennäköisyyttä, että sitoutuneet karhut testaavat ja mahdollisesti rikkovat maaliskuun pohjan.

Ensimmäisen vuosineljänneksen lasku päättyi ,786:een Fibonaccin jäljitys neljän vuoden nousutrendin taso, joka on usein pitkän aikavälin laskutrendin alhaisin alin. Se saavutti kuitenkin tämän tukitason kahden vuoden huipun laskun ensimmäisen aallon aikana, eikä useiden myyntipaineaaltojen lopussa. Tämä konflikti asettaa osakkeen tiukasti kiven ja kovan paikan väliin, ja alaspäin suuntautuvat vahvat tuet.

IBM: n lyhyen aikavälin kaavio (2016–2020)

The tasapainossa oleva tilavuus (OBV) kertymä-jakauman indikaattori epäonnistui murtautuessa maaliskuussa 2020 ja putosi alimmalle tasolle sitten kesäkuun 2019. OBV on hädin tuskin liikahtanut viimeisen kuukauden aikana huolimatta noususta, joka on nyt saanut takaisin lähes 50 % ensimmäisen vuosineljänneksen laskusta. Ennakko on saavuttanut vastuksen 50 päivän kohdalla eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA), mutta jatkui ylösalaisin 200 päivän EMA-resistanssiksi .618-retracementissa yli 130 dollaria on mahdollista ennen kuin sitoutuneet myyjät lataavat paikkoja uudelleen.

Bottom Line

IBM raportoi tuloksensa maanantain sulkemiskellon jälkeen, vain kuukausi sen jälkeen, kun osake oli 11 vuoden pohjalla. Osta-uutiset -reaktio voi nousta 130 dollariin ennen aggressiivista lyhyet myyjät ottaa nauhan hallintaansa uudelleen.

Tietojen paljastaminen: Kirjoittajalla ei ollut asemaa edellä mainituissa arvopapereissa julkaisuhetkellä.