Kehittyvät markkinat voivat nousta 20 % neljännellä vuosineljänneksellä

iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) on myyty aggressiivisesti tammikuusta 2018 lähtien, jolloin Trumpin hallinto ampui ensimmäisen laukauksen monirintamassa kauppasota keskittyi kiinalaisiin tuotteisiin ja pohjoisen ja etelän väliseen kauppaan. Indeksi on laskenut lähes 20% siitä ajasta, juuttunut a karhumarkkinat sen pitäisi kasvaa eksponentiaalisesti huonommaksi 200 miljardin dollarin uusien määräysten jälkeen tariffit.

Pitkän aikavälin kaavio kertoo kuitenkin nousevampaa tarinaa ja ulottuu syvälle tuki 50 kuukauden iässä eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) osuessaan äärimmäisimpään ylimyyty lukeminen vuodesta lähtien Suuri taantuma. Nämä kaksoistekniset voimat voisivat nyt yhdistää usean viikon nousun, joka nostaa rahastoa 20 % tai enemmän neljännellä vuosineljänneksellä. Vielä tärkeämpää on, että vähäriskinen osallistuminen tähän päinvastaiseen peliin voisi olla helpompaa kuin miltä näyttää, hyvin organisoidulla trendiviiva merkitsee kuilua härän ja karhun voiman välillä. (Katso myös: Katsaus iShares Emerging Markets ETF: ään.)

EEM: n pitkän aikavälin kaavio (2003–2018)

Rahasto listautui hieman yli 11,00 dollarin huhtikuussa 2003 ja saavutti vahvan nousutrendi vuosien 2000–2002 karhumarkkinoita seurannut vahva elpymisaalto. Se teki vaikuttavia voittoja vuoden 2007 viimeisellä neljänneksellä saavuttaen kaikkien aikojen ennätyksen 55,83 dollariin ja putosi kaupankäyntialue joka meni alaspäin elokuussa 2008. Myyntipaine kiihtyi marraskuuhun ja saavutti alimman tason 18,22 dollariin ennen voimakasta nousua uudelle vuosikymmenelle.

The V-muotoinen ralli loppui vuoden 2011 toisella puoliskolla, kun Kiinan hyperbolinen kasvu alkoi heiketä ja laukaisi pitkän aikavälin huiput kaikkialla toisen ja kolmannen maailman talouksissa. Rahasto kääntyi .786:n lävistyksen jälkeen Fibonaccin karhumarkkinoiden jäljitys 40 dollarin yläpuolella, sai tukea 30 dollarin puolivälissä ja meni kapeaan kantamaan sidottu toiminta joka jatkui vuoteen 2015 asti hajota.

Kuuden vuoden alin 20 dollarin yläraja merkitsi alhaisen riskin ostomahdollisuutta tammikuussa 2016 ennen tasaista nousua, joka nousi vauhtiin presidentinvaalien jälkeen. Ralli ylsi vuoteen 2011 vastus tammikuussa 2018 ja käännettiin jälleen kerran syöttämällä a putoava kiilakuvio joka saavutti tuen 50 kuukauden ja 200 viikon EMA: issa elokuussa. Se julkaisi 16 kuukauden alimman ja kääntyi korkeammalle viime viikolla, jolloin perjantain istunto ylitti pitkän aikavälin liukuvat keskiarvot.

Kuukausittainen stokastinen oskillaattori aloitti myyntisyklin lokakuussa 2017 ja kiihtyi alaspäin vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä saavuttaen lopulta ylimyynnin tason kesäkuussa. Korkeasta matalaan -kulku eteni suoraviivaisesti useiden aaltojen sijaan, mikä pudotti indikaattorin syvimmälle pohjalle sitten vuoden 2008. Tämä puolestaan ​​​​merkitsee erittäin ylimyytyjä markkinoita, jotka ovat kypsiä usean kuukauden toipumisaaltoon, samalla kun hinta on saavuttanut pitkän aikavälin tukitasot. (Katso lisää: Kehittyville markkinoille sijoittamisen riskit.)

EEM lyhyen aikavälin kaavio (2016–2018)

Lasku on lähellä vuoden 2016 ja 2018 nousutrendin 50 %:n paluuta, mikä merkitsee suhteellista vetäytyminen pidemmän aikavälin nousutrendin sisällä. Tätä kapeaa kohdistusta pidemmän aikavälin teknisiin lukemiin ei pidä jättää huomiotta, vaikka tehokkaampia ei olekaan ostaa signaaleja. Onneksi korjaus on luonut lähes täydellisen trendiviivan alemmista huippuista, joka antaa signaalin heti, kun 43,50 dollarin vastus murtuu.

Rahasto pomppi kiilatuesta neljännen kerran viime viikolla, mikä merkitsi loogista hintatasoa aggressiivisille kauppiaille. lopettaa tappiot jos he haluavat hypätä väkijoukkoon ja ottaa pitkän sivun valotuksen. Ostopaineen pitäisi kasvaa nopeasti, kun trendilinjan vastus on murtunut, mutta on järkevää säilyttää puolustus Riskienhallinta strategiaa, ellei uutisvirta muutu nopeasti lähipäivinä ja suurvallat pääse kauppasopimukseen. (Katso myös: Mitä Trump tarkoittaa kehittyville markkinoille.)

Bottom Line

iShares MSCI Emerging Markets Index Fund -rahasto on saavuttanut pitkän aikavälin tuen alhaisilla 40 dollarilla. suhteellinen vahvuus indikaattorit ovat pudonneet äärimmäisimmille ylimyytytasoille viime vuosikymmenen markkinoiden romahduksen jälkeen. Yhdessä tämä instrumentti ja muut kehittyvien markkinoiden rahastot voivat nousta yli 20 % viimeisellä neljänneksellä. (Lisätietoja varten katso: Intl. Osakkeet menestyvät kotimarkkinoita paremmin: JPM.)