Freeport-McMoRan 3 vuoden alimmillaan elokuun hajoamisen jälkeen

Freeport-McMoRan Inc (FCX) myi 1,2 miljardia dollaria vuosina 2027 ja 2029 Senior Notes elokuussa käyttämällä tuottoa vuosien 2021 ja 2023 välisenä aikana erääntyvän korkeamman korkovelan maksamiseen. Myynti on viimeisin yritys vähentää yhtiön valtavaa velkataakkaa, joka on aiheuttanut useita yritysten sytytyskatkoja aiemmin tällä vuosikymmenellä. Rahoitusmarkkinat hädin tuskin huomasivat transaktiota ja pudottivat osakkeen alimmalle tasolle sitten maaliskuun 2016.

Yhtiö kävi kauppaa kupari- ja kultamarkkinoiden kanssa vuoteen 2012 asti, jolloin se lisäsi laajasti öljyä ja kaasua altistuminen, Plains Exploration & Productionin ja McMoRan Explorationin ostaminen, kun raakaöljyn kauppa käytiin lähellä $100. Se murskattiin hyödykkeiden laskutrendin aikana, joka lopulta päättyi vuonna 2016, mikä laukaisi kaikenlaisia ​​likviditeettiongelmia, jotka jatkavat ajan ja resurssien vuotamista uuden vuosikymmenen lähestyessä.

FCX: n pitkän aikavälin kaavio (1995–2019)

Freeport tuli julkisuuteen teini-iässä elokuussa 1995 ja aloitti vaatimattoman nousutrendin, joka oli huipussaan klo 18.07 toukokuussa 1996. Se hajosi kapeasta kaupankäynnin vaihteluvälistä vuoden 1997 lopussa, mikä aiheutti jyrkän laskun, joka katkaisi listautumisavun tulosteen. Aggressiiviset myyjät säilyttivät hallinnan vuoden 2000 viimeisellä neljänneksellä ja pudottivat osakkeen kaikkien aikojen alhaisimmalle tasolle 3,44:ään, mikä merkitsi historiallista ostomahdollisuutta.

Moniaaltoinen nousutrendi lisäsi vastusta teini-ikäisissä vuonna 2003, jolloin väistyi 2 vuoden peruskuvion, jota seurasi jatkuva nousu, joka saavutti kaikkien aikojen ennätyksen 63,62 toukokuussa 2008, osake romahti maailmanmarkkinoiden myötä talouden romahduksen aikana, luopuen viiden vuoden noususta ennen kuin tuki löytyi yksinumeroisina Joulukuu. Myöhempi pomppiminen tapahtui samanlaisella mutta päinvastaisella liikeradalla, kohoten muutaman pisteen sisällä aikaisemmasta ennätyksestä tammikuussa 2011, samalla kun hyödykekompleksi oli huipussaan.

Hallittu lasku vakiintui 20-luvun yläpuolelle vuonna 2011, mikä sai yrityksen jatkamaan kalliilla öljyllä ja kaasulla yritysostot, mutta tämä taso murtui vuonna 2014 ja aloitti pystysuoran liukumäki, joka lävisti vuoden 2008 pohjan joulukuussa 2015. Osake saavutti pohjansa 8 sentin sisällä vuoden 2000 kaikkien aikojen alhaisimmalta tasolta tammikuussa 2016 ja alkoi ylimyydyksi. joka oli huipussaan tammikuussa 2018, suunnilleen samaan aikaan, kun presidentti Trump ampui ensimmäisen laukauksen kaupassa sota.

FCX: n lyhyen aikavälin kaavio (2016–2019)

Kahden vuoden nousutrendin poikki venytetty Fibonacci-ruudukko asettaa listautumisannin avausprintin keskipisteeseen, korostaa epätavallista symmetriaa ja vahvistaa sijoittajille nollatuottoa lähes neljännesvuosittain vuosisadalla. Pudotus joulukuuhun 2018 ylitti tämän tason ja aloitti monimutkaisen testausvaiheen, joka palautti vastustuskyvyn epäonnistuneen nousun jälkeen heinäkuuhun 2019. Myöhempi laskusuhdanne katkaisi .618-retracementin viime viikolla ja rikkoi myös huhtikuuhun 2016 asti ulottuvan tuen.

Osakkeella käydään kauppaa jälleen yksinumeroisina ja tähtäimessä on 0,786 Fibonacci-retracement-taso hieman yli 7,00. Tämä on viimeinen tuki ennen kuin kertoimet suosivat 100 %:n liukumista vuoden 2016 alimmalle tasolle ja kriittistä testiä kaikkien aikojen alimmalle tasolle alle 3,50:n. Ajoitus ei voisi olla huonompi, sillä talouskasvu supistui suurimmassa osassa maailmaa, mikä vähentää raakaöljyn ja teollisuusmetallien kysyntää.

The tasapainotilavuus (OBV) Kertymäjakauman indikaattori on pysynyt korkealla monivuotisella alueella vuodesta 2016 lähtien, mikä paljastaa suuren tarjonnan pohjakalastajia ja arvonmetsästäjiä. Internetistä on yllättävän helppoa löytää Freeport-härkiä, ja kaikenlaiset laskentataulukot ja laskimet kertovat lukijoille, miksi se on paljon tällä alhaalla hinnalla. Oma pääoma on kuitenkin palanut samaan tahtiin kuin yhtiön kassa vuodesta 2011 lähtien, mikä on käskenyt sivussa olevia sijoittajia välttämään tätä osaketta hinnalla millä hyvänsä.

Bottom Line

Freeport-McMoRan on myyty kolmen vuoden alimmilleen ja pudonnut yksinumeroisiksi vuosia jatkuneiden yritysten sytytyskatkojen vuoksi.

Tietojen paljastaminen: kirjoittajalla ei ollut asemaa edellä mainituissa arvopapereissa julkaisuhetkellä.