Boeingin osakkeet voivat menestyä huonommin vuonna 2020

Dow-komponentti The Boeing Company (BA) käy 2 % matalammalla keskiviikkona raportoituaan massiivisen 5,82 dollarin osakekohtainen tulos (EPS) tappio, kun toisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 35,5 % edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna 737 MAXin maadoituksen seurauksena. Hämmästyttävää kyllä, EPS-luku ylitti analyytikkoarviot 0,84 dollarilla, mikä kuvastaa Wall Streetin valtavaa hämmennystä ilmailu- ja avaruusjättiläisen voitosta ja tulonäkymistä seuraavan yhden tai kahden vuoden aikana.

Yhtiö on keskeyttänyt koko vuoden opastusta samalla kun se yrittää arvioida maadoituksen vaikutusta. Valitettavasti itse aiheutetut haavat kriisin alussa ovat viivästyttäneet myöhässä olevaa arviointia, koska yritys käytti varhaisia ​​ponnisteluja vain syyttämällä muita ja hakemalla poliittista tukea. Todellisuus on vihdoin noussut esiin ja pudottanut Boeingin osakkeet Dow'n alimmalle kolmannekselle suhteellinen vahvuus.

BA: n pitkän aikavälin kaavio (1995–2019)

Osake nousi vuoden 1990 huipulle 30,94 dollariin vuonna 1995, jolloin se lähti voimakkaaseen nousutrendiin, joka ylitti 60 dollarin vuonna 1997. Vuoden 2000 neljännen vuosineljänneksen läpimurto pysähtyi 70 dollarin yläpuolelle ennen jyrkkää laskusuhdannetta, joka oli kahdeksan vuoden alimmillaan 20 dollarin puolivälissä vuonna 2003. Myöhempi elpyminen tuotti vaikuttavia voittoja vuosikymmenen puolivälin härkämarkkinoiden aikana, jolloin läpimurto saatiin päätökseen vuonna 2005, jota seurasi jatkuva nousu heinäkuun 2007 huippuun 107,83 dollariin.

Se putosi lähes 80 pistettä ennen kuin se sai tukea kuuden vuoden alimmilleen $20:n yläpuolelle maaliskuussa 2009, kun taas nousu uudelle vuosikymmenelle pysähtyi 0,618:ssa. Fibonaccin myynnin jäljitys karhumarkkinoiden laskun tasoa. Se poisti tämän esteen vuonna 2013, ylitti vuoden 2007 huipputason muutamaa kuukautta myöhemmin ja nousi 150 dollarin yläpuolelle vuonna 2015. Toinen läpimurto vuonna 2017 ennusti vuosikymmenen tuottoisimpia voittoja, 372 dollaria maaliskuussa 2018.

Osake putosi 52 viikon alimmalle tasolle alle 300 dollariin neljännen vuosineljänneksen pyörtyessä, kun taas vuoden 2019 nousu jatkui maaliskuun 2019 kaikkien aikojen ennätykselliseen 446,01 dollariin. Helvetti pääsi valloilleen muutamaa päivää myöhemmin, kun toinen 737 MAX -koneen onnettomuus pakotti maailmanlaajuisen laivaston karilleajoon. Tekniset vahingot on saatu hallintaan tragedioista huolimatta, ja varasto heilahtelee seitsemän kuukauden puolivälissä kaupankäyntialue.

Hintatoimet ovat pitäneet nousevan alhaalla trendilinjaa vuoden 2016 vaaleista lähtien, ja siinä on ollut nousua tukitaso joulukuussa 2018 ja kesäkuussa 2019. Tämän seurauksena pitkän aikavälin nousunäkymät pysyvät täysin ennallaan niin kauan kuin osakkeen kauppa käy yli 340 dollaria. Sitä vastoin hajoaminen aiheuttaa todennäköisesti paljon alhaisempia hintoja suurena myydä signaaleja pakottaa pitkän ajan härät osumaan uloskäyntiin. Vuoden 2018 alin 292 dollaria tulee olemaan ensimmäinen alaspäin suuntautunut tavoite, jos skenaario toteutuu tulevina kuukausina.

BA lyhyen aikavälin kaavio (2017–2019)

The tasapainossa oleva tilavuus (OBV) kertymä-jakauman indikaattori saavutti kaikkien aikojen ennätyksen helmikuussa 2018 ja siirtyi vaatimattomaan jakeluvaiheeseen, joka päättyi joulukuussa. Vuoden 2019 nousu ei saavuttanut aikaisempaa huippua, mikä aloitti laskun eroavuus joka edelsi kohtalokasta katalyyttiä. Härkien onneksi OBV saavutti pohjansa muutama päivä karilleajon jälkeen ja on pysynyt alimman yläpuolella kolmannelle neljännekselle, paljastaen paljon pohjakalastus sijoittajat, jotka odottavat MAXin palaavan lopulta ystävälliselle taivaalle.

Osakkeen on vaihdettava maaliskuun irtautumiseen yli 400 dollariin parantaakseen pitkän aikavälin näkymiä, koska se on edelleen alttiina uusille alamäeille. OBV ja hintakehitys ovat saaneet potentiaalisesti alhaisempia huippuja viimeisten neljän kuukauden aikana, mikä osoittaa, että rajoitettu ostopaine on loppumassa. Gravitaatiolla on valta toimia samoin kuin lähtevät osakkeenomistajat tässä skenaariossa, katkaisemalla pitkän aikavälin trendilinjan tuen ja pudottamalla osakkeen myynnin huipentumaksi.

Bottom Line

Boeing on siirtynyt kriittiseen omistusjaksoon, kun sijoittajat arvioivat vaikutusta lyhyen ja pitkän aikavälin voittoihin.

Paljastus: Kirjoittaja omisti ilmailu-avaruusrahaston, jonka paino Boeingin osakkeissa oli julkaisuhetkellä 23 %.