Onko Netflixin osakkeet loppuneet?

FAANG-jäsen Netflix, Inc. (NFLX) suljettiin yli 300 dollaria ensimmäistä kertaa elokuun jälkeen. 19 maanantaina, huhut suuresta hedge-rahaston ostajasta sekä optimismi The Walt Disney Companyn (DIS) Disney+ -suoratoistopalvelun erittäin onnistunut lanseeraus. Netflixin osakkeita on kertynyt ja noussut sen jälkeen, kun se saavutti yhdeksän kuukauden pohjan syyskuussa, mikä herättää toiveita siitä, että heinäkuussa alkanut pudotus on vihdoin ratkennut.

Disneyn menestys voi kuitenkin kääntyä alhaisemmaksi markkinaosuus Netflixille, jolle on tulevana vuonna tulossa uusien kilpailijoiden tulva. Vuoden 2020 suoratoistomarkkinoilla on valtava potentiaali, mutta uusien palveluiden tulva aiheuttaa todennäköisesti useiden kuukausitilausten maksamiseen kyllästyneiden asiakkaiden työuupumusta. Lisäksi laadukasta sisältöä ei ole tarpeeksi saatavilla, kun uudet käyttäjät ovat ohittaneet tutustumishinnat ja tulevat merkinnät, kuten Comcast Corporationin (CMCSA) "Battlestar Galactica" tai CBS Corporationin (CBS) "Star Trek: Picard."

Netflix tarjoaa edelleen mojovan hinta-tulossuhde (P/E) 97, vaikka se on pudonnut yli 110 pistettä kaikkien aikojen ennätyksen jälkeen kesäkuussa 2018. Yrityksen on ylläpidettävä ja rakennettava nopeaa kotimaista ja kansainvälistä tilaajamäärää tukeakseen sitä korkea arvostus, mutta kuten tyytymättömät osakkeenomistajat ovat havainneet viimeisen kahden vuosineljänneksen aikana, se on helpommin sanottu kuin tehty. Tämän seurauksena on vaikea kuvitella paljon korkeampia hintoja ennen seuraavaa tulostunnustusta tammikuussa 2020.

NFLX: n pitkän aikavälin kaavio (2004–2019)

Voimakas nousutrendi, joka seurasi toukokuun 2002 listautumisannin (IPO) jälkeen, oli huipussaan split-säädetty 5,68 dollaria tammikuussa 2004. Se oli korkein ennätys seuraavien viiden vuoden aikana, ja väistyi jyrkälle laskulle, joka saavutti pohjansa 1,27 dollariin vuoden 2005 toisella neljänneksellä. Myöhempi pomppiminen pysähtyi vain yhden pisteen edellisen vuoden 2006 huipputason alapuolelle, kun taas vuoden 2008 murtoyritys epäonnistui vastustustaso.

Talouden romahdus laukaisi vaatimattoman laskun, kun lokakuun alin 2,56 dollaria merkitsi historiallista ostomahdollisuutta, ennen kuin tasainen nousu saavutti vuoden 2004 huipputason vuoden 2009 ensimmäisellä neljänneksellä. Myöhempi purkautuminen syttyi palamaan vuotta myöhemmin laajakaistainternetin nopean laajentumisen tukemana. Myynti uuteen tuki vuosi 2012 oli ensimmäinen kolmesta korjauksesta tällä vuosikymmenellä, mikä tuotti uuden ralliosuuden, joka ylitti lähes 130 dollaria vuonna 2015.

Nousutrendi jatkui vuoden 2016 presidentinvaalien jälkeen ja saavutti vaikuttavan nousun kesäkuun 2018 kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle 423 dollariin. Aggressiiviset myyjät ottivat sitten vallan, mikä aiheutti tuskallisen 45 prosentin pudotuksen vuoden loppuun, mitä seurasi pomppiminen, joka pysähtyi .786:een Fibonaccin myynnin jäljitys tasolla huhtikuussa 2019. Heinäkuussa alkanut myynti sai tukea syyskuun 0.786-rallin jäljittämisessä, mikä toi nousun, joka voi poimia seuraavan aallon symmetrinen kolmio malli, joka jatkuu pitkälle 2020.

Kuukausittainen stokastinen oskillaattori nostaa todennäköisyyttä, että syyskuun pohja pysyy toistaiseksi, siirtyen äskettäin ostosykliin ylimyyty vyöhyke. Tämä on ensimmäinen kerta vuoden 2012 jälkeen, kun indikaattori on pudonnut tälle äärimmäiselle tasolle, mikä korostaa viimeaikaisen nousun merkitystä. Kehittyvän alueen tai kolmion pitäisi kuitenkin rajoittaa voitot ylempään trendiviivaan, joka on hitaasti lähestymässä 0,618-myynnin jäljitystä 350 dollarilla.

Alueen sidottujen toimien pitäisi lähitulevaisuudessa pitää pitkän aikavälin sijoittajat sivussa odottamassa todisteita siitä, että osakkeet ovat edelleen korkean arvostuksensa arvoisia. Toisaalta kauppiaat voisivat hyötyä tästä hyvin organisoidusta mallista hyödyntäen an ylimyyty pomppia joka voisi lisätä vielä noin 15 % vastustukseen. Muista vain, että toinen testi kolmion tuella on mahdollinen, paljastaen laskun 260 dollariin.

Bottom Line

Netflix-osakkeen pitäisi pitää kesän syvän alhaalla vuoteen 2020 asti, mutta nousu saattaa olla rajoitettua tulevina kuukausina.

Tietojen paljastaminen: Kirjoittajalla ei ollut asemaa edellä mainituissa arvopapereissa julkaisuhetkellä.