Macy's May putosi 18 %, kun optiokauppiaat kääntyvät karhuihin

(Huomaa: Tämän perustavanlaatuisen analyysin kirjoittaja on talouskirjailija ja salkunhoitaja.)

Macy's Inc. (M) osakkeet ovat nousseet noin 21 %, kun sijoittajat alkavat kasvaa optimistisemmiksi sen suhteen, että tavaratalo voi jatkaa käännettävyyttä ja piristää romahtanutta myyntiään. Optiokauppiaat kuitenkin lyövät vetoa, että osakkeen nousu saattaa olla valmis kääntymään alaspäin, ehkä jopa 18 %. Samaan aikaan kaavioiden tekninen analyysi osoittaa myös, että osakkeet voivat olla yliostettuja nykyisellä tasolla ja voivat laskea 20-luvun puoliväliin.

Analyytikot ennustavat Macyn tuloksen laskevan lähes 6 prosenttia vuonna 2019, mutta näkymät ovat parantuneet huomattavasti viime viikkoina. Tammikuun 5. päivänä analyytikot olivat arvioineet yrityksen tienaavan 2,84 dollaria, mutta sen jälkeen arviot ovat nousseet lähes 25 prosenttia 3,54 dollariin. Tämän vuoden jyrkän nousun taustalla on analyytikkojen ja sijoittajien parantunut mieliala. (Katso lisää myös: Macy's Stock voisi palkita pohjakalastajat.)

Karhuvedot

Optiokauppiaat lyövät vetoa, että osakkeen viimeaikainen nousu todennäköisesti hiipuu käyttämällä optioita, jotka erääntyvät 18. toukokuuta. Pitkän straddle-optiostrategian mukaan osakkeet voisivat nousta tai laskea noin 17 dollaria 30 dollarin toteutushinnasta, mikä asettaa osakkeen kaupankäyntialueelle 24,90–35,10 dollaria. Yhden putoamisen ja yhden puhelun ostaminen maksoi noin 5,10 dollaria. Mutta soittojen määrä on huomattavasti suurempi kuin puheluiden määrä, suhteella lähes 6:1, ja melkein 27 000 avointa sopimusta, jolloin myyntisopimusten nimellisarvo on noin 6,6 miljoonaa dollaria. huomattava summa. Se tarkoittaisi, että osake voisi pudota yli 18 % nykyisestä noin 30,50 dollarin hinnastaan.

(Interaktiiviset välittäjät)

Tekniset puutteet

Teknisen kaavion mukaan Macy'sin osakkeet voivat laskea tulevina viikkoina. Osake on nyt täyttänyt toukokuussa 2017 luodun aukon, mikä viittaa siihen, että osakkeet voisivat jatkaa laskuaan. Lisäksi toinen pieni aukko muodostui juuri helmikuun lopussa, ja jos tämä aukko täytetään Osake putoaisi tekniseen tukeen noin 27,50 dollariin ja voisi ennustaa laskua edelleen kohti 20-luvun puolivälissä.

Yliostetut osakkeet

Kaavio osoittaa myös, että suhteellinen vahvuusindeksi on yli 70, mikä viittaa siihen, että osakkeet on yliostettu nykyisillä tasoilla. Se toimii myös osakkeen laskevana indikaattorina tulevina viikkoina. (Aiheeseen liittyvää luettavaa, katso myös: Macyn joulumyyntipäivitys saa sijoittajat kylmäksi.)

Varsinainen testi tulee seuraavien viikkojen aikana. Jos analyytikot jatkavat näkemyksensä lisäämistä yhtiöstä ja näkymät paranevat, se saattaa auttaa nostamaan osakkeita korkeammalle. Jos ei, niin Macy's voidaan asettaa vetäytymään toukokuussa vanhentuvien vaihtoehtojen ja teknisen kaavion perusteella.

Michael Kramer on perustaja Mott Capital Management LLC, rekisteröity sijoitusneuvoja ja yhtiön aktiivisesti hoidetun, pitkään vain teemallisen kasvusalkun hoitaja. Kramer ostaa ja pitää osakkeita tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Napsauta tästä nähdäksesi Kramerin elämäkerran ja hänen portfolionsa. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Sijoituksiin liittyy riskejä, ja ellei toisin mainita, niitä ei taata. Muista neuvotella ensin pätevän talousneuvojan ja/tai veroasiantuntijan kanssa ennen kuin otat käyttöön mitään tässä käsiteltyä strategiaa. Neuvonantaja toimittaa pyynnöstä luettelon kaikista viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä suosituksista. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.