FAANGien Fall From Grace on vasta alkanut

Osakemarkkinoilla saattaa olla meneillään perustavanlaatuinen muutos, koska kerran kuuma FAANGmega-korkki teknologiaosakkeet ovat menettäneet suuren osan pörröisyydestään, ja sijoittajat hylkäävät ne muiden vaihtoehtojen vuoksi. Ei kauan sitten nämä johtavat kasvuosakkeet olivat markkinajohtajia, ja niiden osuus tärkeimpien markkinabarometrien, kuten S&P 500 -indeksi (SPX) ja Nasdaq 100 -indeksi (NDX).

Viime aikoina useiden FAANG-laitteiden hinnat ovat kuitenkin pudonneet paljon nopeammin kuin markkinabarometrit, ja useat niistä ovat karhumarkkinat omasta, 20 % tai enemmän alas huippuunsa, kuten alla on kuvattu. Nämä luvut ovat joulukuun lopussa. 13.

Facebook Inc. (FB), laskua 33,7 %

Amazon.com Inc. (AMZN), laskua 19,1 %

Apple Inc. (AAPL), laskua 26,8 %

Netflix Inc. (NFLX), laskua 34,8 %

Alphabet Inc. (GOOGL), Googlen emoyhtiö, laski 16,9 %

Vertailun vuoksi S&P 500 on pudonnut 9,9 % ja Nasdaq 100 12,1 % omista huipuistaan. Osittain FAANG-arvojen romahtamisen seurauksena, teknologiasuuntautunut ETF: t näki "valtavia ulosvirtauksia" marraskuussa Bloombergin mukaan.

Merkitys sijoittajille

"Positiivinen kertomus on nyt rikki. Momentum sijoittajat katsovat näitä osakkeita eri tavalla kuin ennen”, Adams Fundsin toimitusjohtaja Mark Stoeckle kertoi. Bloomberg. Yhtiö hallinnoi kahta maan vanhinta suljettua osakerahastoa. Hän lisäsi: "Voimme vain löytää parempia osakkeita, sekä tekniikassa että sen ulkopuolella, jotka tarjoavat parempaa kasvua tai paremmat arvostukset tai vähemmän riskejä. Ajat, jolloin ainoa tapa menestyä paremmin oli maistaa FAANG: ita, ovat ohi.

Samanlaisen mielipiteen jakoi Bloombergin kanssa johtaja David Lafferty markkinastrategi Natixis Advisorsissa, jolla on yli 1 biljoona dollaria hallinnoitavat varat. Hän huomautti: "Olosuhteet, jotka ovat mahdollistaneet tämäntyyppisten nopeasti kasvavien osakkeiden paremman tuoton, ovat muuttuneet, elleivät kääntyneet. En vain näe paljon positiivista."

Lafferty tarkensi: " Fedin kiristys on tulossa sinne, missä se alkaa satuttaa. BKT kasvun pitäisi hidastua vuonna 2019, mikä johtaa ansioiden kasvun luonnolliseen laskuun. Mitä se tarkoittaa kerrannaisina ja sijoittajien mieliala on ilmassa, mutta en vain näe paljon nousua."

Bloomberg listaa joukon negatiivisia puolia, jotka pyörivät FAANG: ien ympärillä. Facebook on julkaissut negatiivista opastusta kasvunäkymistä koko vuoden 2018 aikana. Amazon ja Alphabet jättivät huomiotta analyytikoiden arviot viimeisimmissä neljännesvuosittaisissa tulosraporteissaan. Facebook ja Alphabet ovat olleet molemminpuolisen poliittisen tulipalon alla käyttäjien yksityisyydestä ja väärän tiedon levittämisestä. Applea ovat vaivanneet raportit sen lippulaivatuotteen, iPhonen, kysynnän heikkenemisestä, kuten aiemmin kerrottiin. Investopedia artikkeli.

Lisäksi Bloombergin mainitsema torontolaisen Lynx Equityn analyysi osoittaa, että Apple on menossa ensimmäistä kertaa henkilöstövähennykseen vuosiin. Lynxin mukaan "iPhone-ongelmat ovat alkaneet vaikuttaa yrityksen talouteen riittävän syvälle ei-ydinprojektien leikkaamiseksi."

Katse eteenpäin

FAANG-osakkeiden osuus S&P 500:n arvosta on yhteensä 11,5 prosenttia. SlickCharts.com. Lisää Microsoft Corp. (MSFT), tällä hetkellä suurin Yhdysvaltain julkinen yhtiö kirjoittaja markkina-arvo ja yksi niistä FAAMG osakkeiden ryhmä, ja näiden kuuden teknologiajättiläisen osuus indeksistä on 15,3 %. Heidän omaisuudellaan on siis suuri vaikutus myös sijoittajiin, jotka eivät omista osakkeitaan.

Viimeaikaisista takaiskuista ja epäilyistä huolimatta kaikilla näillä yrityksillä on valtavia kilpailuetuja, joiden ansiosta ne voivat jatkaa menestymistä pitkällä aikavälillä. Näin on ollut muun muassa New Yorkin yliopiston markkinoinnin professori Scott Galloway, kuten aiemmassa Investopedia-kirjoituksessa on käsitelty.

Toisaalta härkämarkkinoiden ja talouden kasvun ikääntyessä ja markkinoiden volatiliteetin lisääntyessä on ollut Kiinnostus arvo-osakkeisiin uusiutui kasvuosakkeiden sijaan vuonna 2018. Jos tämä trendi jatkuu, kerran kuumat kasvuosakkeet, kuten FAANG: t, voivat jatkaa suosion laskua.