Small-Cap Bear ETF: t näyttävät heräävän lepotilasta

The Russell 2000 -indeksi, välityspalvelin pienipääoman omaiset osakkeet, avasi vuoden 2019 kirjaamalla kahdeksan peräkkäistä positiivista viikkoa, kun sijoittajat nappasivat ylimyytyjä emissioita joulukuun markkinoiden romahduksen jälkeen. Vuodesta tähän päivään mennessä (YTD) Russell 2000 -urheiluvoitto on 15,31 %, mikä on parempi kuin markkinoiden laajapohjainen. benchmark, S&P 500 -indeksi, yli 2 % samana ajanjaksona 20.3.2019.

Vaikka pienten yhtiöiden osakkeet ovat toistaiseksi johtaneet nousuun ensimmäisellä neljänneksellä, ne ovat edelleen alttiimpia suhdanteita, koska niillä on tyypillisesti enemmän velkaa kuin suurilla yhtiöillä, mikä tekee niistä herkkiä korkojen nousulle ja palkkainflaatiolle. Lisäksi, koska useimmat pienyhtiöt tuottavat suurimman osan tuloistaan ​​Yhdysvalloissa, ne saattavat soittaa toista viulua. ryhmittymiä jotka rekisteröivät huomattavaa myyntiä ulkomaille, jos Washington ja Peking sopivat kauan odotetusta kauppasopimuksesta.

"Suuret yhtiöt ovat tyypillisesti parempia kuin pienet yhtiöt myöhäisessä syklissä", Strategic Wealth Partnersin toimitusjohtaja Mark Tepper

kertoi CNBC: n Trading Nation -ohjelmalle. "Kun talous hidastuu ja lopulta supistuu, ne yritykset, joilla on korkea velka, joutuvat pahiten kärsimään. Kassavirta hidastuu, korot nousevat, ja se on ongelmien resepti. Sen lisäksi palkat nousevat, ja se syö marginaalit", Tepper lisäsi.

Teknisestä näkökulmasta a karhumainen nielaiseva kynttilänjalka muodostui Russell 2000 -kaaviossa tiistain kaupankäyntiistunnossa, mikä viittaa hintojen laskuun. Kauppiaat voivat haalistua tämä indeksi käyttämällä jotakin seuraavista kolmesta pienihapon karhusta pörssilistatut rahastot (ETF: t). Tutkitaan jokaista tarkemmin.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)

Vuonna 2008 lanseerattu Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) pyrkii tuottamaan kolme kertaa käänteisen päivittäisen tuoton Russell 2000 -indeksiin – vertailuindeksiin, joka käsittää 2 000 pientä pääomaa omaavaa yritystä. Rahasto saavuttaa vipuvaikutteisen tuottonsa käyttämällä vaihtaa sopimukset, futuurisopimukset ja/tai lyhyet positiot. TZA: n nettovarallisuus on 321,87 miljoonaa dollaria, mikä on tiukka 0,10 prosentin keskiarvo levitän ja päivittäinen kaupankäyntivolyymi lähes 9 miljoonaa osaketta. Nämä mittarit tekevät siitä sopivan instrumentin kauppiaille, jotka haluavat aggressiivisen lyhytaikaisen vedon pientä pääomaa vastaan. ETF, joka veloittaa 1,11 %:n hallinnointipalkkion ja laskee liikkeeseen 1,02 % osinkotuotto, on laskenut lähes 40 % vuodesta tähän mennessä (YTD) 20. maaliskuuta 2019. TZA tasapainottaa uudelleen päivittäin, mikä voi saada tuotot poikkeamaan rahaston mainostetusta vipuvaikutuksesta johtuen yhdistämisen vaikutus.

TZA: n osakekurssi on muodostanut Everestin kaltaisen kuvion viimeisen kuuden kuukauden aikana, ja ETF näyttää olevan lähellä perusleiriä viimeisissä kaupankäyntisessioissa. Avattuaan maanantain pohjan alapuolella rahasto nousi tiistaina 1,76 % korkeammalle tasolle, mikä viittaa mahdolliseen lyhyen aikavälin kääntymiseen nousuun. Täällä ostavien kauppiaiden tulisi harkita a take-profit tilaus 12,50 dollarilla, jossa hinta saattaa kohdata vastus loka- ja marraskuun swingin huipuilta. Leikkaa tappiollisia kauppoja, jos rahasto sulkeutuu alle trendiviiva ulottuu elokuun lopulle.

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

Kanssa hallinnoitavat varat (AUM) 80,92 miljoonalla dollarilla, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) seuraa samaa vertailuindeksiä kuin TZA, mutta pyrkii tarjoamaan kaksinkertaisen käänteisen päivittäisen tuloksen Russell 2000 -indeksiin verrattuna. Rahaston veitsen ohut 0,01 % keskimääräinen korkoero ja runsaasti likviditeettiä tekevät siitä ihanteellisen kauppiaille, jotka haluavat päivänsisäisen vedon pieniyhtiöitä vastaan. TWM: t kulusuhde 0,95 % vastaa luokan 0,94 % keskiarvoa. Kaupankäynti 15,29 dollarilla ja maksamalla 1,01 % osinkoa, ETF on laskenut 26,53 % vuodelta 20. maaliskuuta 2019.

Karhut ottivat TWM: n osakekurssin täysin hallintaansa joulukuun lopun ja helmikuun lopun välisenä aikana, jolloin rahasto putosi lähes 40 % ajanjaksolla. Siitä lähtien hinta on vaihdellut enimmäkseen sivuttain ja seitsemän kuukauden sisällä nousutrendi linja. Pitkän position avaavien tulee kirjata voittoja, jos hinta testaa 18 dollarin tason – alue, jossa se voi saada vastustusta vaakaviiva yhdistänyt useita merkittäviä hintatoimipisteitä viimeisten 12 kuukauden aikana. Harkitse sijoittamista a stop-loss tilaus helmikuun heilahduksen alla.

ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)

Tammikuussa 2007 perustettu ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF pyrkii palauttamaan Russell 2000 -indeksin käänteisen päivittäisen tuoton. Taustalla olevan indeksin kallistus on 20 % taloussektori Tämä tekee rahastosta sopivan kauppiaille, jotka haluavat vaatimattoman vedon pieniyhtiöitä vastaan. Sekä päivä että swing-kauppiaita arvostaa ETF: n 0,02 prosentin eroa ja keskimääräistä päivittäistä dollarivolyymiä 21,85 miljoonaa dollaria. 20.3.2019 RWM: n tuotto on 1,01 %, 0,95 %:n hallinnointipalkkio ja sen YTD-tuotto on -13,85 %.

Suunnilleen sama volyymi on seurannut RWM: n osakekurssin nousua ja laskua. Vaikka rahasto on joulukuun lopulle ulottuvan trendiviivan alapuolella, eilinen päivänsisäinen käänne 200 päivän aikana yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) ehdottaa, että karhut saattavat olla heräämässä lähes kolmen kuukauden lepotilasta. Sijoittajien tulisi etsiä rahaston hintaa testatakseen avaimen vastustuskykyä 43 dollarilla. Pysähdy hieman tämän kuun alimmalle tasolle 39,47 dollariin suojellaksesi kaupankäyntipääomaa. Jos hinta nousee 50 päivän SMA: han, harkitse pysäytysmääräysten siirtämistä kohteeseen nollatuloksen kohta.