T-Mobile (TMUS) -optiokauppiaat laskevat tuloihinsa

T-Mobile US, Inc. (TMUS) sijoittajat ovat pitäneet osakekurssien vaihteluvälin tiukasti ennen yhtiön toisen vuosineljänneksen tulosraporttia. Pinnalla näyttää siltä, ​​että optiokauppiaat ennustavat negatiivista liikettä, koska niitä on enemmän laittaa vaihtoehdot kohdassa avoin kiinnostus kuin puhelut. Epätavallinen optiokaupankäynti voi aiheuttaa voimakkaan hinnannousun, jos TMUS toimittaa suotuisan tulosyllätyksen.

Huomattava määrä myyntioptioita on edelleen T-Mobilen avoin kiinnostus optiopalkkiot ovat tällä hetkellä poikkeuksellisen korkeat. Kaupankäyntivolyymit osoittavat, että kauppiaat ovat myyneet puheluita ja ostaneet myyntilaskuja odottaessaan negatiivista tulosraporttia. Jos nämä vedot purkautuisivat, se voisi johtaa odottamattomiin nousupaineisiin TMUS: n osakekurssiin.

On vaikea ennustaa oikein, mihin suuntaan osake liikkuu tulosten jälkeen. Osakkeen hintatoiminnan ja optiokaupankäynnin vertailu osoittaa kuitenkin, että jos TMUS antaa positiivisen raportin, yhtiön osakkeen hinta voi nousta merkittävästi ja siirtyä lähemmäs omaa arvoaan 20 päivää

liukuva keskiarvo ilmoituksen jälkeisinä päivinä. Tämä voi tapahtua, koska optiot hinnoitellaan alaspäin, mutta odottamattomat hyvät uutiset voivat yllättää kauppiaat ja aiheuttaa nopean nousun osakekurssiin.

Vertailemalla sekä osakekurssien että optioiden käyttäytymisen yksityiskohtia kaavioiden tarkkailijat voivat saada arvokasta tietoa, vaikka onkin välttämätöntä ymmärtää konteksti, jossa tämä hintakäyttäytyminen tapahtui. Alla oleva kaavio kuvaa TMUS-osakkeen kurssikehitystä keskiviikkona 28. heinäkuuta. Tämä loi tulosilmoitukseen johtaneet asetukset.

Tämänhetkiset trendit

Viimeisen kuukauden aikana TMUS-osakkeen trendi on saanut osakkeet nousemaan kaikkien aikojen ennätyksekseen ennen putoamista alle 20 päivän liukuvan keskiarvon. Kuluneen kuukauden aikana on huomionarvoista, että TMUS: n osakkeen alin hinta oli lähellä 144 dollaria heinäkuun puolivälissä, kun taas korkein osakekurssi oli lähes 150 dollaria, mikä on kaikkien aikojen korkein, vain muutama päivä ennen. Hinta sulki tämän kaavion teknisten tutkimusten kuvaaman keskialueen.

Opinnot muodostetaan 20-päiväisiksi Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat useita hintatasoja Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on siirtynyt alemmalle alueelle tuloja edeltävällä viikolla. Tämä TMUS-osakkeiden hinnanmuutos viittaa siihen, että sijoittajat odottavat negatiivista tulostulosta.

Tässä tilanteessa, jossa TMUS: n hintatrendi on pudonnut keskimääräiselle vaihteluvälille, kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ja sijoittajat ilmaisevat pessimismiä tulojen suhteen. Tulosta edeltäneellä viikolla TMUS: n osakekurssi saavutti kaikkien aikojen korkeimman tason, mutta vetäytyi hieman seuraavalla viikolla. Tämän vuoksi kaavioiden seuraajien on tärkeää määrittää, heijastaako muutos sijoittajien odotuksia epäsuotuisista tuloista vai ei.

Optio-kaupan tiedot voivat tarjota lisäkontekstia, joka auttaa kaavion tarkkailijoita muodostamaan mielipiteen sijoittajien odotuksista. Viime aikoina optiokauppiaat suosivat myyntiä ostojen yli lähes 1,5-1, ja optioiden avoimella korolla on enemmän myyntiä kuin puheluita. Normaalisti tämä viittaa siihen, että sijoittajat odottavat negatiivista tulosraporttia ja että kauppiaat näyttävät odottavan TMUS: n laskevan tulojen jälkeen.

Kaupankäyntitoiminta

Optiokauppiaat tietävät, että T-Mobilen osakkeet ovat keskimääräisellä vaihteluvälillä ja ovat hinnoitelleet optionsa vetona siihen, että osakkeet sulje jompikumpi kahdesta kaaviossa esitetystä ruudusta tämän päivän ja heinäkuun 30. päivän välisenä aikana, tulosraportin jälkeinen perjantai vapautettu. Vihreä kehystetty laatikko edustaa hinnoittelua, jota osto-optiomyyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 36 %, että T-Mobilen osakkeet sulkeutuvat tämän vaihteluvälin sisällä viikon loppuun mennessä, jos hinnat nousevat. Punainen laatikko edusti myyntioptioiden hinnoittelua 37 %:n todennäköisyydellä, jos hinnat laskevat ilmoituksen perusteella.

On tärkeää huomata, että avoin korko sisälsi yli 93 000 aktiivista myyntioptiota verrattuna noin 87 000 osto-optiota, mikä osoittaa optioiden ostajien puolueellisuuden, koska yli puolet kaupoista tehtiin vaihtoehtoja. Tämä summa tarkoittaa yleensä sitä, että myyntioptiokauppiaat odottavat hinnan laskua. Koska osto- ja myyntilaatikko ovat kuitenkin suhteellisen samankokoisia, se kertoo meille, että myytyjen myyntioptioiden korkeampi prosenttiosuus on vain lievästi vääristynyt alemmaksi. Siinä viitataan paljon itsetyytyväisempään näkemykseen.

Kaavion violetit viivat on luotu 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on asetettu 4 kertaa ATR: ään. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda vahvasti korreloituvia alueita tukea ja vastustusta hintatoimessa. Nämä alueet tulevat näkyviin, kun kanavalinjat tekevät huomattavan käännöksen kolmen edellisen kuukauden aikana.

Tasot, jotka käännökset merkitsevät, on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelu- ja myyntihinnat ovat niin lähellä, että tilaa on runsaasti kumpaankin suuntaan. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajilla ei ole vahvaa vakaumusta siitä, miten yritys raportoi, vaikka myyntiä ostetaan puheluiden kautta. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat eivät odota sitä, yllättävä raportti nostaisi hintoja dramaattisesti korkeammalle tai alemmaksi.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajan valikoiman tukea ja vastustusta hintoihin nähden. Tämän seurauksena on mahdollista, että mikä tahansa uutinen, niin yllättävän huono kuin hyvä, yllättää sijoittajat ja saa aikaan epätavallisen suuren liikkeen. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen TMUS: n osakkeet nousivat 4,4 % seuraavana päivänä ja jatkoivat nousuaan seuraavalla viikolla, ennen kuin putosivat lähemmäs 20 päivän liukuvaa keskiarvoa. Sijoittajat eivät ehkä odota samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeen. Koska volatiliteettialueella on runsaasti tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän.

Markkinavaikutus

T-Mobilen osakkeet tekevät tyypillisesti lieviä liikkeitä tuloksen jälkeen, joten tulos ei todennäköisesti muuta indeksihintoja suoraan. Raportin lopputuloksesta riippumatta, sillä on kuitenkin todennäköisesti vaikutusta viestintäalan osakkeisiin. Positiivinen raportti voisi nostaa alan muita osakkeita, kuten Verizon Communications Inc: ia. (VZ) tai AT&T Inc. (T). Se voi myös vaikuttaa pörssilistatut rahastot (ETF), kuten State Streetin Communications Services Sector Index ETF (XLC) ja mahdollisesti Invescon QQQ Trust ETF (QQQ).