FDIC-tiedot suosittelevat varovaisuutta "Too big to Fail" -pankeissa

Neljä "liian suurta epäonnistumaan" rahakeskuspankit ovat Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) ja Wells Fargo & Company (WFC). Vuoden 2018 neljännen neljänneksen tiedot alkaen Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ehdottavat, että nämä pankit, jotka hallitsevat 40 prosenttia pankkijärjestelmän varoista, eivät saisi olla sijoitussalkkusi ydinomistuksia.

Keskityn tässä analyysissä FDIC Quarterly Banking Profile -pankkiprofiiliin vuoden 2018 viimeiselle neljännekselle. Näen nämä Federal Deposit Insurance Corporationin tiedot tase Yhdysvaltain taloudelle. Keskittymiseni FDIC-tietoihin alkoi vuonna 2006 asuntokupla oli paisunut. Tuolloin varoitin, että pankkeja kaatuu 500, kun kupla alkoi poksahtaa.

Tiedämme, että asuntorakentajien osakkeet saavuttivat huippunsa vuoden 2005 puolivälissä, yhteisöpankkien huippunsa joulukuussa 2016 ja aluepankkien, mukaan lukien rahakeskuspankit, huippunsa vuoden 2007 alussa. Johtopäätökseni vuoden 2007 lopusta lähtien on, että pankkijärjestelmässä on edelleen jäännösongelmia, ja nyt uudet asiat ovat nousemassa painopisteeseen.

FDIC: n puheenjohtaja Jelena McWilliams kertoi, että viimeinen vuosineljännes oli vahva pankkijärjestelmälle. Positiivisista asioista huolimatta on edelleen ongelmia, joita on seurattava. McWilliams esitti seuraavat varovaiset kommentit:

"Vaikka tämän vuosineljänneksen tulokset olivat positiivisia, pitkittynyt matalan koron kausi ja yhä enemmän kilpailukykyinen luotonantoympäristö johtaa edelleen joidenkin laitosten "tuoton tavoitteeseen". Viimeisimmän kanssa litistäminen tuottokäyräLainanannon ja rahoituksen laitoksille saattaa ilmaantua uusia haasteita. Lisäksi kilpailu laina-asiakkaiden houkuttelemisesta on edelleen kovaa, ja siksi pankkien on säilytettävä merkintäkurinsa ja luottostandardinsa."

Seuraavassa on tuloskortti tärkeimmistä seuraamistani mittareista:

FDIC-vakuutettujen rahoituslaitosten määrä laski 5 406:een neljännellä vuosineljänneksellä, kun se kolmannella neljänneksellä oli 5 477. Vuoden 2007 lopussa pankkeja oli 8 533. Pankkijärjestelmän työntekijöiden määrä laski 2,067 miljoonaan viimeisellä neljänneksellä, mikä on 6,7 % vähemmän kuin vuoden 2007 lopulla. Pankkijärjestelmän pitäisi olla kasvutilassa, mutta se ei ole. Sen sijaan henkilökohtaisesta pankkiiristasi on tullut robotti, jonka tietokone päättää, mitä voit tehdä ja mitä et.

Omaisuus yhteensä 17,94 biljoonaa dollaria neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on 37,6 % enemmän kuin vuoden 2007 lopusta.

Asuntolainat (yhdestä neljään perheeseen kuuluvat rakenteet) edustavat asuntolainoja maamme pankkien kirjanpidossa. Tuotanto nousi 2,12 biljoonaan dollariin neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on edelleen 5,6 % alle vuoden 2007 lopun vauhdin. Jotkut pankit ovat vähentäneet henkilöstöään asuntolainan syntymistä toimintaa.

Maatalouden ulkopuoliset kiinteistölainat ovat laajentuneet koko "suuren luottokriisin" aikana. Tämä kiinteistöluotot kasvoivat viimeisellä neljänneksellä ennätykselliseen 1 445 biljoonaan dollariin, mikä on 49,3 % enemmän kuin vuoden 2007 lopulla. Lainaamista pidetään turvallisena, mutta pankkijärjestelmällä on nyt lainariski oletusarvot liittyvät vähittäiskaupan ja kauppakeskusten sulkemiseen.

Rakennus- ja kehityslainat (C&D). edustavat lainoja yhteisön kehittäjille ja kodinrakentajille suunniteltujen yhteisöjen rahoittamiseksi. Tämä oli yhteisön pankkien akilleen kantapää ja syy siihen, miksi yli 500 pankkia on takavarikoinut FDIC: n pankkien kaatumisprosessin vuoden 2007 lopun jälkeen. C&D-lainat olivat nousseet 350,9 miljardiin dollariin kolmannella neljänneksellä, mutta putosivat 349,9 miljardiin dollariin neljännellä neljänneksellä. Tämä lainaluokka on 44,4 % pienempi kuin vuoden 2007 lopussa.

Asuntolainat edustaa toista panttilainaa asunnonomistajille, jotka lainaavat kotinsa pääomaa vastaan. Aluepankit tarjoavat yleensä kotipääomalainat (HELOCs), mutta nämä lainat jatkavat laskuaan vuosineljännekseltä huolimatta asuntojen hintojen dramaattisesta noususta. HELOC-lainananto väheni vielä 1,6 % viimeisellä neljänneksellä 375,7 miljardiin dollariin, mikä on 38,2 % vähemmän kuin vuoden 2007 lopulla.

Kiinteistölainat yhteensä kasvuvauhti oli vain 0,4 % neljännellä vuosineljänneksellä 4,29 biljoonaan dollariin, mikä on 3,6 % vähemmän kuin vuoden 2007 lopulla.

Muut kiinteistöt laski 6,9 % viimeisellä neljänneksellä vain 6,69 miljardiin dollariin, kun aiemmin suljetut kiinteistöt palasivat markkinoille. Tämä omaisuusluokka oli huipussaan 53,2 miljardissa dollarissa vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä.

Nimellinen johdannaisten määrä, jossa monet kaupankäynnin riskit sijaitsevat, yhteensä 178,1 biljoonaa dollaria neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on 15,1 % vähemmän kuin edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, kun pankit alkavat välttää riskejä. Tämä on edelleen 7,2 prosenttia enemmän kuin vuoden 2007 lopusta.

Talletusvakuutusrahasto (DIF) edustaa dollareita, jotka ovat käytettävissä vakuutettujen talletusten suojaamiseen. Kaikki FDIC-vakuutetut laitokset rahoittavat nämä rahat vuosittaisilla arvioinneilla, ja suurimmat pankit maksavat suurimmat summat. Neljännen vuosineljänneksen DIF-saldo on 102,6 miljardia dollaria, mikä on 95,8 % enemmän kuin vuoden 2007 lopusta.

Vakuutetut talletukset nousi 7,5 biljoonaan dollariin neljännellä vuosineljänneksellä ja ovat nousseet 75,3 % vuoden 2007 lopusta säästäjien pyrkiessä 250 000 dollarin talletusvakuus jokaisessa pankissa, jossa säästäjä on vakuuttanut talletukset. Syyskuun 2020 loppuun mennessä tällä rahastolla on velvollisuus olla 1,35 % talletusvakuutuksista, ja tämä vaatimus on jo täytetty.

Varaukset tappioita varten nousi hieman 124,7 miljardiin dollariin neljännellä vuosineljänneksellä, mikä on 22 % korkeampi kuin vuoden 2007 lopussa. Tämä on merkki jatkuvasta varovaisuudesta pankkijärjestelmässä.

Pitkäaikaiset lainat laski 100,2 miljardiin dollariin neljännellä vuosineljänneksellä, 8,8 % alle vuoden 2007 lopun tason.

Tässä on viikoittainen kaavio neljästä "liian iso epäonnistuakseen"rahakeskuspankit.

Amerikan pankki

Bank of American viikkokaavio on positiivinen, mutta yliostettu, osake ylittää viiden viikon muokatun liukuvan keskiarvon 28,42 dollaria ja selvästi yli 200 viikon yksinkertainen liukuva keskiarvo, tai "paluu keskiarvoon, 22,44 dollaria. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema päättyi viime viikolla 86,11:ssä, mikä ylitti selvästi yliostetun 80,00:n kynnyksen. Puolivuosittaisen ja vuotuisen arvotasoni ovat 26,66 dollaria ja 24,07 dollaria, ja kuukausittaiset ja neljännesvuosittaiset riskitasot ovat 29,24 dollaria ja 31,15 dollaria.

Citigroup

Citin viikoittainen kaavio on neutraali, ja osake on alle viiden viikon muokatun liukuvan keskiarvon, 62,43 dollaria, mutta yli 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvon eli "palautumisen keskiarvoon" 59,44 dollarissa. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema päättyi viime viikolla 81,10:een, hieman yliostetun 80,00:n kynnyksen yläpuolelle. Puolivuosittaisen ja vuotuisen arvotasoni ovat 61,70 dollaria ja 55,32 dollaria, ja kuukausittainen ja neljännesvuosittainen riskitasoni ovat 64,10 dollaria ja 70,38 dollaria.

JPMorgan

JPMorganin viikoittainen kaavio on neutraali, ja osake on alle viiden viikon muokatun liukuvan keskiarvon, 103,57 dollaria, mutta yli 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvon eli "palautumisen keskiarvoon" 86,08 dollarissa. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema päättyi viime viikolla ja nousi 64,18:aan. Vuotuinen kiertoni on 102,64 dollaria, ja riskitasoni puolivuosittain, kuukausittain ja neljännesvuosittain ovat 110,75 dollaria, 111,89 dollaria ja 114,59 dollaria.

Wells Fargo

Wells Fargon viikoittainen kaavio on positiivinen, ja osake ylittää viiden viikon muunnetun liukuvan keskiarvon, 49,30 dollaria, mutta alle 200 viikon yksinkertaisen liukuvan keskiarvon eli "palautumisen keskiarvoon" 53,18 dollarissa. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema päättyi viime viikolla ja nousi 59,72:een. Kuukausittainen kiertoni on 49,14 dollaria, ja puolivuotis-, neljännesvuosi- ja vuosiriskitasoni ovat 51,12 dollaria, 51,44 dollaria ja 63,29 dollaria.

Paljastus: Kirjoittajalla ei ole positioita missään mainituissa osakkeissa, eikä hän aio käynnistää positioita seuraavan 72 tunnin aikana.