Zoomaustulot: Mitä etsiä ZM: ltä

Zoom Video Communications Inc. (ZM) on laajentunut dramaattisesti viimeisen vuoden aikana ja siitä on tullut etätyötalouden videoneuvottelualusta COVID-19-pandemian keskellä. Mutta kun rokotteet tulevat markkinoille ja talous elpyy, Zoom etsii uusia tapoja pitää asiakaskuntansa kasvussa. Yksi esimerkki on Zoom Events, uusi alusta, jonka avulla yritykset voivat isännöidä interaktiivisia ja mukaansatempaavia virtuaalisia tapahtumia. Se julkistettiin maaliskuun puolivälissä, ja sen on määrä julkaista tänä kesänä.

Sijoittajat seuraavat vuoden 2022 ensimmäisen vuosineljänneksen tuloksen 1.6.2021 raportoidessaan, onko yhtiö ylläpitänyt nopeaa kasvuvauhtiaan. Zoomin tilivuosi (

FY) päättyy 31. tammikuuta. Analyytikot odottavat molempien oikaistun osakekohtaisen tuloksen (EPS) ja tulot kasvavat nopeasti vuodesta toiseen (YOY), vaikkakin paljon hitaammin kuin viime vuosineljänneksinä.

Sijoittajat keskittyvät myös Zoomin suursopimusasiakkaiden määrään, jotka maksavat yli 100 000 dollaria 12 kuukauden jälkeen (TTM) tulot. Nämä asiakkaat ovat yleensä suuria yrityksiä, jotka eivät todennäköisesti vaihtaisi uuteen videoneuvottelualustaan. Zoom odottaa näiden asiakkaiden tarjoavan vakaamman tulonlähteen pandemian jälkeisessä maailmassa. Analyytikot arvioivat Zoomin näiden 100 000 dollarin TTM-tuloasiakkaiden kokonaismäärän jatkuvan kasvun vuotta aiemmin.

Zoomin osakkeet ovat menestyneet laajemmin markkinoita paremmin kuluneen vuoden aikana. Osakkeen tuloskuilu leveni merkittävästi viime vuoden elokuun lopusta alkaen ja nousi huippuunsa lokakuun puolivälissä. Se suuntasi laskuun useita viikkoja sitten, mutta on alkanut taas edetä. Zoomin osakkeet ovat tuottaneet yhteensä 102,7 % viimeisen vuoden aikana, mikä on selvästi yli S&P 500:n 38,8 %:n kokonaistuoton.

Zoomaa tulohistoriaa

Zoomin osake laski sen julkaisun jälkeen Vuoden 2021 neljännen vuosineljänneksen tulos julkaistaan ​​maaliskuun alussa. Oikaistu EPS nousi 723,8 %, mikä on raju vauhti, mutta silti hidastuminen kahdesta edellisestä neljänneksestä. Liikevaihto kasvoi 368,8 prosenttia, mikä on nopein neljännesvuosittainen vauhti ainakin kolmeen viime vuoteen. Yhtiön taloudellinen tulos hyötyi edelleen siirtymisestä etätyöhön ja etäopetukseen pandemian keskellä.

Vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä Zoomin oikaistu EPS nousi 1 055,8 prosenttia, mikä on nopein vauhti sitten vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen. Liikevaihto kasvoi 366,5 % vuoden takaiseen neljännekseen verrattuna, mikä on nopein kasvu ainakin vuoden 2019 ensimmäisen neljänneksen jälkeen. Yhtiön mukaan liikevaihtoa vauhdittivat uusien asiakkaiden lisäys ja liiketoiminnan laajentaminen nykyisten asiakkaiden kesken.

Analyytikot odottavat oikaistun osakekohtaisen tuloksen ja liikevaihdon kasvavan edelleen vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta hitaammin kuin edellisillä vuosineljänneksillä. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen ennustetaan nousevan 390,0 % liikevaihdon kasvaessa 175,7 %. Koko vuoden 2022 tilikaudelta analyytikot odottavat oikaistun osakekohtaisen tuloksen nousevan 9,8 %, mikä on jyrkkä hidastuminen viime vuoden 863,6 %:n noususta. Liikevaihdon ennustetaan kasvavan 43,0 %, myös paljon hitaammin kuin viime vuoden 325,8 %.

Zoomausnäppäintilastot
Arvio vuoden 2022 ensimmäiselle neljännekselle (FY)	Q1 2021 (FY)	Q1 2020 (FY)
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	0.97	0.20	0.03
Tulot ($)	904.8	328.2	122.0
Asiakkaat, jotka tuottavat yli 100 000 dollaria 12 kuukauden jälkituloissa	1,812	769	405

^{Lähde: Näkyvä Alfa}

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat seuraavat myös niiden asiakkaiden määrää, jotka ovat tuottaneet yli 100 000 dollaria TTM-tuloja edellisten 12 kuukauden aikana. Tämän asiakasryhmän koko mittaa kahta keskeistä ominaisuutta: Zoomin kykyä skaalata tarjontaa käyttäjiensä tarpeisiin ja yrityksen kykyä houkutella isompia organisaatioita palvelukseensa alusta. Suuret asiakkaat ovat todennäköisesti vakaampi tulonlähde verrattuna yksityishenkilöihin tai pienempiin organisaatioihin, jotka saattavat vaihtaa useammin muihin videoneuvottelupalveluihin. Sopimusten turvaaminen suuryritysten kanssa on erityisen tärkeää maailmantalouden noustessa pandemiasta ja kun monet ihmiset alkavat palata toimistoihinsa töihin.

Yli 100 000 dollaria TTM-tuloja tuottavien asiakkaiden määrä on kasvanut tasaisesti useiden vuosien ajan. Heidän lukumääränsä oli tilikauden 2019 lopussa 344. Vuoden 2021 loppuun mennessä se oli noussut lähes viisinkertaiseksi ja oli 1 644. Analyytikot odottavat luvun nousevan 135,6 % vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä verrattuna vuoden takaiseen neljännekseen. Koko vuoden 2022 tilikaudella yli 100 000 dollarin TTM-tulojen tuottavien asiakkaiden määrän odotetaan kasvavan 2 257:ään, mikä on yli 6,5 kertaa suurempi kuin vuoden 2019 lopussa.