Mikä voi saada tuottoprosentin olemaan negatiivinen?

Monet tekijät voivat aiheuttaa sijoituksen negatiivisen tuottoprosentin (ROR). Yrityksen tai yritysten huono suorituskyky, alan tai koko talouden myllerrys ja inflaatio voivat kaikki heikentää sijoituksen arvoa.

Tuottoprosentti on summa, jonka sijoitus saa (tai menettää) tietyn ajanjakson aikana. Se ilmaistaan ​​prosentteina sijoituksen alkuarvosta. Esimerkiksi, jos sijoittaja ostaa sijoitusrahaston 10 000 dollarilla. Vuoden kuluttua rahaston arvo on noussut 11 000 dollariin. Sijoituksen vuoden tuottoaste on 10 %.

Negatiivisen tuottoprosentin ymmärtäminen

Sijoituksella on negatiivinen tuotto, kun se menettää arvoaan mitatun ajanjakson aikana. Jos seuraavana vuonna yllä kuvatun sijoitusrahaston arvo laskee 11 000 dollarista takaisin 10 000 dollariin, sen tuotto on kyseisenä vuonna noin 9 % negatiivinen.

Tuottoprosentti on negatiivinen, kun sijoittaja sijoittaa rahaa omaisuuteen, jonka arvo laskee pisteen alle kyseisen sijoittajan maksaman summan. Tuottoprosentti voi kääntyä positiiviseksi seuraavana päivänä tai seuraavalla vuosineljänneksellä. Tai se voi laskea entisestään.

Esimerkki

Harkitse sijoittajaa, joka ostaa yrityksen osakkeita 100 dollarilla osakkeelta. Seuraavan vuoden aikana yritys tekee sarjan harkitsemattomia yritysostoja ja ottaa paljon velkaa, mikä puristaa sen kassavirtaa. Osakkeenomistajat aistivat lähestyvän tuomion ja jättävät osakkeensa. Myyntipaine painaa osakekurssin 75 dollariin osakkeelta. Sijoittajan vuoden tuotto on 25 % negatiivinen osakkeen heikon kehityksen vuoksi.

Huomaa, että tämä on paperin menetys. Niin kauan kuin sijoittaja ei panikoi ja myy, yritys saattaa tehdä joitain fiksuja liikkeitä, joiden jälkeen osakekurssi palautuu ja tappio katoaa.

Suuret ongelmat

Negatiivinen ROR voi johtua monista syistä. Sijoittaja voi ostaa öljyä käyttävän pörssirahaston (ETF) päivää ennen kuin öljyn maailmanmarkkinahinnat laskevat. Yhden epämiellyttävän taloustilaston julkistaminen voi saada miljoonat sijoittajat näkemään negatiivisen tuottoprosentin päiväksi tai kaudeksi.

Ja sitten on todella suuret tapahtumat, jotka vaikuttavat koko talouteen. Aikana Suuri taantuma Vuosina 2007-2009 laajemmat osakemarkkinat menettivät yli 50 % arvostaan. Ja sijoitustappiot ylittivät osakkeet, koskettaen kaikkea kiinteistöjen hinnoista taidemarkkinoihin.

Inflaatioilmiö

Inflaatio voi vaikuttaa sijoittajan tuottoasteeseen eri tavalla. Tämä on paikka todellinen tuottoprosentti tulee peliin.

Osakkeen, joka nousi 10 % vuoden aikana, kun inflaatio nostaa hintoja 8 %, reaalituotto on 2 %. Sijoittajalla on 10 % enemmän rahaa, mutta vain 2 % enemmän ostovoima.

Sijoituksella, jonka tuotto on positiivinen dollareissa, on negatiivinen reaalituotto, jos inflaatio ylittää sijoituksen tuoton.

Esimerkiksi 1970-luvun lopulla inflaatio kiihtyi äärimmilleen. Osakemarkkinat nousivat samana ajanjaksona, vaikkakin haaleasti, mutta reaalituotto oli useimmilla sektoreilla negatiivinen johtuen hyperinflaatio.

Inflaation vaikutukset ovat kuitenkin merkittävimpiä korkosijoituksiin, kuten pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, sijoittaville. Jos sijoittaja ostaa pitkäaikaisen joukkovelkakirjalainan korolla, joka on lukittu tällä hetkellä saatavilla olevaan korkoon korko ja inflaatio sitten nousevat, sijoittajan reaalinen tuotto suhteessa ostovoimaan tulee kärsiä.