Treasury-korot nousivat viime viikolla Fedin saldon ollessa vakaa

The tuotto Yhdysvaltain valtiovarainministeriön 10 vuoden laina nousi viime viikolla, vaikka Yhdysvaltain keskuspankki ei rentoutua sen tase 10. huhtikuuta päättyvälle viikolle. Tämä todennäköisesti muuttuu tällä viikolla, koska 15. huhtikuuta on eräiden erääntyvien emissioiden eräpäivä.

Keskustelu jatkuu siitä, onko "määrällisillä tiukennuksilla" mitään vaikutusta talouskasvuun. Fedin virkamiehet sanovat, että näin ei ole. Näkemykseni on linjassa presidentti Trumpin näkemyksen kanssa, joka yhtyy olettamukseeni, jonka mukaan kaikenlainen kiristys vahingoittaa taloutta. Et vain voi viedä miljardeja ja miljardeja pankkijärjestelmästä vahingoittamatta taloutta!

Fedin tase on edelleen 3,936 biljoonaa dollaria, mikä on 564 miljardia dollaria vähemmän kuin syyskuun 2007 lopun 4,5 biljoonan dollarin huippu. Pyyntini on edelleen, että Fed lähtee liittovaltion rahastojen korko 2,25–2,50 % vuoteen 2019 asti ja mahdollisesti vuoden 2020 loppuun saakka presidentinvaalien jälkeen. Fed jatkaa taseen tyhjentämistä syyskuuhun 2019 asti, mutta tauko myöhemmin tänä vuonna on tauko, ei määrällisen kiristyksen loppu.

Federal Reserven tasestrategia: Federal Reserve lopettaa purkamisen syyskuun 2019 lopussa. Fed on asettanut 50 miljardin dollarin purkamisaikataulun huhtikuussa ja sitten 35 miljardia dollaria kullekin seuraavalle viidelle kuukaudelle syyskuuhun asti. Tämä merkitsee ylimääräistä 225 miljardia dollaria Fedin tiukennuksessa ja laskee taseen 3 731 biljoonaan dollariin, mikä ei täytä puheenjohtaja Powellin ilmoittamaa tavoitetta 3,5 biljoonan dollarin taseesta. Nämä ylimääräiset 231 miljardia dollaria ajoitetaan todennäköisesti vuoden 2020 vaalien jälkeen.

Päivittäinen kaavio Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan tuotosta

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtion joukkovelkakirjalainan päivittäinen kaavio osoittaa, että tuotto nousi viime viikolla 2,567 prosenttiin sen jälkeen, kun 28. maaliskuuta käytiin niinkin alhaalla 2,340 prosentissa. Tuotto päättyi viime viikolla 2,563 %:ssa ja lähestyi kuukausittaista, puolivuotista ja neljännesvuosittaista arvotasoani 2,576 %:ssa, 2,605 %:ssa ja 2,759 %:ssa. Tämän viikon riskitaso on 2,471 %.

Viikoittainen kaavio Yhdysvaltain 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotosta

Viikoittainen kaavio 10 vuoden Yhdysvaltain valtion velkakirjalainan tuotosta osoittaa, että tuottojen lasku alkoi korkeasta 3,261 prosentin tuotosta, joka asetettiin viikolla lokakuussa. 12, kun osakemarkkinat saavuttivat huippunsa. Tämä tuotto säilyi 200 viikkoa yksinkertainen liukuva keskiarvo, tai "paluu keskiarvoon", 2,356 % viikolla 29. maaliskuuta. Tämän viikon sulkeminen viiden viikon modifioidun liukuvan keskiarvon yläpuolella 2,572 %:ssa muuttaisi viikkokaavion negatiiviseksi suosien nousevaa tuottoa. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema nousi viime viikolla 25.41:ään huhtikuun 5. päivän kello 21.30:sta.

Päivittäinen kaavio SPDR S&P 500 ETF: lle (SPY)

SPDR S&P 500 ETF (VAKOOJA), joka tunnetaan myös nimellä Spiders, sulki perjantain 190,25 dollarissa, 24,3 % joulukuun yläpuolella. 26 alin 233,76 dollaria ja vain 1,3 % alle kaikkien aikojen päivänsisäisen korkeimman 293,94 dollarin syyskuussa. 21. Kuukausittaisen ja puolivuotisen arvotasoni ovat 272,17 dollaria ja 266,14 dollaria, viikoittainen ja vuotuinen pivotini ovat 288,38 dollaria ja 285,86 dollaria ja neljännesvuosittainen riskitasoni 297,56 dollaria.

Viikoittainen kaavio SPDR S&P 500 ETF: lle (SPY)

Spidersin viikkokaavio on positiivinen, mutta yliostettu, jossa ETF ylittää viiden viikon muokatun liukuvan keskiarvon 281,24 dollarissa ja yli 200 viikon yksinkertaisen liukuva keskiarvo eli "palautus keskiarvoon" 239,58 dollarissa, kun tämä keskiarvo oli 234,71 dollaria viikon aikana joulukuuta 28. 12 x 3 x 3 viikoittainen hidas stokastinen lukema nousi viime viikolla 92,77:ään huhtikuun 5. päivän 90,70:sta ja siirtyi edelleen yliostettuun 80,00:n kynnykseen. SPY on nyt "täyttyvässä parabolisessa kuplassa" lukemalla yli 90,00.

Kuinka käyttää arvotasojani ja riskitasojani: Arvotasot ja riskitasot perustuvat yhdeksään viimeiseen viikoittaiseen, kuukausittaiseen, neljännesvuosittaiseen, puolivuosittaiseen ja vuosittaiseen sulkemiseen. Ensimmäinen tasosarja perustui joulukuun sulkemiseen. 31. Alkuperäinen puolivuotis- ja vuositaso säilyy. Viikkotaso vaihtuu viikoittain. Kuukausitasoa muutettiin tammi-, helmi- ja maaliskuun lopussa. Neljännesvuosittaista tasoa muutettiin maaliskuun lopussa.

Teoriani on, että yhdeksän vuotta volatiliteetti sulkemisten välillä riittää olettamaan, että kaikki mahdolliset arvopaperin nousu- tai laskutapahtumat otetaan huomioon. Osakkeiden hintojen epävakauden taltioimiseksi sijoittajien tulee ostaa osakkeita heikentyneenä arvotasolle ja pienentää omistuksensa vahvana riskitasolle. Pivot on arvotaso tai riskitaso, joka on rikottu sen aikahorisontissa. Pivotit toimivat magneetteina, jotka suurella todennäköisyydellä testataan uudelleen ennen kuin niiden aikahorisontti umpeutuu.

Kuinka käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidasta stokastista lukemaa: Valintani käyttää 12 x 3 x 3 viikoittaista hidasta stokastista lukemaa perustui jälkitestaus monia menetelmiä osakekurssin vauhdin lukemiseksi tavoitteena löytää yhdistelmä, joka johti vähiten vääriin signaaleihin. Tein tämän vuoden 1987 osakemarkkinoiden romahduksen jälkeen, joten olen ollut tyytyväinen tuloksiin yli 30 vuoden ajan.

Stokastinen lukema kattaa osakkeen viimeiset 12 viikon huippuja, alimmia ja sulkemisia. On olemassa raaka laskelma eroista korkeimman ylimmän ja alimman alimman ja sulkemisen välillä. Nämä tasot on muutettu nopeaan ja hitaaseen lukemiseen, ja huomasin, että hidas lukeminen toimi parhaiten.

Stokastiset lukemat ovat välillä 00.00 ja 100.00, yli 80.00 lukemat katsotaan yliostetuiksi ja alle 20.00 lukemat. ylimyyty. Panin äskettäin merkille, että osakkeilla on taipumus olla huipussaan ja laskea 10–20 % ja enemmän pian sen jälkeen, kun lukema nousee yli 90,00, joten kutsun sitä "täyttyväksi paraboliseksi kuplaksi", koska kupla ponnahtaa aina. Viittaan myös alle 10.00 lukemaan "liian halvalla huomioimatta".

Paljastus: Tekijällä ei ole positioita missään mainituissa arvopapereissa, eikä hän aio käynnistää positioita seuraavan 72 tunnin aikana.