Tässä on miksi Verizonin Netflixin ostaminen olisi järkevää

(Huomaa: Tämän perustavanlaatuisen analyysin kirjoittaja on talouskirjailija ja salkunhoitaja. Hän ja hänen asiakkaat omistavat VZ: n ja NFLX: n osakkeita.)

Verizon Communications Inc. (VZ) saattaa olla strategisesti kiinnostunut ostamaan Netflix Inc. (NFLX), ja mahdollisuuksien ikkuna saattaa olla sulkeutumassa. T-Mobile US Inc. (TMUS) teki älykkään liikkeen tarjoamalla ilmaisia ​​Netflix-palveluita T-Mobile One -perhepaketteihinsa. Se on fiksu liike, joka voi auttaa houkuttelemaan tilaajia pois Verizonista ja AT&T Inc: stä. (T).

Mutta AT&T: n nurkassa on vireillä oleva Time Warner -sopimus, jonka Verizon voi jättää jälkeensä. Jos Verizon ostaisi Netflixin, se pystyisi ratkaisemaan joukon sen pitkän aikavälin perinnöllisiä ongelmia, elvyttämään kasvua ja tuomaan sisältöä, mikä asettuisi sisällönjakelun johtajaksi.

Verizonin osakkeet ovat kamppailleet viimeisten kolmen vuoden aikana ja ovat laskeneet lähes 3 prosenttia, kun taas S&P 500 on noussut lähes 26 prosenttia. Ja T-Mobile kasvaa lähes 102 prosenttia. Verizon/Netflix-sopimus voisi elvyttää puuttuvan kasvukomponentin ja vahvistaa Verizonin vaikeuksissa olevaa osaketta.

VZ tiedot tekijältä YCharts

Strateginen merkitys

Äskettäinen T-Mobilen ilmoitus osoittaa, miksi Verizonin on toimittava nopeasti sisällönhankinnassa ja miksi se voi olla strategisesti tärkeä. Se tekisi Verizonista merkittävän toimijan sisällön luomisessa ja toimittamisessa. Jos Verizon yrittäisi ostaa Netflixin, se toisi kaivattua sisältöä olemassa olevaan portfolio työskennellessään Netflixistä paketiksi, joka tarjoaa palvelun langattomalle ja FiOS: lle tilaajia.

Mahdollinen yritysosto voisi myös auttaa elvyttämään huippuluokan liikevaihdon kasvua, joka on luisunut pois Verizonista viime vuosina. Epäsuorasti se antaisi myös Verizonille mahdollisuuden päästä T-Mobilen asiakkaiden eteen, koska T-Mobilen käyttäjät käyttäisivät nyt myös Netflixiä.

Kasvumahdollisuudet

Statisa-verkkosivuston mukaan vuoteen 2020 mennessä Yhdysvalloissa on lähes 180 miljoonaa käyttäjää, jotka käyttävät puhelintaan videosisällön katseluun. Lisäksi Statisa arvioita Yhdysvalloissa noin 124,2 miljoonaa käyttäjää katselee videoita tablet-laitteillaan. Laitteen kautta tapahtuvan videon mahdollisuuksilla on selkeä kasvupolku, ja Verizon pystyisi tarjoamaan palvelusuunnitelman Netflixin kanssa osana pakettia langattomalle ja FiOS-asiakkailleen.

Statista arvioi myös, että älypuhelinten videotiheyden odotetaan nousevan 74 prosenttiin vuoteen 2020 mennessä. Suuntaus kohti videoiden ja sisällön katselua suoratoistolaitteella on kuumenemassa. 5G lupaa myös nostaa videoiden katsojamäärää korkeammalle, koska seuraavan sukupolven langaton teknologia on tarjottavanaan lisääntyneen nopeuden vuoksi.

Sopimuksen jäsentäminen

Markkina-arvo on noin 80 miljardia dollaria yrityksen arvo Lähes 82 miljardia dollaria, Netflix ei olisi halpa hankinta Verizonille. Verizonilla on jo lähes 120 miljardin dollarin pitkäaikainen velka, mutta 193 miljardin dollarin markkina-arvolla Verizon voisi käyttää pääomaa valuuttana ja tee käteis- ja osakekauppa Netflixille, jolloin sijoittajille annetaan Verizonin osakkeita ja käteistä vastineeksi Netflix. Verizonilla olisi todennäköisesti velkaa saadakseen käteiskomponentin, koska tällä hetkellä sen käteis-, lyhyt- ja pitkäaikaiset sijoitukset ovat vain 5,5 miljardia dollaria.

VZ Cash ja lyhytaikaiset sijoitukset (neljännesvuosittain) tiedot tekijältä YCharts

Strategisesti katsottuna Verizonin siirtyminen Netflixin ostamiseen ratkaisisi monia Verizonin ongelmia. Ensinnäkin se käsittelisi yrityksen kasvuongelmat, ja sen liikevaihdon on ollut vaikeuksia kasvaa vuositasolla useiden vuosien ajan. Toiseksi se ratkaisisi Verizonin kilpailun sisällön hankinnassa, jossa se on hitaasti jäänyt jälkeen AT&T: stä. Lopuksi se voisi mahdollisesti tuoda lisää tilaajia Verizoniin ja antaa sille kansainvälisen jalanjäljen.

Tällainen sopimus olisi suuri askel Verizonille, mutta se ratkaisisi monet sen perinteistä kasvuongelmista. Se nostaisi myös Verizonin toiselle areenalle ja kiinnittäisi sen todella T-Mobileen.

Michael Kramer on perustaja Mott Capital Management LLC, rekisteröity sijoitusneuvoja ja yhtiön aktiivisesti hoidetun, pitkään vain teemallisen kasvusalkun hoitaja. Kramer ostaa ja pitää osakkeita tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Napsauta tästä nähdäksesi Kramerin elämäkerran ja hänen portfolionsa. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Sijoituksiin liittyy riskejä, ja ellei toisin mainita, niitä ei taata. Muista neuvotella ensin pätevän talousneuvojan ja/tai veroammattilaisen kanssa ennen kuin otat käyttöön mitään tässä käsiteltyä strategiaa. Neuvonantaja toimittaa pyynnöstä luettelon kaikista viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä suosituksista. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.