3 Biotech-osakkeiden analyytikkoa ovat olleet liian nousevia

(Huomaa: Tämän perustavanlaatuisen analyysin kirjoittaja on talouskirjailija ja salkunhoitaja.)

Regeneron Pharmacuetcls Inc: n osakkeet. (REGN ), Incyte Corp. (INCY) ja Tesaro Inc. (TSRO) on aloittanut vuoden 2018 kauheasti, ja osakkeet ovat pudonneet 14 % tai enemmän. Asiaa pahentaa se, että analyytikot ovat leikkaaneet aggressiivisesti hintatavoitteet ja laskemalla yritysten arvioita. Se voi olla merkki siitä, että näille osakkeille on vielä luvassa laskua, koska analyytikoiden ennusteet ja hintatavoitteet ovat toistaiseksi osoittautuneet liian aggressiivisiksi.

Vuoden 2018 alusta Regeneronin osakkeet ovat pudonneet yli 14 %, kun taas Incyte on pudonnut yli 28 % ja Tesaro yli 32 %. Nämä kolme osaketta ovat olleet huomattavasti heikompia kuin laajemmilla markkinoilla ja toimialalla S&P 500 laski vain 1,2 % vuoteen verrattuna ja iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB) laski vain 1,35 prosenttia.

REGN tiedot tekijältä YCharts

Regeneron

Regeneronin osakkeet ovat menestyneet parhaiten kolmesta biotekniikasta vuoden alusta, mutta ulkonäkö voi pettää. Regeneronin osakkeet ovat lähes 40 % alempana vuoden ennätyksistään, ja osakkeen arvo on tällä hetkellä noin 325 dollaria, kun se oli noin 525 dollaria kesäkuussa 2017. Mutta analyytikot ovat keskimäärin laskeneet osakkeen hintatavoitetta vain 18 prosenttia samaan aikaan, pudoten sen 414 dollariin, kun se oli lokakuun 2017 puolivälissä 503 dollaria. Samaan aikaan analyytikot ovat leikanneet tulosennusteitaan noin 20 %, vuoden 2016 alun 22,77 dollarista nykyiseen 18,24 dollariin.

Incyte

Incyten osakkeet ovat laskeneet rajusti 6. huhtikuuta lähtien epäonnistuneen oikeudenkäynnin jälkeen tuloksia yhdelle sen lääkkeestä. Mutta sijoittajat näyttivät tehneen paljon parempaa työtä huonon tuloksen ennustamisessa kuin analyytikot, koska osake on laskenut lähes 55 % maaliskuusta 2017 lähtien, kun taas analyytikot jättivät hintatavoitteensa ennalleen ja laskivat sitä vasta pettymyksen jälkeen. tuloksia. Mielenkiintoisinta on kuitenkin se, että vaikka hintatavoitteet ovat pysyneet ennallaan, tulosarvioita on leikattu aggressiivisesti vuoden 2017 alusta lähtien. Vaikka ne olivat aikoinaan lähes 1,55 dollaria osakkeelta, huhtikuuhun 2018 mennessä ne olivat pudonneet nollatulokseen, 0,00 dollariin osakkeelta.

Tesaro

Tesaron osakkeet ovat laskeneet yli 71 % helmikuusta 2017, ja muiden tavoin analyytikot olivat aivan liian aggressiivisia, ja jopa Massiivisten laskujen vuoksi analyytikot ovat edelleen keskimääräisiä, ja he etsivät edelleen osakkeiden hyppäämistä 81 % 97,50 dollariin nykyisestä hinnastaan ​​noin $53.50. Ja kuten muutkin osakkeet, myös analyytikot ovat leikkaaneet aggressiivisesti tulosnäkymiään, vuoden 2017 alun 2,50 dollarin tappiosta lähes 8,80 dollarin osakekohtaiseen tappioon tällä hetkellä.

Näissä kolmessa tapauksessa analyytikkojen hintatavoitteet näyttävät edelleen olevan liian aggressiivisia, kun otetaan huomioon viime vuosien jyrkät tuloslaskelmat ja osakkeiden jyrkkä lasku. Sitten taas nämä tulot voivat kääntyä toiseen suuntaan ja alkaa nousta, mikä auttaa nostamaan osakekursseja, mutta kuten historia on osoittanut, analyytikot ovat liian usein olleet aivan liian aggressiivisia.

Michael Kramer on perustaja Mott Capital Management LLC, rekisteröity sijoitusneuvoja ja yhtiön aktiivisesti hoidetun, pitkään vain teemallisen kasvusalkun hoitaja. Kramer ostaa ja pitää osakkeita tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Napsauta tästä nähdäksesi Kramerin elämäkerran ja hänen portfolionsa. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Sijoituksiin liittyy riskejä, ja ellei toisin mainita, niitä ei taata. Muista neuvotella ensin pätevän talousneuvojan ja/tai veroammattilaisen kanssa ennen kuin otat käyttöön mitään tässä käsiteltyä strategiaa. Neuvonantaja toimittaa pyynnöstä luettelon kaikista viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä suosituksista. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.