Mitä odottaa Q2: n markkinoilta?
Jakso on ohi. Yhdeksän peräkkäisen kuukauden neljännesvuosittaiset voitot S&P 500 -indeksille ovat päättyneet vuoden 2018 myrskyisän ensimmäisen neljänneksen päättyessä. Joidenkin voi olla vaikeaa hyväksyä tämä, mutta se olisi voinut olla paljon pahempaa. Sekä S&P 500 että DJIA joutuivat korjaukseen viimeisten 90 päivän aikana, mutta molemmat onnistuivat pääsemään ulos kuin Leonardo DiCaprio Kuolleista noussut. Etsitkö syitä myyntiin ja epävakauteen? Niitä on paljon, ja olemme kuulleet, lukeneet ja kirjoittaneet niistä paljon:
"Tulimme liian nopeasti liian nopeasti!" "Arvot olivat liian vaahtoavia!" "Poliittinen epävakaus ja arvaamattomuus!" "Iso raha pyörii." "Se on Facebookin vika!"
Ei ehkä ole kenenkään edun mukaista yrittää ennustaa markkinoiden tulevaa vuosineljännestä, mutta tietämämme asiat voivat auttaa sijoittajia valmistautumaan tulevaan:
Odota enemmän epävakautta
S&P 500: ssa on tapahtunut 20 siirtoa 1% tai enemmän kahden viime kuukauden aikana. Edellisten 12 kuukauden aikana niitä oli vain 10.
Varmasti vuosi 2017 oli poikkeuksellisen hiljainen-lähihistorian rauhallisin-, mutta vuosi 2018 toimii kuin kaksivuotias olento, joka vedettiin ulos lelukaupasta ennen kuin hän on valmis lähtemään. Tämä kaavio, kohteliaisuus Michael Batnick, maalaa kuvan:Kaavio: Michael Batnick, Ritholtz Wealth Management.
Oma Investopedia Ahdistusindeksi, joka seuraa pelkoihin liittyvien termien lisääntyneen haun määrää, kertoo meille, että lukijoidemme ahdistus koskee markkinoita, ei taloutta tai heidän henkilökohtaista talouttaan. Makrotalouden kuva on melko vakaa. Kasvamme, joskin maltillisesti.
Poliittinen epävakaus ei häviä mihinkään
Siitä huolimatta oli monia poliittisen kaaoksen hetkiä, joiden olisi pitänyt lyödä markkinoita viime vuonna, mutta se jatkoi hiomistaan korkeammalle. Sijoittajat, jotka varasivat kauniita voittoja vuonna 2017, eivät ehkä ole yhtä kärsivällisiä tänä vuonna. He ovat jo osoittaneet merkkejä lyhentyneestä sulakkeestaan, ja meillä on puolivälissä vaalit marraskuussa.
Raja aktiivisen ja passiivisen sijoittamisen välillä hämärtyy
ETF -rahastojen huomattava kasvu - kuten SPDR S&P 500 ETF Trust (VAKOOJA), SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) ja Invesco QQQ Trust (QQQ)-on saattanut tukahduttaa joidenkin meistä ajattelemaan, että nämä tuotteet olivat tarkoitettu passiivisille indekseille, jotka ostivat ja pitivät, ja jotka olivat mielellään asettaneet ne 401 000: n tai välitystililleen ja lähteneet kalaan. Näin ei enää ole. Helmikuun korjauksen aikana normaalisti vakaa SPY myi 9% muutaman päivän aikana.Näin ei ole tapahtunut 25 vuoteen Jim Ross sponsori State Street Global Advisors. Yhä useammat institutionaaliset sijoittajat käyttävät ETF -rahastoja erilaisiin tarkoituksiin, kuten suojaukseen ja salkun tasaamiseen. Deutsche Bankin mukaan instituutioiden osuus Yhdysvaltojen ETF -osakkeista oli 57% vuodesta 2016.Odota tämän määrän kasvavan, kun ETF -markkinat kasvavat edelleen. Ajatus siitä, että pörssilistatut tuotteet ovat passiivisille sijoittajille, ei vain pidä paikkaansa.
Tekniikka ei ole enää huippukoira
Facebookista riippumatta (FB) viimeaikaiset ongelmat käyttäjien yksityisyydestä ja ulkomaisten hallitusten väitetystä puuttumisesta tekniikkaan on ollut selvässä kierteessä viime viikkoina. Invesco QQQ ETF on laskenut yli 6% maaliskuun puolivälistä lähtien, kun Facebook, Google (GOOGL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) ja Apple (AAPL) - sen suurimmat osat - ovat kärsineet jonkin verran heikkoudesta.Mutta viiden suuren jälkeen tekniikan myynti on ollut laajaa ja säälimätöntä huolimatta siitä, että he jatkavat hallitsevaa elämäämme. Kun otetaan huomioon näiden yritysten painoarvo S&P 500: ssa ja Nasdaqissa, markkinoiden heikkous voi jatkua niin kauan kuin sijoittajat karttavat näitä osakkeita.
Lisää koronnostoja on tulossa
Uusi FOMC -puheenjohtaja Jerome Powell on pohjimmiltaan asettanut muutaman seuraavan vaelluksen tahdin, joten älä teeskentele olevani yllättynyt.Korkeammat korot vaikuttavat osakkeen tuottoon. Säädä sen mukaan.
Mitä sijoittaja sitten tekee?
Tasapainota salkku uudelleen, jos et ole jo tehnyt sitä. Ota pieni riski pöydältä, jos sinusta tuntuu, että olet kallistunut liian pitkälle osakkeisiin, erityisesti tekniikkaan. Varmista, että sinulla on käteinen tyyny. Jos sinulla ei ole kolmen tai kuuden kuukauden säästöjä varattuina, aloita tekeminen jo tänään. Unohda vuosi 2017. Se oli uskomaton vuosi osakemarkkinoille ja joillekin kryptovaluutoille. Se oli hauskaa ja hullua, mutta se on ohi.
Talvi on ohi, vaikka se ei tunnu siltä koillisessa. The eläinten henget ovat hereillä ja nälkäisiä - ole tietoinen. Tulipalo tulee... pysy turvassa.
Caleb Silver - päätoimittaja