Osta Apple massiivisesta, korkeakatteisesta palveluliiketoiminnasta: Jefferies
Cupertinossa Kaliforniassa toimivan teknologiatitaanin Apple Inc: n osakkeita. (AAPL) tarjoaa jatkossakin ylimitoitettua tuottoa sijoittajille, vaikka markkinoilla vallitseekin kohonnut volatiliteetti, joka on painanut voimakkaasti sen FAANG-yhtiöitä.
Apple-palvelut: 25 % liikevaihdosta, 40 % bruttovoitosta vuoteen 2020 mennessä
Asiakkaille lähettämässään huomautuksessa maanantaina Jefferiesin analyytikot käynnistivät uudelleen älypuhelinvalmistajan osakkeiden kattavuuden ostohetkellä kolmen vuoden tauon jälkeen, jossa niitä on katettu suoraan, kuten CNBC.
Jefferiesin Timothy O'Shea selitti nousevan näkemyksensä Applen ohjelmisto- ja palveluliiketoiminnan kasvunäkymien sekä sen vakaan ydin-iPhone-segmentin ohella. Analyytikko odottaa Applen älypuhelinliiketoiminnan "toimivan perustana, jolle se voi rakentaa massiivisen, toistuvan ja korkean marginaalin palveluliiketoiminnan".
O'Shea odottaa Services-liiketoiminnan muodostavan 25 prosenttia Applen kokonaistuloksesta ja 40 prosenttia bruttovoitosta tilivuoteen 2020 mennessä.
"Palvelujen kasvua ohjaavat App Store ja Apple Music, ja näemme mahdollisuuden tuoda uusia palveluita ajan mittaan", kirjoitti Jefferiesin analyytikko. "Käyttämällä suurempaa kerrointa alhaisemman marginaalin laitteistoliiketoimintaan verrattuna, näemme sijoittajille merkittävän mahdollisuuden, koska Services yksin voisi olla arvoltaan 111–177 dollaria osakkeelta siihen mennessä."
Apple pyrkii kompensoimaan hidastunutta iPhone-kysyntää
Aiemmin tänä vuonna Applesta tuli ensimmäinen yhdysvaltalainen yhtiö, jonka markkina-arvo ylitti 1 biljoonaa dollaria, mikä johtuu suurelta osin Streetin kasvava optimismi koskien sen keskittymistä voimakkaasti kasvaviin segmentteihin, kuten App Storeen, Apple Musiciin ja iCloud.
Viime viikolla analyytikot klo Bernstein ennusti Applen Search Ad -liiketoiminta nelinkertaistuu 2 miljardiin dollariin vuoteen 2020 mennessä, mikä auttaa teknologiatitaania saavuttamaan tai ylittämään tavoitteensa kaksinkertaistaa palveluidensa 49 miljardiin dollariin kahdessa vuodessa.
Kaikki eivät ole niin iloisia. Tuoreessa tutkimusmuistiossa Citigroup varoitti että viimeaikaiset iPhone-julkaisut aiheuttavat vähemmän kohua kuluttajien keskuudessa, mikä muodostaa uhan yritykselle, joka tuottaa edelleen noin 56 % liikevaihdostaan ydinliiketoiminnastaan Statistan mukaan.
Applen on määrä raportoida viimeisimmät neljännen vuosineljänneksen tuloksensa marraskuussa. 1. Sijoittajat seuraavat tarkasti, kuinka nopeasti teknologiatitaani voi hajauttaa iPhone-myynnistä pois palveluiden kasvun ja korkeamman ASP: t sillä sen laitteet voivat suojautua laitteistokysynnän hidastumiselta.
Kaupankäynti nousi 1,3 % maanantaiaamuna 219,20 dollarissa, AAPL-osake heijastaa 29,5 % nousua YTD, merkittävästi ylittää S&P 500:n 1,1 prosentin tuoton ja Nasdaq Composite -indeksin 5,1 prosentin kasvun samaan aikaan verrattuna ajanjaksoa.
