XOM-optiokauppiaat keräsivät positiivisia voittoja

Exxon Mobil Corporationin sijoittajat (XOM) ovat ilmaisseet epäilyksensä ennen yhtiön toisen vuosineljänneksen tulosilmoitusta alentamalla osakekurssia. Ensi silmäyksellä näyttää siltä, ​​​​että optiokauppiaat ennustavat positiivista liikettä, koska niitä on suuri määrä puheluvaihtoehdot in avoin kiinnostus. Epätavallinen optiokauppa voi luoda vahvan nousutrendin hintaliikkeeseen, jos XOM toimittaa suotuisan tulosyllätyksen.

Huomattava määrä osto-optioita on edelleen Exxon Mobilin ja optiopalkkiot ovat tällä hetkellä poikkeuksellisen korkeat. Kaupankäyntivolyymit ja implisiittistä volatiliteettia osoittavat, että kauppiaat ovat ostaneet ja myyneet laittaa positiivisen tulosraportin valmistelussa. Näiden vetojen purkaminen voi johtaa odottamattomiin laskupaineisiin XOM: n osakekurssiin.

Osakkeen oikean suunnan ennustaminen tuloksen jälkeen on vaikeaa. Osakkeen hintatoiminnan ja optiokaupankäynnin vertailu osoittaa kuitenkin, että jos XOM antaa negatiivisen tulosraportin, yhtiön osakkeen hinta voi laskea merkittävästi ja lähestyy sitä 20 päivää

liukuva keskiarvo ilmoituksen jälkeisinä päivinä. Tämä voi tapahtua, koska optiot hinnoitellaan ylöspäin, mutta odottamattomat huonot uutiset voivat saada kauppiaat epävarmaksi ja aiheuttaa nopean osakekurssin laskun.

Optiokaupankäynti edustaa sijoittajien toimintaa, joka haluaa suojata positioitaan tai keinottelijat, jotka yrittävät hyötyä ennakoimalla tarkasti kohde-etuuden odottamattomia liikkeitä tai indeksi. Tämä tekee optiokaupasta kirjaimellisen vedon markkinoiden todennäköisyyksiin. Vertailemalla osakehintojen ja optioiden käyttäytymisen yksityiskohtia kaavioiden tarkkailijat voivat saada arvokasta tietoa, vaikka on hyödyllistä ymmärtää konteksti, jossa tämä hintakäyttäytyminen tapahtui. Alla oleva kaavio havainnollistaa XOM-osakkeen kurssikehitystä keskiviikon 28. heinäkuuta aamulla. Tämä loi tulosraporttiin johtavat asetukset.

Tämänhetkiset trendit

XOM-osakkeen yhden kuukauden trendi saa osakkeet putoamaan 20 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle ja laskemaan volatiliteettialueen alimmalle kolmannekselle. Viimeisen kuukauden aikana on huomionarvoista, että alin XOM-osakkeen hinta oli noin 55 dollaria heinäkuun puolivälissä, kun taas korkein osakekurssi oli noin 64 dollaria kesäkuun lopussa. Hinta sulkeutui tämän kaavion teknisten tutkimusten kuvaamalla ylemmällä alueella.

Opinnot muodostetaan 20-päiväisiksi Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat useita hintatasoja Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on siirtynyt alemmalle alueelle tuloja edeltävällä viikolla. Tämä XOM-osakkeiden hinnanmuutos tarkoittaa, että sijoittajat odottavat negatiivista tulostulosta.

Tässä tilanteessa, jossa XOM: n hintatrendi on laskenut alle keskiarvon, kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ja sijoittajat eivät ole kovinkaan optimistisia tulojen suhteen. Tulosta edeltävällä viikolla XOM: n osakekurssi putosi kuukauden alimmilleen ennen kuin nousi lähemmäs 20 päivän liukuvaa keskiarvoa. Tämän vuoksi kaavioiden seuraajien on tärkeää määrittää, heijastaako muutos sijoittajien odotuksia suotuisasta tuloksesta vai ei.

Optio-kaupan tiedot voivat tarjota lisäkontekstia, joka auttaa kaavion tarkkailijoita muodostamaan mielipiteen sijoittajien odotuksista. Viime aikoina optiokauppiaat suosivat puheluita putoamisen sijaan suurella marginaalilla, ja puhelut ostetaan putoamisesta lähes 6-1 tätä kirjoitettaessa keskiviikkoaamuna. Normaalisti tämä viittaa siihen, että sijoittajat odottavat positiivista tulosraporttia ja että kauppiaat näyttävät odottavan XOM: n nousevan tulojen jälkeen.

Kaupankäyntitoiminta

Optiokauppiaat tietävät, että XOM: n osakkeet ovat vaimealla vaihteluvälillä ja ovat hinnoitelleet optionsa vetona siihen, että osakkeet sulje jompikumpi kahdesta kaaviossa esitetystä ruudusta tämän päivän ja heinäkuun 30. päivän välisenä aikana, tulosraportin jälkeinen perjantai vapautettu. Vihreä kehystetty laatikko edustaa hinnoittelua, jota osto-optiomyyjät tarjoavat. Se tarkoittaa 39 prosentin todennäköisyyttä, että Exxon Mobilin osakkeet sulkeutuvat tämän vaihteluvälin sisällä viikon loppuun mennessä, jos hinnat nousevat. Punainen laatikko edusti myyntioptioiden hinnoittelua 39 %:n todennäköisyydellä, jos hinnat laskevat ilmoituksen jälkeen.

On tärkeää huomata, että avoin korko sisälsi yli 870 000 aktiivista osto-optiota verrattuna noin 573 000 myyntioptioon, mikä osoittaa optioiden ostajien harhaa. Että yli 60 % kaupoista oli osto-optioita. Tämä summa tarkoittaa yleensä, että osto-optiokauppiaat odottavat hinnan hyppäämistä. Koska osto- ja myyntilaatikko ovat kuitenkin suhteellisen samankokoisia, se kertoo meille, että kaupankäynnin kohteena olevien osto-optioiden suurella prosentilla on vain lievästi vääristynyt korkeita odotuksia. Siinä viitataan paljon itsetyytyväisempään näkemykseen.

Kaavion violetit viivat on luotu 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on asetettu neljä kertaa ATR: ään. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda voimakkaasti korreloituvia alueita, joilla on vahva tuki ja vastus hintatoiminnassa. Nämä alueet tulevat näkyviin, kun kanavalinjat tekevät huomattavan käännöksen kolmen edellisen kuukauden aikana.

Tasot, jotka käännökset merkitsevät, on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa huomionarvoista on, että puhelu- ja myyntihinnat ovat niin lähellä, että niissä on runsaasti tilaa nousta alaspäin. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajilla ei ole vahvaa vakaumusta siitä, miten yritys raportoi, vaikka puheluja ostetaan myyntien perusteella. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat eivät odota sitä, yllättävä raportti nostaisi hintoja dramaattisesti korkeammalle tai alemmaksi.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajan valikoiman tuki ja vastus hintoja varten. Tämän seurauksena on mahdollista, että mikä tahansa uutinen, niin yllättävän huono kuin hyvä, yllättää sijoittajat ja saa aikaan epätavallisen suuren liikkeen. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen XOM: n osakkeet nousivat 2,76 % seuraavana päivänä ja jatkoivat nousuaan seuraavalla viikolla. Sijoittajat saattavat odottaa samanlaista hinnan muutosta tämän ilmoituksen jälkeen. Koska volatiliteettialueella on runsaasti tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän.

Markkinavaikutus

XOM-osakkeet tekevät tyypillisesti pieniä liikkeitä ansioiden jälkeen, joten tulos ei todennäköisesti muuta indeksihintoja suoraan. Huolimatta siitä, mitä raportissa sanotaan, sillä on todennäköisesti suora vaikutus energia-alan osakkeisiin. Positiivinen raportti voi nostaa muita alan osakkeita, kuten Chevron Corporationia (CVX) tai BP PLC (BP). Se vaikuttaisi myös pörssilistatut rahastot (ETF), kuten State Streetin Energy Sector Index ETF (XLE) ja mahdollisesti State Streetin S&P 500 -indeksin ETF (VAKOOJA).