5 osaketta punaiseen talouteen

Monet sijoittajat ovat ostaneet puolustavia osakkeita on huolissaan siitä, että markkinat ja talous ovat huipussaan, mutta JPMorgan strategit ovat menossa päinvastaiseen suuntaan. He neuvovat sijoittajia kääntymään pois joistakin defensiivisistä omistuksistaan ​​syklisiin osakkeisiin, jotka voivat ratsastaa kiihtyvän talouden aallolla. He suosittelevat erityisesti pääomahyödyke-, rahoitus-, auto- ja puolijohdealaa, Barronin raportteja. Seulonta matalalle arvostuksia ja korkeat kasvunäkymät näillä sektoreilla, Barron's löysi viisi osaketta, jotka pitävät erityisen houkuttelevana: Caterpillar Inc. (KISSA), KeyCorp (AVAIN), Parker-Hannifin Corp. (PH), BorgWarner Inc. (BWA) ja Applied Materials Inc. (AMAT).

JPMorgan Siirtyy puolustuksesta hyökkäykseen: alat, joista se pitää

Tuotantohyödykkeet

Taloudellinen

Auto

Puolijohde

Lähde: Barron's

Mikä on tärkeää sijoittajille

The S&P 500 -indeksi (SPX) nousi 7,2 % kolmannella vuosineljänneksellä, mikä on paras neljännesvuosittainen tulos sitten vuoden 2013 viimeisen neljänneksen. Kokonaisvoitto vuoden alusta (YTD) syyskuun loppuun mennessä oli 9 %.

Wall Street Journal raportteja. Tällä osakekurssien viimeaikaisella nousulla on ollut ristiriitaisia ​​vaikutuksia, mikä on lisännyt optimismia toisille on luvassa lisää voittoja ja toisille se herättää huolta siitä, että markkinahuippu on lähellä, ellei jo ole tässä. Palkan noususta, inflaatiosta, teollisuuden tuotannosta ja kuluttajien luottamusta osoittavat jatkuvan taloudellisen vahvuuden, ja ne herättävät samanlaisia ​​​​vastauksia sijoittajien keskuudessa.

Joukkolainojen tuotot ovat nousussa, ja se on yleensä negatiivista osakkeille. Barronin huomauttaa kuitenkin, että joukkolainojen tuotot ovat edelleen lähellä historiallista pohjaa ja korot nousevat Niitä pidetään nykyään usein merkkinä taloudellisesta vahvuudesta, ja osakkeet ovat yleensä nousussa vastaus. "Odotamme osakkeiden tuottavan merkittävästi joukkovelkakirjalainoja vuoden lopussa", JPMorganin strategit sanovat samalla kun he ennustavat osakkeille kaksinumeroista tuottoa ensi vuodelle.

5 osaketta, jotka voivat menestyä paremmin

Stock	Eteenpäin P/E	Osinkotuotto
Sovellettavat materiaalit	8.9	2.1%
BorgWarner	9.1	1.6%
toukka	11.8	2.3%
KeyCorp	10.5	2.5%
Parker-Hannifin	14.9	1.6%

Lähde: Yahoo Finance, lokakuun tiedot. 1.

Alla on lisätietoja siitä, miksi Barron's pitää yllä olevan taulukon viidestä osakkeesta.

Sovellettavat materiaalit. Tämä yritys on muiden yritysten puolijohteiden valmistukseen käyttämien laitteiden johtava toimittaja. Tietokonemuistien kysynnän romahdus on johtanut takaisin sirujen valmistuslaitteiden kysynnän heikkenemiseen, ja konsensusennuste osoittaa, että Applied Materialsin myyntituotot laskevat 11 % heinäkuussa päättyneeltä tilikaudelta lokakuussa päättyneelle tilikaudelle.

Samaan aikaan Barron's lainaa Cowen & Co: n raporttia, jossa ennustetaan, että menot sirujen valmistuslaitteisiin kasvavat ensi vuonna. Cowen osoittaa myös, että Applied Materialsin termiinitulojen P/E on selvästi alle viiden vuoden historiallisen keskiarvon, joka on 14, ja että jopa 16-kertainen termiinitulojen arvostus on kohtuullinen. Cowenilla on a tavoitehinta 62 dollaria osakkeesta, mikä tarkoittaa yli 60 prosentin nousua nykyisestä tasosta.

BorgWarner. Suurin henkilöautojen, kuorma-autojen ja linja-autojen voimansiirtojen avainkomponenttien toimittaja, olipa niiden voimanlähde bensiini, diesel tai sähkö, BorgWarnerilla on aggressiivinen suunnitelma lisätä tuloja 32 % vuodesta 2018 vuoteen 2023. Barron's uskoo, että sen arvo on kohtuuttoman alhainen.

Toukka. Raskaiden rakennuskoneiden valmistajan osakekurssit ovat laskeneet tänä vuonna noususta huolimatta arvioi, ja sen tuleva P/E on laskenut merkittävästi viiden vuoden keskiarvosta, joka on ennustettu 18,4-kertainen. tulot. Osakkeen negatiivinen ylitys on ollut pelko, että se edustaa suurta kohdetta kauppasodassa. Positiivisia ovat: vähittäismyynti kasvoi 18 peräkkäisenä kuukautena, hinnoitteluvoimaa Tämä on mahdollistanut sen, että se on siirtänyt tuontiteräksen tariffikustannukset ja tilausten nousun vuoteen 2022 asti myöhään hyväksytyssä verouudistusta koskevassa lakiehdotuksessa nopeutettujen laitekustannussääntöjen vauhdittamana 2017.

KeyCorp. Pankkiholdingyhtiö odottaa 3 prosentin lainakasvua vuodelle 2018, ja korkojen nousu on positiivista sen voittomarginaaleille. Hankinnat ovat antaneet sen ristiinmyynti mahdollisuudet sisään investointipankkitoiminta ja kaupalliset palvelut. EPS Niiden ennustetaan nousevan 27 prosenttia vuonna 2018 ja 11 prosenttia vuonna 2019. KeyCorpin sijoitussalkussa on yli 1,2 miljardia dollaria kiinteätuottoisia arvopapereita, jotka erääntyvät joka vuosineljänneksen aikana, ja nousevat korot ovat antaneet sille mahdollisuuden ansaita 120 lisää peruspisteitä vuosittain uudelleen sijoitetuista tuotoista.

Parker-Hannifin. Yritys valmistaa laajan valikoiman tarkkuuskomponentteja käytettäväksi erilaisissa teollisuus- ja ilmailusovelluksissa. Kokonaistulomahdollisuus monilla markkinoillaan on noin 130 miljardia dollaria, josta Parker-Hannifinin markkinaosuus on 11 %. Yhtiön tavoitteena on kasvattaa osakekohtaista tulosta 10 % vuodessa liikevaihdon kasvun ja voittomarginaalin kasvun yhdistelmän ansiosta. Barclays uskoo, että johto on ollut liian konservatiivista opastusta, ja yksimielinen näkemys on, että voittomarginaali on menossa kohti 15 %, kun se on nyt 13,7 %.

Katse eteenpäin

Suurin riski JPMorganin ja Barron'sin analyysille on, että talous ja osakemarkkinat ovat todella huipussaan tai lähellä juuri nyt. Oppenheimer esimerkiksi uskoo, että "Yhdysvallat on siirtymässä hidastusjärjestelmään". (Katso lisää myös: Talous vilkkuu varoitusmerkkejä sijoittajille.)

Samaan aikaan JPMorgan ei puhu täysin johdonmukaisella äänellä. Toinen kyseisen yrityksen tiimi neuvoi äskettäin asiakkaita keventämään Yhdysvaltain osakkeita. (Katso lisää myös: JPMorgan uhmaa Bullsia ja käskee sijoittajia leikkaamaan Yhdysvaltain osakkeita.)