AMD-tulot: Mitä etsiä AMD: ltä

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) on nauttinut dramaattisesta tulos- ja liikevaihdon kasvusta kahden viime tilikauden aikana puolijohteiden kasvavan kysynnän keskellä koko COVID-19-pandemian ajan. Yhtiö ryhtyi toimiin rakentaakseen tätä vauhtia tänä keväänä ostamalla 1,9 miljardin dollarin Pensando Systems Inc: n, joka lisää datapakettien käsittelysiruja AMD: n laajenevaan tarjontaan.

Sijoittajat seuraavat tarkasti, pystyykö AMD ylläpitämään nopeaa kasvuaan jäähtyvän maailmantalouden keskellä, kun yhtiö raportoi tuloksensa markkinoiden jälkeen elokuussa. 2, 2022 vuoden 2022 toiselle vuosineljännekselle. Analyytikot ennustavat, että AMD: n oikaistu osakekohtainen tulos (EPS) ja liikevaihto kasvaa huomattavasti vuoden 2010 toisella neljänneksellä (YOY), vaikkakin hitaammin kuin edellisen vuoden neljänneksellä.

Sijoittajat keskittyvät myös AMD: n liikevaihtoon Enterprise-, Embedded- ja Semi-Custom -segmentissä, joka on yksi yhtiön kahdesta ensisijaisesta liiketoimintasegmentistä. Segmentti, johon kuuluvat palvelimet ja sulautetut prosessorit pöytätietokoneiden ja kannettavien tietokoneiden prosessorien sijaan, on kasvanut nopeasti. Toiselle vuosineljännekselle analyytikot arvioivat vahvaa kasvua YOY, vaikka kasvu olisi hitain yhdeksään neljännekseen.

AMD: n osakkeet ovat jääneet laajemmista markkinoista viime vuonna. Osakkeet laskivat alun perin syksyllä 2021, mutta menestyivät sitten karkeasti marras-tammikuussa 2022. Sen jälkeen osake on yleisesti ottaen laskenut jyrkästi, ja sitä ovat leimanneet lyhyet nousut ja sitten jyrkemmät laskut. Osake nousi heinäkuun viimeisellä viikolla. Kuluneen vuoden aikana AMD on saavuttanut -10,8 prosentin kokonaistuoton verrattuna S&P 500:n -5,8 prosentin kokonaistuottoon elokuussa. 1, 2022.

AMD: n tuloshistoria

AMD: n oikaistu EPS-kasvu on ollut voimakasta viime vuosina, sillä se on raportoinut vuoden 2022 ensimmäisellä vuosineljänneksellä 11 peräkkäistä vuosineljännestä. Oikaistu EPS-kasvu jopa kiihtyi pandemian aikana. Tilikaudella 2020 oikaistu osakekohtainen tulos kasvoi 113,1 % vuotta aiemmasta. Vaikka EPS jatkaa kasvuaan, vauhti on hidastunut. Tilikauden 2021 toisella neljänneksellä oikaistu osakekohtainen tulos kasvoi 349,5 % vuotta aiemmasta. Nyt tämän vuoden toisella neljänneksellä analyytikot arvioivat 61,2 %:n kasvua vuotta aiemmasta.

Myös AMD: n liikevaihdon kasvu on ollut vahvaa. Yhtiö on julkaissut 11 peräkkäistä vuosineljännestä, mikä on 99,3 %:n kasvu vuoden 2021 toisella neljänneksellä. Mutta tämä vauhti on ollut hitaampaa viime vuosineljänneksillä, ja yhtiön raportoitu kasvu oli 48,8 % vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä ja 70,9 % vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. Toisella vuosineljänneksellä analyytikot odottavat liikevaihdon kasvavan 69,5 %, mikä on merkittävää hidastumista edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

AMD: n tärkeimmät tilastot
Arvio vuoden 2022 toiselle vuosineljännekselle	VUODEN 2021 2. neljännes	VUODEN 2020 2. kvartaali
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	$0.91	$0.56	$0.13
Tulot ($B)	$6.5	$3.9	$1.9
Yritystulot, sulautetut ja osittain mukautetut tulot ($B)	$2.7	$1.6	$0.6

Lähde: Näkyvä Alfa

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat keskittyvät myös keskeiseen mittariin: AMD: n Enterprise-, Embedded- ja Semi-Custom -segmentin tuottamiin tuloihin. Segmentti kattaa palvelin- ja sulautetut prosessorit, puoliksi räätälöidyt System-on-Chip (SoC) -tuotteet, kehityspalvelut ja pelikonsoliteknologian. Se ei sisällä AMD: n pöytätietokoneiden ja kannettavien mikroprosessoreja, jotka sisältyvät yhtiön Computing and Graphics -segmenttiin. Enterprise-, Embedded- ja Semi-Custom -segmentit kasvavat nopeasti. Yritys on perinteisesti valmistanut GPU: ita pelitietokoneisiin ja graafiseen suunnitteluun. Kun sirujen kysyntä on laajentunut muille alueille, kuten koneoppimiseen tai kryptovaluutan louhintaan, AMD näki mahdollisuuden. Nämä epäperinteiset kysyntäalueet ovat edelleen suuri kasvualue AMD: lle, mikä luo dynaamisemman osan liiketoimintaa.

Vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä AMD: n yrityssegmentin, sulautettujen ja puoliksi räätälöityjen segmenttien liikevaihdon odotetaan kasvavan 67,8 % 2,7 miljardiin dollariin vuotta aiemmasta. Tämä on hitaampaa kuin vuoden 2021 toisella neljänneksellä, jolloin yhtiö raportoi 183,2 %:n vuosikasvusta 1,6 miljardiin dollariin. Analyytikot odottavat vuositasolla vieläkin jyrkemmin hidastuvan vuoden 2021 113,2 prosentin liikevaihdon kasvusta puoleen tästä vauhdista, mikä nousi 55,6 prosenttia vuonna 2022.