ExxonMobil-tulot: Mitä etsiä XOM: lta

ExxonMobil Corp. (XOM) on raportoinut räjähdysmäisestä tuottojen ja liikevaihdon kasvusta viime vuosineljänneksillä öljyn hinnan noustessa. Yhtiön vauraus on herättänyt terävää kritiikkiä presidentti Bideniltä, ​​joka on syyttänyt Exxonia ja öljyteollisuutta yleisesti korkeista bensiinin hinnoista. Mutta tästä kritiikistä huolimatta analyytikot odottavat ExxonMobilin raportoivan huikeat 50 miljardin dollarin nettotulot tänä tilivuonna, mikä on yli kaksinkertainen viime vuoteen verrattuna ja yli kolminkertainen kuusi vuotta sitten.

Sijoittajat seuraavat, kuinka nämä ja muut tekijät ovat vaikuttaneet ExxonMobilin taloudelliseen tulokseen, kun se raportoi vuoden 2022 toisen vuosineljänneksen tuloksen 29. heinäkuuta 2022. Analyytikot odottavat osakekohtaista tulosta (

EPS) kasvaa yli kolminkertaiseksi vuodentakaiseen verrattuna (YOY) ja liikevaihto kasvaa merkittävästi.

Sijoittajat keskittyvät myös toiseen avainmittariin: ExxonMobilin öljyn ja maakaasun etsintään, kehittämiseen ja tuotantoon osallistuvan tuotantoketjun alkupään segmentin nettotuloihin. Tämä segmentti on erittäin herkkä öljyn hinnan suunnalle. Analyytikot odottavat myös segmentin nettotuloksen yli kolminkertaistuvan vuotta aiemmasta.

ExxonMobilin osakkeet ovat tuottaneet merkittävästi laajempia markkinoita viime vuonna. Aluksi Exxonin osakkeet pysyivät suunnilleen markkinoiden tahdissa joulukuuhun 2021 asti, ennen kuin aloittivat pitkittyneen rallin tammikuun alussa. Mielenosoitus jatkui tämän vuoden kesäkuun ajan. Sittemmin Exxonin osakkeet ovat vetäytyneet jonkin verran kesäkuun alun ja heinäkuun puolivälin välillä, mutta ovat nousseet jälleen viimeisen kahden viikon aikana. Heinäkuun 28. päivänä ExxonMobilin osakkeet ovat tarjonneet 65,5 %:n yhden vuoden kokonaistuoton, joka on selvästi S&P 500:n -8,4 %:n kokonaistuottoa edellä.

ExxonMobilin tuloshistoria

ExxonMobilin osakekohtainen tuloskasvu on ollut erittäin epätasaista, ja se on laskenut joko jyrkästi tai tappiolla neljänä viimeisestä seitsemästä tilikaudesta. Yhtiö julkaisi yhdeksän peräkkäistä vuosineljännestä YOY EPS: n laskusta tai tappiosta vuoden 2018 viimeisen neljänneksen ja vuoden 2020 viimeisen neljänneksen välillä. Sittemmin ExxonMobil on enemmän kuin palauttanut menetetyt maat. Vuoden 2021 kaikilla neljällä vuosineljänneksellä Exxon teki positiivisen osakekohtaisen tuloksen verrattuna osakekohtaiseen tappioon edellisen vuoden vastaavalla neljänneksellä. Ja osakekohtainen tulos nousi 101,0 % vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Nyt vuoden 2022 toisella neljänneksellä analyytikot odottavat osakekohtaisen tuloksen nousevan 228,5 %.

ExxonMobilin liikevaihdon kehitys on yleensä peilannut sen tulosta. Yhtiö raportoi kahdeksan peräkkäistä vuosineljännestä YOY: n liikevaihdon laskusta tilikausien 2019 ja 2020 aikana. Jyrkimmät laskut tapahtuivat vuoden 2020 kolmella viimeisellä neljänneksellä pandemian maailmanlaajuisten talousvaikutusten keskellä. Mutta tämä suuntaus kääntyi. Vuoden 2021 ensimmäisestä vuosineljänneksestä alkaen liikevaihto kasvoi jyrkästi vuoden kolmella viimeisellä neljänneksellä, kun öljyn hinta toipui jatkuvasti. Toisella vuosineljänneksellä analyytikot odottavat Exxonin vahvan liikevaihdon kasvun jatkuvan, ja ExxonMobil raportoi 72,9 %:n kasvun.

ExxonMobil-avaintilastot
Arvio vuoden 2022 toiselle vuosineljännekselle	VUODEN 2021 2. neljännes	VUODEN 2020 2. kvartaali
Osakekohtainen tulos ($)	3.60	1.10	-0.25
Tulot ($B)	117.1	67.7	32.6
Upstream-segmentin nettotulo ($B)	10.1	3.2	-1.7

^{Lähde: Näkyvä Alfa}

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat keskittyvät myös ExxonMobilin tuotantoketjun alkupään nettotulokseen, joka on yksi yhtiön kolmea pääliiketoimintasegmenttiä. Yläpään toiminnot liittyvät öljyn ja maakaasun kiinteistöjen etsintään ja kehittämiseen sekä raakaöljyn ja maakaasun louhintaan ja tuotantoon. Ylävirta voidaan verrata alavirtaan jalostettujen öljytuotteiden tuotantoon liittyvät toiminnot muodostavat toisen ExxonMobilin pääliiketoimintasegmentin. ExxonMobil harjoittaa myös puolivälissä toimintoja, kuten putkistojen ja varastojen operointia.

ExxonMobilin alkupään nettotulos on kehittynyt epäjohdonmukaisesti viime vuosina. Tämän segmentin vuotuinen nettotulos noin kaksinkertaistui vuodesta 2015 vuoteen 2017, mutta sen jälkeen kasvu hidastui dramaattisesti seuraavien kahden vuoden aikana. Segmentti raportoi valtavasta 20,3 miljardin dollarin nettotappiosta tilikaudella 2020, mutta nousi sitten 15,8 miljardiin dollariin tilikaudella 2021. Vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä analyytikot odottavat trendin jatkuvan ja arvioivat nettotulon kasvavan 216,3 %.