Kuinka tietoharha voi johtaa huonoihin sijoituspäätöksiin

Mikä on informaatioharha?

Informaatioharha syntyy, kun jonkun hankkima tieto tai tiedot mitataan tai kirjataan väärin niin, että ne eivät enää heijasta tarkasti taustalla olevaa totuutta. Tämä harha voi johtua yksinkertaisesta virheestä tiedonkeruussa tai tietojen käsittelyssä, joka johtuu tahallisesta vääristymiä tai johtuvat alitajuisesta taipumuksesta suodattaa tietoa tarpeidensa täyttämiseksi tai olemassa olevien uskomuksia.

Tiedot puolueellisuus voi vaikuttaa merkittävästi sijoittajan päätöksentekoon ja johtaa minne tahansa vähemmän kuin ihanteellisesta vaarallisiin sijoitusvalintoihin. Tämä johtuu siitä, että ihmisillä on luonnostaan ​​taipumus siihen vahvistusharha (kun etsimme ja priorisoimme tietoa, joka sopii ennakkokäsityksiimme, samalla kun hylkäämme ristiriitaiset todisteet) ja viimeaikaisuus (kun uudemmalle, näkyvämmälle tiedolle annetaan enemmän painoarvoa kuin sillä saattaisi todellisuudessa olla), mm.

Nykypäivän sosiaalisen median ja jatkuvan yhteyden aikakaudella on tärkeämpää kuin koskaan olla tietoisia siitä, minkä tyyppistä tietoa saamme ja kuinka se voi auttaa tai estää

investointipäätöksiä ja taloudelliset tulokset.

Tietoharha ja sijoittaminen

Informaatioharha voi johtaa sijoittajia tehdä huonoja päätöksiä virheellisten tietojen perusteella tai etsiä ja luottaa epäolennaiseen tai liialliseen tietoon valitessaan markkinoiden liikkeitä. Sosiaalisen median leviäminen on helpottanut valtavien tietomäärien saamista kaikenlaisista lähteistä helpommaksi kuin koskaan, mikä tekee tiedon ennakkoluulosta kriittisen ongelman.

Informaatioharha voi vaikuttaa negatiivisesti sijoittajan päätöksentekoon; esimerkiksi joku voi pitää yksittäistä uutisartikkelia tai twiittiä kohtuuttoman tärkeänä jättäen huomiotta uutisen laajemman kontekstin. yrityksen suorituskykyä tai markkinoita kokonaisuutena. Tai sijoittaja voi etsiä tietoa, joka vahvistaa jo olemassa olevat uskomukset yrityksestä tai laajemmista markkinoista, ja jättää huomiotta tai vähätellä ristiriitaisia ​​todisteita.

Jotkin sijoittajien käyttämät tiedot eivät välttämättä ole niin tärkeitä kaupankäyntipäätösten kannalta kuin miltä ne näyttävät. Esimerkiksi osakekurssien päivittäisiin vaihteluihin vaikuttavat usein ulkoiset tekijät, kuten laajat markkinatunnelmaa, joka ei välttämättä kuvasta tietyn yrityksen pitkän aikavälin näkymiä.

Vastaavasti yrityksen aiempi tulos ei välttämättä ole luotettava indikaattori sen tulevasta tuloksesta, koska liiketoimintaympäristöt ja olosuhteet muuttuvat ja kehittyvät ajan myötä.

Tutkimukset ovat osoittaneet, että sijoittajat, jotka keskittyvät olennaiseen tietoon ja välttävät informaatioharhaa, voivat tehdä parempia sijoituspäätöksiä. Esimerkiksi käyttäytymisekonomistien Brad M. Barber ja Terrance Odean havaitsivat, että yksittäiset sijoittajat, jotka kävivät kauppaa harvemmin ja kiinnittivät vähemmän huomiota pörssiuutisiin, saivat paremman tuoton kuin ne, jotka käydään kauppaa useammin ja kiinnitti enemmän huomiota uutisiin.

Kolme yleistä tietopoikkeamaa

• Äskettäisyysharha, joka tunnetaan myös nimellä saatavuusharha, on käyttäytymistaloudessa tunnistettu kognitiivinen virhe, jossa ihmiset uskovat väärin, että viimeaikaiset tapahtumat toistuvat pian. Painottamalla viimeaikaista tietoa enemmän he myös vähentävät merkityksellistä tietoa, joka on vanhempi tai vaikeampi saada.
• Vahvistusharha on ihmisten taipumus aktiivisesti etsiä, tulkita ja säilyttää tietoa, joka vastaa heidän ennakkokäsityksiään ja uskomuksiaan. Samaan aikaan tieto, joka on vastoin näitä uskomuksia, jätetään huomiotta tai jätetään huomiotta.
• Epäsymmetrinen informaatio tapahtuu, kun liiketoimen toisella osapuolella on enemmän tai parempaa tietoa kuin toisella. Esimerkiksi käytettyjen autojen myyjät tietävät autosta yleensä enemmän kuin ostaja, tai vakuutuksenhakijat tietävät terveydestään enemmän kuin vakuutuksenantajat. Epäsymmetrinen informaatio voi joissakin tapauksissa johtaa markkinoiden epäonnistumiseen.

Kuinka välttää tietoharha sijoittamisessa

Voit välttää informaation vääristymisen sijoittamisessa harkitsemalla seuraavia vinkkejä ja strategioita:

• Rajoita näkyvyyttä talousuutisissa ja sosiaalisessa mediassa: Vaikka ajan tasalla pysyminen on välttämätöntä, liiallinen altistuminen talousuutisille ja sosiaalinen media viestit voivat lisätä tietoharhaisuuden riskiä. Ole valikoiva ja objektiivinen seuraamiesi lähteiden suhteen ja varaa tietyt ajat uutisten tarkistamiseen.
• Monipuolista tietolähteesi: Uutisten ja tietojen hankkiminen useista lähteistä, mukaan lukien niistä, joista olet yleensä samaa mieltä ja ne, joita et yleensä tee, voivat lieventää minkä tahansa yksittäisen tiedon vaikutusta kokonaisuuteesi sijoitusstrategia ja antaa paremman tasapainon.
• Perusta päätökset objektiiviseen analyysiin: Keskity yrityksen taustalla olevaan taloudelliseen terveyteen ja liiketoimintanäkymiin lyhyen aikavälin sijaan markkinoiden vaihtelut tai uutistapahtumat. Pidä pitkän aikavälin sijoitustavoitteesi mielessä, kun teet päätöksiä, ja vältä tunteiden, kuten pelon tai ahneuden, horjuttamista.
• Pyydä ammattiapua: Ota yhteyttä a taloudellinen neuvonantaja tai sijoitusammattilainen, joka voi auttaa sinua tekemään tietoisia sijoituspäätöksiä.
  

Tietoharha ja "sitruunamarkkinat"

Tietojen harha "Sitruunoiden markkinat” viittaa siihen, että epäsymmetrinen tieto voi johtaa markkinahäiriöihin. Ajatuksen esitteli ensimmäisenä taloustieteilijä George Akerlof vuonna 1970 julkaistussa laajalti siteeratussa artikkelissaan "Sitruunan markkinat: laadun epävarmuus". ja markkinamekanismi." Hänen artikkelissaan "sitruuna" viittaa käytettyyn autoon, jossa on piilovia vikoja, joista vain myyjä tietää, ei ostaja.

Tämä käsite voidaan laajentaa muille markkinoille, joilla tavaroiden laatu on epävarma. Tietoharha sitruunaongelmassa johtuu siitä, että myyjillä on enemmän tietoa tuotteidensa laadusta kuin ostajilla. Tämän seurauksena ostajat kohtaavat epävarmuutta ostamiensa tavaroiden todellisesta laadusta, eivätkä he ehkä ole halukkaita maksamaan korkeampaa hintaa tuotteista, joita he pitävät mahdollisesti huonolaatuisina.

Bottom Line

Puolueellinen tieto on dataa tai tietoa, joka ei kuvasta tarkasti maailman todellista tilaa. Tieto voi muuttua puolueelliseksi useista syistä, kuten virheistä sen keräämisessä tai analysoinnissa, alitajuisista mieltymyksistä tiedon hankinnassa tai tahallisesta vääristymisestä.

Käyttäytymistaloudessa vahvistusharha, viimeaikaisuus (saatavuus) ja epäsymmetrinen tieto ovat kaikki informaatioharhaa, joka voi vaikuttaa negatiivisesti sijoittajien päätöksiin. Objektiivisuus, tiedon hankkiminen useista lähteistä (mukaan lukien ristiriitaiset todisteet) ja muiden neuvojen pyytäminen voivat auttaa minimoimaan nämä mahdolliset kielteiset vaikutukset.