Illuusio ohjausharhasta: mikä se on ja miten se voi vaikuttaa sijoitusten tuottoon

Mikä on illuusio ohjausharhasta?

Illuusio ohjausharhasta on eräänlainen kognitiivinen harha, joka saa ihmiset yliarvioimaan kykynsä hallita tapahtumia, jotka ovat itse asiassa epävarmoja.

Kun on kyse Rahoittaa ja sijoittaminen, illuusio kontrolliharhasta voi saada sijoittajat, analyytikot tai salkunhoitajat uskomaan, että heillä on enemmän valtaa analyysinsä tai sijoitustensa tulokseen kuin he todellisuudessa tekevät. Tämä harha voi vaikuttaa keneen tahansa iästä, sukupuolesta tai sosioekonomisesta asemasta riippumatta.

Ohjausharhojen illuusion ymmärtäminen

Tyypillisiä esimerkkejä hallinnan harhakuvitelmasta voi esiintyä osakepoiminnan, markkinoiden ajoituksen ja päiväkauppaa.

• Osakkeiden keräily: Illuusio ohjausharhasta voi ilmaantua, kun analyytikot ja sijoittajat uskovat, että heillä on kyky valita osakkeita, jotka voivat voittaa markkinat. Vietettyään aikaa osakkeiden tutkimiseen ja analysointiin tilinpäätökset ja kaavioita, he antavat itsensä uskoa, että heillä on jonkinlainen määräysvalta analyysinsä ja sijoitustensa tulokseen.
• Markkinoiden ajoitus: Sijoittajat ja kauppiaat yrittävät ajoittaa markkinoita, koska he luulevat tietävänsä, milloin rahoitusmarkkinat nousevat tai laskevat. He luulevat, että heillä on näkemys markkinoiden suunnasta.
• Päiväkauppa: Valvonnan harhailluusiolla kauppiaat ajattelevat, että he voivat hallita suorituskykyään käymällä kauppaa usein. He saavat tyytyväisyyden tunteen kaupan toteuttamisesta ja nopeasta voiton tuottamisesta.
  

Miksi illuusio ohjausharhasta tapahtuu

Ohjausharha-illuusiolla on useita tekijöitä. Se voi johtua jonkun yleisestä kognitiiviset vääristymät, liiallinen itseluottamus, tiedon puute tai hallinnan tarve.

• Yleisiä kognitiivisia harhoja: Yksilöt, kuten analyytikot ja sijoittajia voivat vaikuttaa kognitiivisilla harhoilla, kuten vahvistusharhalla, mikä saa heidät löytämään tietoa, joka vahvistaa heidän olemassa olevan uskomukset tai attribuutioharha, jossa ihmiset todennäköisemmin antavat itselleen myönteisiä tuloksia ja syyttävät muita negatiivisista tuloksista. tekijät.
• Yliluottamusta: Liian itsevarmat ihmiset uskovat todennäköisemmin pystyvänsä hallitsemaan analyysinsä ja investointiensa tuloksia. Tämä voi saada heidät sitoutumaan riskialttiiseen tai spekulatiiviseen käyttäytymiseen ja voi johtaa siihen huonot investointipäätökset.
  
• Tiedon puute: Hallintoharha-illuusioon osallistuminen voi johtua siitä, että sinulla on rajallisia tietoja rahoitusmarkkinoista tai yksittäisistä yrityksistä ja arvopapereista. Sijoittajat yleensä harjoittavat toimintaa, kuten ylikauppaa tai osakepoimintaa kompensoidakseen tietämättömyyttään.
• Tarve kontrolloida: Toinen tekijä, joka edistää illuusiota ohjausharhasta, voi olla hallinnan tarve. Tämä saisi yksilön osallistumaan käyttäytymiseen, joka antaa hänelle kontrollin tunteen, jota hän kaipaa analyyseihinsä ja investointeihinsa, vaikka se ei perustuisi järkeviin periaatteisiin.

Kuka voi olla alttiina hallinnan illuusiolle?

Yksityissijoittajat, ammattisijoittajat, yritysjohtajat ja rahoitusneuvojat ovat kaikki alttiita hallinnan harhakuvalle.

Yksittäiset sijoittajat ovat usein alttiita hallinnan harhakuvalle, koska he saattavat tuntea, että heillä on enemmän hallintaa sijoituksiinsa kuin he todellisuudessa tekevät. Tästä huolimatta tämä kognitiivinen harha ei rajoitu vähittäistasolle. Jopa ammattisijoittajat, jotka työskentelevät hedge- ja sijoitusrahastojen kaltaisissa laitoksissa ja käyvät kauppaa miljoonilla osakkeilla päivittäin, ovat alttiita tälle harhalle.

Nämä ammattilaiset saattavat tuntea painetta tuottaa korkeaa palaa asiakkailleen, mikä voi saada heidät sitoutumaan riskialttiimpaan tai spekulatiivisempaan käyttäytymiseen yrittäessään hallita sijoitustuloksiaan. Yritysjohtajat voivat myös tuntea olonsa pakotetuksi tekemään rohkeita tai aggressiivisia sijoituspäätöksiä, vaikka tulokset olisivat suurelta osin heidän hallinnassaan.

Valvontaharhan illuusion vaikutus investointipäätöksiin

Hallintoharha illuusio voi johtaa ylikauppaan, salkun keskittymiseen ja riskialttiiseen päätöksentekoon.

• Ylikauppaa: Henkilöt, joilla on harhakuva kontrolliharhasta, voivat usein käydä liiallista kauppaa, ostaa ja myydä arvopapereita yrittääkseen hallita tuloksiaan. Ylikauppa voi tuoda keskimääräistä korkeampia palkkioita ja maksuja, verot ja mahdollisesti pienemmät tuotot.
• Portfolion keskittyminen: Tämä vaikutus voi ilmetä, kun sijoittajat ajattelevat voivansa tunnistaa yksittäisiä arvopapereita, jotka toimivat hyvin ja jopa päihittävät benchmark. Kuitenkin keskittynyt salkkuja voi lisätä altistumista omituiselle riskille ja johtaa suurempiin tappioihin, jos keskittyneet arvopaperit toimivat huonosti.
• Riskialtista päätöksentekoa: Henkilöt, joilla on illuusio ohjausharhasta, voivat ottaa enemmän riskejä kuin he ovat hyväksyneet tai jotka eivät ole asianmukaisten lakisääteisten asiakirjojen, kuten sijoituspolitiikkalausunto tai a esite. He uskovat voivansa menestyä markkinoita paremmin, mikä voi johtaa suuriin tappioihin.

Tapoja lieventää hallinnan harhaa sijoittamisessa

On olemassa useita tapoja lieventää illuusiota ohjausharhasta. Yksi henkilö voi hakea monipuolistaminen salkkuihinsa. Laimennettujen ja korreloimattomien omaisuuserien salkun avulla, joka on jakautunut useisiin omaisuusluokkiin ja sektoreihin, sijoittajat voivat vähentää altistumistaan omituinen riski ja markkinat volatiliteetti.

Ihmisten tulisi myös keskittyä pitkän aikavälin kauppaan lyhyen aikavälin sijaan. Keskittymällä sijoitustavoitteet ja säilyttäen pitkän aikavälin näkökulman, sijoittajat voivat välttää kiusauksen osallistua markkinoiden ajoitus tai ylikauppaa, mikä voi olla kallista pitkällä aikavälillä.

Toinen tapa rajoittaa illuusiota ohjausharhasta kehittämällä selkeä strategia ja pitäytymällä siitä. Strategian kehittämisen ja toteutuksen, erityisesti järkeviin sijoitusperiaatteisiin perustuvan strategian avulla ihmiset voivat välttää luottamasta toimiin, jotka antavat heille väärän käsityksen sijoituksistaan tuloksia.

Lisäksi sijoittajien tulee hakea erilaisia ​​näkökulmia ja neuvoja asiantuntijoilta. Rahoituksen ja investointien ammattilaisilla on mahdollisuus arvioida tilannetta ja tehdä tietoisempia päätöksiä. Tämä lähestymistapa vähentää riippuvuutta omiin uskomuksiin ja oletuksiin, joten se voi auttaa vähentämään illuusiota kontrolliharhasta.

Lopuksi yksilöiden tulisi olla tietoisia siitä, että illuusio kontrolliharhasta on vain yksi monista kognitiivisista ja emotionaalisista harhoista. Olla tietoinen ennakkoluuloista, kuten vahvistusharha, voi auttaa sijoittajia ottamaan ensimmäiset askeleet tiedostamaan, milloin heihin kohdistuu ennakkoluuloja, jotta he voivat välttää tekemästä päätöksiä, jotka eivät perustu järkeviin sijoitusperiaatteisiin.

Bottom Line

Illuusio kontrolliharhasta on kognitiivinen harha, joka syntyy, kun yksilöt yliarvioivat kykynsä hallita tuloksia tai vaikuttaa niihin tilanteissa, joissa sattumalla tai ulkoisilla tekijöillä on merkitystä rooli. Sijoittamisen ja rahoituksen yhteydessä tämä harha voi saada sijoittajat käyttäytymään tavalla, joka antaa heille väärän käsityksen hallita sijoitustuloksiaan – toimia, kuten ylikauppaa, markkinoiden ajoitusta tai keskittymistä salkkuja.

Illuusio hallinnan harhasta voi myös johtaa yliluottamukseen ja investointipäätösten hajauttamisen puutteeseen, mikä voi johtaa optimaaliseen tuottoon. Tämän harhan lieventämiseksi sijoittajien tulisi keskittyä näyttöön perustuviin sijoitusstrategioihin, kuten hajauttamiseen, ja säilyttää pitkän aikavälin näkökulma.