Pfizerin voitto laskee ennätysvuoden jälkeen, kun COVID-rokotteiden kysyntä hiipuu

Lääkevalmistaja Pfizer (PFE) tulee näkemään historiansa tuottoisimman vuoden neljännen vuosineljänneksen tuloksella varhain tiistaina, ja toivoo, että sen vuoden 2023 ohjeistus ei ole liian suuri pettymys COVID-19-rokotteiden kysynnän vähentyessä.

Osake on laskenut tässä kuussa 14 prosenttia verrattuna S&P 500 Health Care Sector -indeksin 2 prosentin laskuun, mikä johtuu ensisijaisesti huolesta. sen kahden COVID-menosarjan: Comirnaty-rokotteen ja Paxlovid-retroviraalin todennäköisestä myynnin laskusta hoitoon.

Vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä on vähemmän jännitystä. Visible Alphan seuraamat analyytikot odottavat oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan keskimäärin 1,07 dollaria 79:stä senttiä osakkeelta vuotta aiemmin ja hieman yli yhtiön kolmannen vuosineljänneksen ennusteen raportti. Neljännen vuosineljänneksen liikevaihto voi kasvaa vain 2 % edellisvuodesta konsensusarvion ja Pfizerin ohjeistuksen perusteella, mutta se olisi yli kaksinkertainen myyntiin kaksi vuotta aikaisemmin.

Analyytikot odottavat jo Pfizerin vuoden 2023 liikevaihdon laskevan 26 % COVID-19-rokotteiden kysynnän horjuessa. Euroopan unioni neuvottelee Pfizerin kanssa toimitusten vähentämisestä tai lykkäämisestä, mikä on noin puolet sen vuoden 2021 900 miljoonan annoksen tilauksesta, Reuters raportoi perjantaina. Myös COVID-rokotteiden ja tehosterokotusten kysyntä Yhdysvalloissa on hidastunut huomattavasti apteekkien ja kilpailijoiden mukaan. Kilpailija modernia (MRNA) sanoi äskettäin, että sen COVID-19-rokotteen Spikevaxin myynti vuonna 2023 voi olla niinkin alhainen kuin 5 miljardia dollaria, kun se vuonna 2022 oli 18,4 miljardia dollaria.

Comirnatyn ennustettu 34 miljardin dollarin myynti vuonna 2022 edustaa noin kolmannesta Pfizerin liikevaihdosta, ja 22 dollaria Paxlovidilta odotettu miljardi miljardia nostaisi kahden pandemiatuotteen yhteenlasketun osuuden yli puoleen kaikki yhteensä.

Kolme analyytikkoa aiemmin noussut varastossa on laskenut sitä tässä kuussa huolissaan Streetin vuoden 2023 arviot ovat edelleen liian korkeat ottaen huomioon COVID-19-rokotteiden kysynnän laskun ja hoidot.

"COVID-franchise-arvioiden (Paxlovid/Comirnaty) on laskettava, emmekä ole vakuuttuneita mahdollisista kasvu pois vuoden 23 COVID-alustasta", UBS: n analyytikot kirjoittivat torstaina laskeessaan Pfizerin osakkeet neutraaliksi. ostaa.

Wells Fargo leikkasi osakkeen samaan painoon ylipainosta tammikuussa. 17, vedoten samanlaiseen perusteluun. "Pfizer tarvitsee COVID-nollauksen, ennen kuin osakkeet voivat taas toimia", analyytikot sanoivat huomautuksessa.

tammikuuta 4, Bank of America analyytikot kutsuivat Pfizeria "näytä minulle" -osakkeeksi alentaessaan sen neutraaliksi ostamisesta. "Edellinen ostotyömme keskittyi siihen, että Comirnaty/Paxlovid ajaa vahvaa kassavirtaa [hankintoihin], mutta COVID-19:n kokonaistulot heikkenevät siellä on vähemmän saatavilla, ja aikana, jolloin uusien tuotteiden kasvu näyttää epävarmalta", he kirjoitti.

Pfizer todennäköisesti keskittyisi mieluummin tuotevalikoimaansa sekä viimeaikaisiin ja tuleviin yritysostoihin, joiden se uskoo korvaavan 17 miljardia dollaria vuositulot lääkkeistä, jotka menettävät patenttisuojan vuoteen 2030 mennessä, ja varmistavat pitkän aikavälin tulojen kasvun vähintään vuositasolla. 6%. Toimitusjohtaja Albert Bourla sanoi äskettäisessä sijoittajakonferenssissa, että seuraavat 18 kuukautta ovat "tärkeimmät 18 kuukautta Pfizerin historiassa" 19 uuden tuotteen ja indikaatioiden seurauksena.

Samaan aikaan UBS: n analyytikot sanoivat, että nämä lanseeraukset sisältyvät jo Streetin arvioihin, kun taas pidemmän aikavälin kehityshankkeiden ei odoteta osoittautuvan arvokkaiksi tänä vuonna. "Vaikka näemme täällä vain vähän haittapuolia, katalyyttien puute ja potentiaalinen lisähaitta COVID-arvioissa ajavat siirtymisemme sivuun", he kirjoittivat.

Pfizerin osakekurssi on laskenut 17 % viime vuodesta verrattuna S&P 500 Health Care Sector -indeksin 4 prosentin nousuun. Kuluneena vuonna Pfizer on maksanut osinkoa 3 % osakekurssistaan ​​vuosi sitten, kun indeksin osinkotuotto oli 1,6 %.

PFE vs. S&P 500 Health Care Sector Index, viime vuosi

Pfizerin keskeiset tilastot

Arvio VUODEN 2022 4. kvartaali	VUODEN 2021 4. kvartaali	VUODEN 2020 4. kvartaali
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	1.07	0.79	0.42
Tulot ($B)	24.4	23.8	11.7

_{Lähde: Visible Alpha}