Newmont Corp. Tekee 17 miljardin dollarin tarjouksen australialaiselle kilpailijalle

Denverissä toimiva kultakaivosyhtiö Newmont Corp. (NEM) sanoi, että se ehdotti 17 miljardin dollarin suuruisen kilpailijan Newcrest Miningin, Australian suurimman kullan tuottajan, osakekannan ostamista sopimuksella, joka merkitsee tämän vuoden suurinta Yhdysvaltain fuusiota.

Kauppa kaventaisi merkittävästi tarjontakuilun Newmontin, markkina-arvoltaan maailman suurimman kullankaivosyrityksen, ja Torontossa toimivan maailmanlaajuisen johtajan Barrick Goldin, maailman johtavan kultavarantojen välillä. He perustivat pienen yhteisyrityksen neljä vuotta sitten, kun Newmont hylkäsi Barrickin ostotarjouksen.

Kullankaivosteollisuus, joka kamppailee löytääkseen uusia lähteitä metallille, jota halutaan sekä rahoitusomaisuuden että ylellisen hyödykkeenä, on kokenut viime vuosina konsolidoitumisaallon. Pandemian seurauksena nousevat kustannukset ovat tukeneet tätä suuntausta.

Newmontin ehdotus tulee näin maailmanlaajuinen kysyntä saavutti viime vuonna korkeimman tason 11 vuoteen, kullan hinta on noussut 14 % viimeisen kolmen kuukauden aikana. Morgan Stanley ennustaa kullan nousevan vielä 17 prosenttia tänä vuonna 2 200 dollariin troy unssilta.

Maailman arvokkaimmat kullankaivosyritykset
Yhtiö	Markkina-arvo
1. Newmont Corp.	37 miljardia dollaria
2. Barrick Gold	33 miljardia dollaria
3. Agnico Eagle Mines Ltd.	24 miljardia dollaria
4. Wheaton Precious Metals Corp.	18 miljardia dollaria
5. Gold Fields Limited	10 miljardia dollaria

Lähteet: Yahoo! Rahoitus, InsiderMonkey.com.

Ei tehty sopimus

Newmont kertoi tarjonneensa 0,38 omaa osaketta jokaisesta Newcrestin osakkeesta. Newmont omistaisi uudesta yhtiöstä 70 prosenttia ja Newcrest pitää loput 30 prosenttia.

Newcrestin hallituksen kerrotaan hylänneen aiemman Newmontin tarjouksen 0,363 osakkeelta, mutta ei ole tehnyt päätöstä koskien viimeisintä, joka arvostaa Newcrestin osakkeet 18,80 dollariin, mikä edustaa 22 prosentin preemiota niiden sulkemiseen hinta perjantaina.

Newcrestin osakkeet nousivat maanantaina 9,3 prosenttia 16,93 dollariin, mikä osoittaa, että sijoittajat saattavat epäillä korkeampien tarjousten olevan mahdollisia. Newmontin osakkeet laskivat peräti 5,6 %.

Newcrestin suurin osakkeenomistaja epäili tarpeellista "symmetriaa" kahden yrityksen hinta-odotusten välillä. Lisäksi Morningstarin analyytikko Jon Mills totesi asiakkaille osoittamassaan tutkimusmuistiossa, että muut kullankaivostyöläiset saattavat pitää Newcrestiä houkuttelevana sen omaisuuserien laadun vuoksi.

"Uskomme, että Newcrest on nyt pelissä, mutta jos sopimus tehdään, sen on todennäköisesti oltava korkeampi hinta", Mills kirjoitti muistiinpanossaan.

Ostotarjous tehdään, kun Newcrest etsii uutta toimitusjohtajaa. Yhtiö ilmoitti joulukuussa, että Sandeep Biswa, sen toimitusjohtaja viimeiset kahdeksan vuotta, jättää yhtiön. Talousjohtaja Sherry Duhe toimii väliaikaisena toimitusjohtajana, kun yhtiö päättää Biswan seuraajan.

Varausten tukeminen

Globaalit kullankaivostyöläiset ovat kohdanneet haastavan ympäristön pandemian helpottua, kun palkkojen nousu ja energian hinnan nousu ovat nostaneet työvoima- ja tuotantokustannuksia.

Samaan aikaan heillä on vähemmän menestystä uusien talletusten löytämisessä. S&P Global Market Intelligence -tutkimuksen mukaan kaivostyöläisten vuodesta 1990 lähtien löytämästä maailman kullasta he ovat löytäneet vain kuusi prosenttia viimeisen vuosikymmenen aikana.

Tämä vaikeus on ruokkinut suuria kultakaivostyöläisten halukkuutta löytää sopimuksia todistettujen mutta hyödyntämättömien varojensa kasvattamiseksi. Newmontilla on 96 miljoonaa kultamineraaleja. Newcrestin ostaminen nostaisi tämän luvun noin 155 miljoonaan, mikä on vain Barrickin 160 miljoonaa.

Barrick yritti ostaa Newmontin vuonna 2019, pian sen jälkeen, kun viimeksi mainittu osti Barrickin suurimman kilpailijan Kanadassa Goldcorp Inc: n 10 miljardilla dollarilla. Newmont hylkäsi sopimuksen, mutta perusti yhteisyrityksen Barrickin kanssa Nevadaan kustannusten leikkaamiseksi.

Viime vuoden lopulla kanadalainen Agnico Eagle ja Pan American Silver Corp. ilmoitti 4,8 miljardin dollarin yhteistarjouksesta torontolaisen Yamana Goldin ostamisesta.

Jos viimeisin ehdotus valmistuu, se olisi yli kaksinkertainen Emerson Electricin suunnittelemaan National Instrumentsin ostoon 7,6 miljardilla dollarilla, mikä tekisi siitä tämän vuoden suurimman Yhdysvaltain sulautumissopimuksen.