ETF: n varat ylittävät 4 biljoonaa dollaria
Osakemarkkinoiden noustessa uusille ennätyksille yhä suositumpi tapa sijoittaa on saavuttanut uuden virstanpylväänsä. hallinnoitavat varat (AUM) nyt 4 biljoonan dollarin raja Yhdysvalloissa ETF: n sponsorit, raportin mukaan ETF.com. Vaikka vahvat osakemarkkinoiden voitot ovat olleet suuri tekijä osake -ETF -arvojen nousussa, myös korkosijoitukset ovat nauttineet vilkkaasta tuotosta, raportti osoittaa.
ETF -varojen kasvu on henkeäsalpaavaa. Kesti 8 vuotta, ennen kuin Yhdysvaltain ETF -teollisuus saavutti 1 biljoonan dollarin varat, mutta siirtyminen 3 biljoonasta dollarista 4 biljoonaan dollariin kesti vain 2 vuotta. ETF -markkinat alkoivat nousta vakavasti vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, kun pankit alkoivat pudottaa arvopapereita heidän taseensa ja pahoinpidellyt yksityissijoittajat halusivat löytää halpoja tapoja rakentaa monipuolisia salkkuja eteenpäin, Bloomberg huomauttaa.
Alla olevassa taulukossa on yhteenveto viimeaikaisesta ETF -noususta.
Avain takeaways
- Yhdysvalloissa toimivat ETF: t ovat saavuttaneet uuden virstanpylvään varoissa.
- Sijoittajat ostavat sekä osake- että korko -ETF -rahastoja reippaalla tahdilla.
- Sekä yksityiset että institutionaaliset sijoittajat ovat ETF -ostajia.
Merkitys sijoittajille
SPDR S&P 500 Index Trust (VAKOOJA), joka käynnistettiin vuonna 1993, on vanhin, suurin ja suurin nestettä ETF, jolla on lähes 276 miljardin dollarin varat ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi 18,3 miljardia dollaria 9. heinäkuuta 2019, ETF.comin raportoimien FactSet Research Systems -tietojen mukaan. BlackRock, Vanguard ja State Street hallitsevat Yhdysvaltain ETF -markkinoita ja hallitsevat noin 80% varoista. samat lähteet. SPDR: t tarjoaa State Street, kun taas BlackRock on iSharesin takana oleva yritys.
Passiivisesti hoidettu ETF: t, kuten SPY, ovat olleet suosittuja yksittäisten sijoittajien keskuudessa, jotka ovat pettyneitä aktiivisten sijoituspäälliköiden korkeisiin kustannuksiin ja jatkuvaan alikehitykseen. Charles Schwabin tekemän tutkimuksen mukaan 79% vastaajista ilmoittaa, että ETF: t ovat heidän "valintansa sijoitusväline", kuten ETF.com sanoo.
ETF: iin verrattuna keskimääräinen iso korkki rahasto ei ole voittanut S&P 500 -indeksi (SPX) joka kalenterivuosi vuodesta 2009 lähtien raportissa mainitun S&P Dow Jones Indicesin tutkimuksen mukaan. Joista 4600 yhdysvaltalaisesta osake-, joukkovelkakirja- ja kiinteistörahastosta, joiden yhteenlaskettu AUM-arvo on 12,8 biljoonaa dollaria, vain 24% voittaa passiiviset vaihtoehdot joulukuun lopussa. 31, 2018, per Morningstar Inc..
Samaan aikaan kasvava määrä institutionaalisten sijoittajien käyttävät ETF-rahastoja edullisena omaisuuden kohdentamistyökaluna, raportissa mainitaan. Lähes 25 prosenttia näistä ammattimaisista rahanhoitajien salkuista oli todellakin ETF -rahastoissa vuoden 2018 loppuun mennessä. Greenwich Associates. Esimerkiksi SPY: llä on kulusuhde vain 0,09%.
Vaikka suurin ETF-rahastojen luokka omaisuuden mukaan on passiiviset ajoneuvot, jotka on liitetty osakeindekseihin, aktiivisesti hallinnoituja ja ns älykäs beta ETF: ien määrä kasvaa. Lisäksi korkosidonnaiset ETF -rahastot edustavat 19% ETF -varoista ja 5 kymmenestä ETF: stä, joilla oli suurin nettovirta vuoden 2019 alkupuoliskolla, olivat korkosijoituksia, ETF.com toteaa.
Jay Jacobs, tutkimuspäällikkö ja strategia ETF: n liikkeeseenlaskija Global X Fundsissa, havaitsee, että merkittävä osa ETF -rahastojen nettovirtauksista vuoden 2019 aikana on kohdistunut riskialttiimpiin rahastoihin, jotka lupaavat korkeita tuottoja. "Uskomme, että tämä liike tänä vuonna, paljon siitä siirtymisestä ETF -omaisuuteen, etsii tuottoa", hän kertoi CNBC. Hänen yrityksensä käyttää erilaisia menetelmiä tuottaakseen 9% tai enemmän tuottavia ETF -rahastoja, kuten etsimällä osakkeita, joilla on korkeimmat osinkotuotot maailmassa ja käyttämällä katetut puhelustrategiat kasvattaa salkun tuloja ja uhrata samalla mahdollisia voittoja.
Katse eteenpäin
Halvat passiiviset sijoitusvaihtoehdot, kuten ETF -rahastot, kasvavat varmasti nopeasti, kunhan aktiiviset johtajat ovat edelleen heikkoja. Niiden suosio voi kuitenkin heiketä karhumarkkinoilla. Tämä johtuu siitä, että valtaosa ETF -rahastoista ei eristä sijoittajia tappioista, jotka aiheutuvat niiden arvojen laskusta ja paniikissa olevat sijoittajat voivat aloittaa polkumyynnin ETF -osuuksillaan seuraavan jatkuvan markkinoiden heikkenemisen aikana, mikä aiheuttaa vieläkin jyrkempää tappiot.
