Miksi osakesijoittajat pelaavat riskialtista Momentum -peliä

Nopeimmin nousevien osakkeiden tavoittelu perusteista riippumatta oli yksi tapa kerätä todella ylimitoitettuja voittoja vuonna 2017, Wall Street Journal raportoi. MSCI USA Momentum -indeksi nousi 37,82% vuonna 2017, kun sen emoyhtiö MSCI USA -indeksi oli 21,90%. MSCI Inc: n mukaan. S&P 500 -indeksi nousi 19,42%.

S&P 500 sisältää vain iso korkki osakkeet, MSCI USA -indeksi sisältää myös keskikuppi osakkeet. Se on suunniteltu heijastamaan osakevaihtostrategian suorituskykyä korostamalla kalliita osakkeita vauhtia, säilyttäen kuitenkin kohtuullisen korkean kaupankäynnin likviditeetin, sijoituskapasiteetin ja maltillisen indeksin liikevaihdon, MSCI: n mukaan.

Siitä huolimatta menestyksestä vuonna 2017, jatkaa pelaamista vauhtia investoimalla peli vuonna 2018 voi osoittautua vaaralliseksi vaurauksellesi, Journal varoittaa. (Katso myös: Osakkeet voivat nousta jopa 27% vuonna 2018.)

Vaahdon merkkejä

Puhdas vauhdikas sijoittaminen jättää huomiotta sellaiset perusteet kuin yritysten tulot, laajempi talous ja osakkeet arvostuksia, poimimalla osakkeita yksinomaan niiden perusteella, joista on jo saatu merkittävää voittoa hinta. Tästä väkijoukkojen seurantastrategiasta tulee väistämättä resepti ostaa korkeita ja siten lisätä salkun negatiivisia riskejä. The

Dotcom -kupla johtui samanlaisesta kuumien osakkeiden ja kuumien konseptien tavoittelusta jopa hintojen noustessa.

Historiallisen näkökulman lisäämiseksi Lehti huomauttaa, että MSCI USA Momentum -indeksillä oli viimeksi niin suuri etu laajemmille markkinoille verrattuna 12 kuukauden aikana, joka päättyi kesällä 2008. Pian sen jälkeen romahdus Lehman Brothers lähti täysivaltaiselle matkalle finanssikriisi.

Toinen merkki vaahdosta Yhdysvaltain osakkeissa on 14 päivän päivä suhteellinen vahvuusindeksi (RSI), mitta lyhyen aikavälin osakekurssin vauhtia. RSI on nyt korkeimmalla tasolla sitten vuoden 1996 S&P 500: n osalta, Journal lisää ja osoittaa erittäin yliostettu markkinoille, jotka ovat alttiita kääntymiselle. (Katso myös: 5 maailmanlaajuista riskiä, ​​jotka voivat iskeä osakkeita vuonna 2018.)

Nouseva näkymä

Vaikka nykyiset härkämarkkinat ovat kestäneet lähes yhdeksän vuotta, optimistit huomaavat, että maailman talousnäkymät ovat kestäneet toistaiseksi kirkastua merkittävästi ja jotta sijoittajien keskuudessa vallitsisi laaja luottamus yritysten voittojen kasvuun, Journal osoittaa. Tämä härkien mielestä oikeuttaa jatkossakin ostamisen.

Samaan aikaan verrattuna MSCI USA -indeksiin MSCI USA Momentum -indeksi ei esittänyt radikaalisti korkeampia arvostuslukuja joulukuussa. 29, MSCI: n mukaan. Päällä eteenpäin P/E, vertailu oli 18,77 (USA) ja 19,47 (USA Momentum) hinta -kirja -suhde se oli 3,29 vs. 4,14, ja osinkotuotolla se oli 1,86% verrattuna 1,34%: iin. Toisaalta karhut väittävät, että arvosanat laajemmille markkinoille ovat itsessään liiallisia historiallisesti.

Lisää vauhtia

The iShares Edessä MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), joka on rakennettu seuraamaan indeksiä, nousi 37,49% vuonna 2017. Vuodelle 2018 tammikuun loppuun asti. 17 lähellä, se on noussut vielä 7,24%. S&P 500 nousi samalla ajanjaksolla 4,82%. Kuka tahansa voi arvata, kuinka kauan vauhtia sijoittaminen on edelleen voittava veto.