Osakkeiden piikki yrityskaupoissa ja vähittäiskaupassa

Tärkeimmät liikkeet

Minulta kysytään säännöllisesti, miksi käytän melkein yksinomaan S&P 500:ta osakemarkkinoiden "välityspalvelimena" sen sijaan, että Dow Jones Industrial Average (alias "Dow"). S&P 500 on standardi ammattilaisten (ja monien vähittäiskauppiaiden) keskuudessa, mutta Dow tunnetaan paremmin aloittelevien sijoittajien keskuudessa.

Ei ole olemassa täydellistä keskiarvoa, joka heijastaisi kokonaismarkkinoita puolueettomasti. Useimmat standardimenetelmät käyttävät kuitenkin markkina-arvoon perustuvaa painotettua keskiarvoa. Näin suurimmat ja arvokkaimmat yritykset vaikuttavat indeksiin enemmän kuin pienimmät yritykset.

A pääomapainotettu indeksi toimii hyvin, koska menestyneimmillä yrityksillä on yleensä suurin arvo. Yksi tärkeimmistä haitoista on, että painotettu indeksi voi vääristyä, kun yksi suurimmista yrityksistä, kuten Apple Inc. (AAPL), jolla on erityisen hyvä tai huono päivä, millä on suhteeton vaikutus indeksiin.

Toisin kuin S&P 500, Dow-indeksi käyttää painotusmenetelmää, jossa ei ole järkeä. Indeksin 30 osaketta on painotettu osakekurssiin, jolla ei ole mitään tekemistä markkina-arvon tai kasvun kanssa. Tämä tarkoittaa, että jos indeksin kallein osake, The Boeing Company (

BA), on huono päivä, se tulee ylikuormittamaan Pfizer, Inc: n suorituskyvyn. (PFE), jonka markkina-arvo on lähes sama kuin Boeingilla, mutta osakkeen hinta on 41,25 dollaria verrattuna Boeingin 395,84 dollariin.

Tämä oli juuri ongelma tänä aamuna, kun S&P 500- ja Nasdaq-indeksit avautuivat korkeammalle, kun Dow oli negatiivinen. Kuten olet luultavasti nähnyt uutisissa, kaksi Boeingin 737-konetta on ollut osallisena viimeaikaisissa onnettomuuksissa, mikä johti jopa 8 prosentin laskuun yhdessä vaiheessa tämän päivän istunnossa. Kauppiaat ovat huolissaan yhtiön vastuusta, brändistä ja liikearvosta näiden tragedioiden jälkeen.

Useimmille perussijoittajille Dow'n menetelmään liittyvät ongelmat eivät ole ongelma; Teknisille kauppiaille tai sijoittajille, jotka käyttävät indeksianalyysiä riskien mittaamiseen ja salkkupäätösten tekemiseen, indeksin valinta on paljon tärkeämpää.

S&P 500

Indekseistä puhuttaessa S&P 500 nousi tänään suoraan, kun sijoittajien luottamus palasi. Varhaista palautumista näyttää auttavan odotettua korkeammalla vähittäismyynti raportti. Olin suoraan sanottuna hieman hämmentynyt vähittäismyyntitietojen kanssa viime kuun romahduksen jälkeen. Epäilen, että säätö tai tarkistus on vielä tulossa ja sen pitäisi ilmestyä ensi kuussa.

Mielenosoituksiin vaikutti myös ilmoitettu sopimus, jonka NVIDIA Corporation (NVDA) ostaa Mellanox Technologies, Ltd: n. (MLNX) 7 miljardilla dollarilla. Kuten olen maininnut Chart Advisorin aikaisemmissa numeroissa, akateeminen tutkimus osoittaa, että suuret yritysostot ja fuusiot tuottavat harvoin positiivista tuottoa. Ne ovat kuitenkin hyödyllisiä tapoja ajatella riskinottohalua. Tämän kokoiset hankinnat ovat riskialttiita, ja johtajat ja hallitukset tekevät niitä yleensä vain silloin, kun luottamus lähitulevaisuuden kasvuun on korkea.

Teknisestä näkökulmasta olen edelleen varovainen 2 800:n suhteen vastustustaso S&P 500:ssa, mutta viime viikolla jäljitys voisi toimia kuin tauko tammikuun lopussa, joka oli juuri tarpeeksi pitkä, jotta sijoittajat voivat keskittyä aliarvostettuihin mahdollisuuksiin ja nostaa markkinoita korkeammalle. Jos joukkovelkakirjamarkkinoilla on enemmän vahvistavia todisteita ja jos Yhdysvaltain dollarin arvo voi laskea huipulle, vastuksen murtumisen todennäköisyys on suurempi.

Lue lisää:

Markkinoiden virstanpylväät, kun Bull Market täyttää 10 vuotta

3 tärkeintä Brexit-ääntä tällä viikolla

Kontekstualisoidaan ralli joulukuusta alkaen. 24 matalaa

Riskiindikaattorit – heikompi jeni

Huolimatta viime viikon myynnistä, paniikin merkkejä ei näkynyt, mikä teki tämän päivän rallista paljon todennäköisemmän. Liian nousevaa Yhdysvaltain dollaria (USD) lukuun ottamatta useimmat riskiindikaattorit ovat edelleen alhaisia. Vaikka osakkeet antaisivat tämän päivän voitot myöhemmin tällä viikolla, jos paniikki pysyy poissa markkinoilta, säilytän nousujohteiseni.

Japanin jeni (JPY) on yksi indikaattoreista, jotka voivat varoittaa siitä, että sijoittajat valmistautuvat nostamaan osakkeita korkeammalle ja käyttämään enemmän vipuvaikutusta. Kuten näet seuraavasta USD-JPY-kaaviosta vaihtokurssi, valuutta on hylätty sen 61,8 prosentissa jäljitystaso viimeaikaisesta laskutrendistä. Tämä tarkoittaa, että jeni vahvistui viime viikolla, kun taas osakkeet laskivat, mikä on normaalia.

Jos valuuttakurssi nousee takaisin tämän vastustason läpi (mikä osoittaa jenin heikkenevän), meidän pitäisi odottaa myös osakkeiden nousevan. Jenin ja osakkeiden välinen korrelaatio ei ole täydellinen, mutta se johtaa usein markkinoiden nousuun. Se johti esimerkiksi osakerallia viime huhtikuussa hieman yli kahdella viikolla. Jos niin tapahtuu, en odottaisi tällaista purkausta tapahtuvan aikaisemmin kuin tänä perjantaina.

Lue lisää:

Fibonacci Retracements -kaupankäynnin strategiat

Kolminkertainen noita voisi vangita karhuja voimakkaan pomppimisen aikana

Varoitus varoituksista

Bottom Line: Kauppa ja kestotavarat

Kuukauden toinen viikko on yleensä hieman hiljainen talousuutisten kannalta. Kuitenkin tämänpäiväisen vähittäismyyntiraportin lisäksi kestohyödykkeet tiedot, jotka julkaistaan ​​keskiviikkoaamuna ennen markkinoiden avaamista, voivat tarjota hyödyllistä vahvistusta. Kestohyödykkeet ovat teollisuus- ja vähittäiskaupan tuotteita, joiden odotettu elinikä on vähintään kolme vuotta. Positiivinen kestotavararaportti voisi kumota sijoittajien huolen tariffeista – ainakin tilapäisesti – ja auttaa saamaan osakkeita läpi vastustuksen.

Lue lisää:

Fed kiristyi viime viikolla taseen avulla

Osinkojen talteenottostrategian käyttäminen

Opi sijoittamisen perusteet

Pidätkö tästä artikkelista? Hanki enemmän ilmoittautuminen Chart Advisor -uutiskirjettä varten.