ARM-sovellukset saavuttavat toisen korkean korkean tason keskellä, tiukemmat säännöt

Mahdolliset asunnon ostajat kääntyvät yhä enemmän säädettäväkorkoiset asuntolainat (ARM) asuntolainojen korot jatkavat nousuaan.

ARM: ien osuus kaikista asuntolainahakemuksista nousi taas tällä viikolla 9,5 %, mikä on korkein lukema Mortgage Bankers’ Associationin viikoittaisessa asuntolainahakemustutkimuksessa sitten marraskuun 2022. ARM: illa on vaihtuvia korkoja, jolloin alkuperäinen korko on kiinteä tietyn ajanjakson ajan ja sen jälkeen nollataan säännöllisesti vuoden tai jopa kuukauden välein.

Kiinnostus ARM-laitteita kohtaan on lisääntynyt asuntolainojen korkojen noustessa niiden lähellä korkein taso 23 vuoteen– joissakin tapauksissa yli 8 % – pakottaa asunnonostajat etsimään edullisempia kuukausimaksuvaihtoehtoja. Säädettäväkorkoiset lainat liittyivät kauden alkuun 2008 finanssikriisi, kun asunnon ostajilla ei ollut varaa maksaa asuntolainojaan korkojen noustessa.

Niiden esiintyminen on vähentynyt sen jälkeen, kun lainanantajat nostivat vaatimuksiaan estääkseen niiden käytön riskialttiilla subprime-lainaajia. Huipussaan huhtikuussa 2005 ARM: iden osuus kaikista asuntolainahakemuksista oli 35,8 %. Subprime-kriisin jälkeen ARM: ien osuus asuntolainahakemuksista ei jälleen muodostunut kaksinumeroiseksi, ennen kuin ne saavuttivat 10,8 % toukokuussa 2022.

CoreLogicin tiedot osoittivat, että elokuussa ARM: ien osuus oli 16 % kaiken kotirahoituksen arvosta. Se on neljä kertaa enemmän kuin tammikuussa 2021, jolloin ARM: t olivat vain 4 % asuntolainan kokonaisarvosta. Tuolloin 30 vuoden kiinteä asuntolainan korko oli 2,74 %, paljon nykyistä korkotasoa alhaisempi.

Nämä eivät ole 2000-luvun alun aseitasi

CoreLogicin pääekonomisti Selma Hepp sanoi, että lainanantajat ovat tiukentaneet ARM-standardejaan vaatien korkeampia luottopisteet ja tulojen todentaminen, samalla kun keskitetään enemmän lainoja vähemmän riskialttiisiin 7/1 ja 5/1 ARMs pitemmillä alkuperäisillä kiinteäkorkoisilla jaksoilla.

Myös näitä lainoja koskevat säännöt ovat muuttuneet. The Dodd-Frankin laki vaativat asuntolainanantajat ilmoittamaan enemmän niille, joilla on säädettävä korkoinen asuntolaina, ennen kuin uusi korko otettiin käyttöön. ARM-viitekorko soitti LIBOR on myös sittemmin poistettu käytöstä sen manipuloinnin vuoksi.

Toinen tapa, jolla tämä ARM-käytön nousu poikkeaa taloudellisen taantuman edeltäneestä: asunnonostajat etsivät nyt lykkäystä korkeista koroista, joita liittovaltio on osittain nostanut Varata.

Federal Reserven viitekorko auttaa sanelemaan kaikentyyppisten lainojen koron, ja se asetettiin 2,75 prosenttiin huhtikuussa 2005. The syötettyjen rahastojen korko oli ollut tämän tason alapuolella lähes neljän vuoden ajan, ja virkamiehet nostavat sitä tasaisesti seuraavana vuonna, mikä vaikeuttaa asunnonomistajia maksaa säädettäväkorkoisia asuntolainoja korkeammalla tasot.

Nykyään syötettyjen rahastojen yläraja on 5,5 %, ja koron määräävä komitea sanoo sen olevan pysyä tällä tasolla jonkin aikaa. Ne, joilla on ARM, voivat kuitenkin hyötyä, jos Fed leikkaa korkoja, kuten kauppiaat ennustavat ensi vuonna.

Mitä seuraavaksi?

Vaikka ennusteet sanovat, että Fed laskee korkoja ensi vuonna, ei ole mitään takeita.

Bill Hines, Emancipare Investmentin akkreditoitu talousneuvoja ja toimitusjohtaja Advisors sanoi, että ARM-laitteiden käytön lisääntyminen on tehnyt siitä "kumman aiheen" asunnossa oleville asiakkaille. markkinoida. Hän kuitenkin neuvoo heitä vain silloin, kun korot todennäköisesti laskevat, kuten 1970-luvun lopulla, jolloin asuntolainojen korot saavuttivat 18 prosenttia.

Mutta on erittäin vaikea olla varma Fedin seuraavasta liikkeestä tai siitä, mihin taloudellisiin vauhtiin Yhdysvallat voi törmätä seuraavaksi, hän sanoi.

"Ohjaan asiakkaani pois [ARM: ista]", Hines sanoi. "Se on vähän kuin markkinoiden ajoittamista. Yrität ajoittaa nämä asuntolainojen korot."