Exxonin ja Chevronin tulos romahti kolmannella vuosineljänneksellä. Tässä on syy, miksi sijoittajat vastustivat enemmän yhdessä.
Avaimet takeawayt
- Suurten öljyyhtiöiden Exxon Mobilin ja Chevronin tulos laski merkittävästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta, jolloin öljyn ja maakaasun hinnat olivat paljon korkeammat.
- Sekä Exxon että Chevron kärsivät osakelaskuista perjantaina tulosilmoitusten jälkeen, mutta sijoittajat myivät Chevronin osakkeita voimakkaammin.
- Mutta Exxonin ja Chevronin voitto kasvoi toisesta neljänneksestä, kun öljyn hinta nousi ja polttoaineen tuotanto kasvoi tänä kesänä.
- Tulokset Yhdysvaltojen ulkopuolisesta tuotannosta Exxonille ja Chevronille jäivät kotimaisesta tuotannosta, mikä korostaa viimeaikaisten hankintailmoitusten taustalla olevaa motivaatiota.
Alle kuukausi sen jälkeen, kun ne kumpikin ilmoittivat suurista yritysostoista, Yhdysvaltain kaksi suurinta öljyjättiä ilmoittivat perjantaina hitaasta kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta. Mutta sijoittajat reagoivat vähemmän ankarasti ExxonMobilin tuloksiin kuin Chevronin tuloksiin – ehkä Chevronin jälkeen jääneen tuotantotoiminnan vuoksi.
Vaikka molempien yhtiöiden tulot putosivat viime vuoden tuottoisalta kolmannelta neljännekseltä, molemmat raportoivat kasvusta vuosineljänneksittäin. Exxonin voitto nousi kuitenkin lähes kaksinkertaisesti johtavaan kilpailijaansa verrattuna.
Yhdysvaltain suurimman öljyntuottajan Exxonin osakkeet nousivat perjantain alussa peräti 2,1 %, mutta laskivat sitten 2,28 %, kun yhtiö ilmoitti kolmannen vuosineljänneksen nettotulos 9,1 miljardia dollaria eli 2,27 dollaria osaketta kohden oli 54 prosenttia vähemmän kuin vuoden 2022 vastaavalla neljänneksellä.
Chevronin osakkeitaSillä välin putosi yli 6 % perjantaina sen jälkeen, kun yhdysvaltalainen tuottaja numero 2 sanoi, että sen nettovoitto putosi 42 % edellisvuoden vastaavasta ajanjaksosta 6,5 miljardiin dollariin eli 3,05 dollariin osakkeelta oikaistulla perusteella. Osakekohtaiset tulokset poikkesivat konsensus-odotuksista 28 senttiä.
Exxon Rides jalostustuotanto, öljyn hinnan nousu
Lukujen perspektiivistä voidaan todeta, että ExxonMobilin tulos laski viime vuodesta, jolloin öljy- ja Maakaasun hinnat nousivat jyrkästi Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan, mikä tuotti kannattavimman neljänneksen koskaan. Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä jäi 10 senttiä alle analyytikoiden konsensusarviot.
Exxon sanoi, että sen nettotulos kasvoi 15 prosenttia tämän vuoden toisesta neljänneksestä. Äskettäin päättyneellä vuosineljänneksellä sen jalostamot tuottivat enemmän polttoainetta kuin millään aikaisemmalla kesän huippusesongilla sen jälkeen, kun Exxon ja Mobil yhdistyivät vuonna 1999. Polttoainetuotannon nousu ajoittui jalostamomarginaalien nousuun.
Samaan aikaan voittoa Exxonissa ylävirta tuotantosegmentti, jonka osuus sen liiketoiminnasta on kaksi kolmasosaa, kasvoi 34 % edellisestä neljänneksestä. Nousu heijasti öljyn maailmanmarkkinahintaa, joka neljänneksen aikana nousi 92 dollariin tynnyriltä 75 dollarista.
Kolme neljäsosaa Exxonin tuotannosta tapahtuu Yhdysvaltojen ulkopuolella, ja tämän liiketoiminnan tulos kasvoi 25 % toisesta neljänneksestä. USA: n tuotantovoitto kasvoi kuitenkin 69 prosenttia.
Chevronin tuotantovoitto viivästyy
Chevron ilmoitti, että sen tulos kasvoi 8,5 % toisesta neljänneksestä. Exxonin tapaan korkeammat katteet paransivat yhtiön tulosta jalostamo toiminnot.
Mutta yrityksen tuotantotulot, jotka muodostivat suurimman osan sen kokonaisvoitosta, eivät vastanneet Exxonin lähettämiä voittoja. Chevronin tuotantoketjun alkupään tuotantosegmentin tulos kasvoi vain 17 % toisesta neljänneksestä huolimatta huomattavasta öljyn hinnan noususta.
Erityisesti Chevronin Yhdysvaltojen ulkopuolisen tuotantosegmentin voitto, joka muodostaa noin kaksi kolmasosaa sen kokonaistuotannosta, kasvoi vain 12 % toisesta neljänneksestä. Sen USA: n tuotantotulot kasvoivat 26 %, mutta se jäi merkittävästi jäljelle Exxonin USA: n tuotantosegmentin kasvusta.
Lisäksi Chevron teki 912 miljoonan dollarin tappion, joka on yli kaksinkertainen toiselle neljännekselle verrattuna kassanhallintaan, velkarahoitukseen, vakuutus, kiinteistöt ja teknologia. Negatiiviset valuuttakurssivaikutukset vaikuttivat äskettäin päättyneen vuosineljänneksen laajemmalle tappiolle, yhtiö sanoi.
Oil Giants Bank tekee sopimuksia tuotannon tehostamiseksi
Perjantain tulosraportit tulivat vain neljä päivää sen jälkeen, kun Chevron ilmoitti suostuneensa ostamaan Hess Corp. 53 miljardin dollarin koko osakekaupassa. Kaksi ja puoli viikkoa sitten Exxon julkisti samanlaisen koko osakesopimuksen suunnitelmastaan ostaa Pioneer Natural Resources lähes 60 miljardilla dollarilla.
Molemmat sopimukset tähtäävät kotimaisen tuotannon lisäämiseen öljy-yhtiöille, jotka tällä hetkellä luottavat suurimman osan tuloistaan Yhdysvaltojen ulkopuoliseen tuotantoon. Kansainväliset tuotantotulokset viilensivät erityisesti Chevronin kolmannen vuosineljänneksen tulosta.