Diamond-Dybvig-malli: Pankkiajon teoria
Pankkitoiminnan pitkän historian aikana ilmiö on pankkijuoksu on näyttänyt olevan kaaoksen ja tuhon lähde sekä yksittäisille tallettajille että talouksille. Pankki toimii, kun suuri määrä asiakkaita talletukset kun pankki yrittää nostaa rahansa samaan aikaan, yleensä pankin vakavaraisuudesta huolestuneena.
Vuosisatojen aikana – ja niinkin äskettäin kuin 2008 finanssikriisi— Pankkien karkotukset ovat johtaneet monien pankkien kaatumiseen. Mutta vasta muutaman viime vuosikymmenen aikana on tutkittu perusteellisemmin pankkien juoksemisen syitä ja mahdollisia ratkaisuja.
Diamond-Dybvig-malli on yksi vaikutusvaltaisimmista malleista, jotka tutkivat, miksi pankkikarkoja tapahtuu ja miten niihin voidaan puuttua. Lue lisää tästä tärkeästä kehyksestä ja siitä, kuinka viimeaikaiset korkean profiilin ajot kryptovaluuttapörsseissä – mukaan lukien FTX: n epäonnistuminen marraskuussa 2022 – eroavat perinteisten pankkien suorituksista.
Avaimet takeawayt
- Douglas Diamond ja Philip Dybvig ovat ekonomisteja ja vuoden 2022 taloustieteen Nobelin muistopalkinnon voittajia.
- Ne tunnetaan Diamond-Dybvig Model of bank runs -mallista, joka tutkii pankkien tallettajien juoksemisen ilmiötä.
- Malli viittaa siihen, että varojen ja velkojen välinen epäsuhta ja likviditeettiongelmat voivat jättää pankit alttiiksi juoksuille.
- Pankkipakot voivat johtua tallettajien paniikkista, mutta kun juoksun todennäköisyys kasvaa, jokaisen yksittäisen tallettajan järkevä lähestymistapa on yrittää nostaa varansa.
- Malli teoretisoi, että talletussuoja voi tukahduttaa paniikkia ja vähentää pankkien karkaamisen todennäköisyyttä.
Keitä ovat Douglas Diamond ja Philip Dybvig?
Douglas W. Diamond ja Philip Dybvig ovat ekonomisteja ja professoreita Chicagon yliopistossa ja Washingtonin yliopistossa St. Louisissa. He ovat kumpikin työskennelleet useilla tutkimusaloilla, mutta he tunnetaan ehkä parhaiten vuoden 1983 julkaisustaan "Pankki". Juoksut, talletusvakuutus ja likviditeetti." Se esitteli heidän työnsä, joka on sittemmin tullut tunnetuksi nimellä Diamond-Dybvig Malli. Diamond, Dybvig ja entinen Federal Reserve -johtaja Ben Bernanke saivat vuoden 2022 taloustieteen Nobelin muistopalkinnon.
Mikä on Diamond-Dybvig-malli?
Diamond-Dybvig-malli on taloudellinen malli, joka tutkii pankkien roolia välittäjinä, jotka luovat likvidejä vaateita vastaan. epälikvidi omaisuutta. Pankit tarjoavat palveluita sekä tallettajille, jotka yleensä suosivat likvidejä tilejä, jos he tarvitsevat helpon varojen saatavuuden, että lainanottajat, mukaan lukien yritykset ja yksityishenkilöt, jotka tekevät suuria ostoksia, jotka usein etsivät pitkiä maturiteettia, matalan likviditeettiä lainat.
Malli ehdottaa, että pankit luovat arvoa asiakkaille tarjoamillaan veloilla. Pankit tarjoavat yksittäisille tallettajille paremman tuloksen muihin sijoitusvaihtoehtoihin verrattuna tarjoamalla itse asiassa vakuutus. Pankkitallettajalla on oikeus nostaa talletuksensa milloin tahansa, ja pankki hallitsee tätä riskiä pitkälti samalla tavalla kuin vakuutusyhtiö tekisi. Pankit tarjoavat myös arvokasta palvelua lainanottajille yhdistämällä monien tallettajien varoja mahdollistaakseen suuria, pitkäaikaisia lainoja.
Ongelma pankkien juoksemisesta
Diamond-Dybvig-mallin mukaan pankkien perustavanlaatuinen toimintatapa – tarjoamalla lyhytaikaisia vaateita pitkäaikaisia omaisuuseriä vastaan – jättää ne alttiiksi juoksuille. Pankkipakot voivat johtua yksinkertaisesti paniikista. Kun tallettajat ovat huolissaan pankin maksukyvystä, he siirtyvät nostamaan varojaan.
Koska pankin lainat ovat yleensä pitkiä erääntymisajat, se ei voi saada lainoja välittömästi. Pankki joutuu sitten likvidoimaan sijoituksensa, usein tappiolla, yrittääkseen maksaa tallettajille. Kun pankin rahat loppuvat, ensimmäiset tallettajat, jotka nostavat varoja, onnistuvat, mutta myöhemmin tallettajat eivät välttämättä onnistu.
Diamondin ja Dybvigin teoria ehdottaa, että pankkien juoksut voivat olla itseään toteuttavia ennustuksia. Pakotilanteessa tallettajan on järkevää yrittää saada rahansa takaisin mahdollisimman nopeasti, koska on olemassa todellinen mahdollisuus, että liian myöhästyminen voi merkitä rahan menettämistä lopullisesti.
Diamondin ja Dybvigin mallin mukaan jos riittävä määrä tallettajia yrittää saada varansa takaisin kerralla, se on Kaikkien tallettajien etujen mukaista on tehdä samoin, vaikka mitä useampi tallettaja yrittää saada rahaa takaisin, sitä enemmän todennäköisesti a pankin epäonnistuminen tulee.
Kuinka lopettaa pankkiajo
Historiallisesti pankit ovat usein yrittäneet pysäyttää pankkitoiminnan "vaihdettavuuden keskeyttämisellä", mikä olennaisesti estää asiakkaita tekemästä nostoja maksukyvyttömyyden estämiseksi. Vaikka tämä menetelmä saattaa olla tehokas estämään juoksu, se ei kuitenkaan ratkaise taustalla olevaa paniikkia saattoi saada juoksun alunperin, ja se silti johtaa siihen, että jotkut tallettajat eivät pääse käyttämään varoja.
Diamond ja Dybvig väittävät, että talletussuoja on parempi vaihtoehto pankkien juoksujen hallintaan sen sijaan, että se käyttäisi vaihdettavuuden keskeyttämistä. Kuten todettiin, heidän mallinsa osoittaa, että lainasaamisten ja talletusvelkojen yhteensopimattomuus on maksuvalmiusongelmista johtuva pankkien juoksujen keskeinen syy. He olettavat, että keskuspankin tai liittovaltion viraston myöntämä talletusvakuutus (kuten Federal Deposit Insurance Corp. tai FDIC) voi auttaa ratkaisemaan tämän ongelman.
Talletussuoja on suunniteltu maksamaan tallettajille osan tai kaikki rahansa takaisin pankin kaatuessa tai epäonnistuessa. Kun varojensa suoja on taattu hallitukselta, tallettajat eivät todennäköisesti joudu paniikkiin pankin vakavaraisuutta koskevista huolista, mikä tekee myös juoksemisen todennäköisemmän. Talletussuoja on onnistuneesti vähentänyt pankkien juoksujen ja epäonnistumisten määrää vahvistamalla yleisön luottamusta FDIC: n perustamisesta lähtien. Suuri lama.
Talletusvakuutuksella on kuitenkin mahdollisia haittoja. Jos tallettajat luottavat enemmän pankkijärjestelmään, pankkeja voidaan kannustaa ottamaan liiallisia riskejä, koska he tietävät, että juokseminen on epätodennäköistä.
Toimii kryptovaluuttapörsseissä
Viimeaikaiset korkean profiilin suoritukset kryptovaluuttapörsseissä, mukaan lukien FTX: n romahtaminen vuoden 2022 lopulla, korostavat tärkeää eroa näiden pörssien ja perinteisten pankkien välillä. FDIC ei tarjoa talletusvakuutusta krypto-pörssejä, eikä FDIC-vakuutus kata kryptovaluuttoja.
Valtion elimen tai keskuspankin vakuutuksen puuttumisen vuoksi yksityishenkilöt säilyttävät omansa kryptovaluuttapörssin digitaalisilla tokeneilla ei ole samat takeet kuin vakuutetun pankin tallettajilla omistaa. Siten ei ole vertailukelpoista turvaverkkoa paniikkien vähentämiseksi ja juoksemisen estämiseksi, mikä jättää kryptovaihdot erittäin alttiiksi tälle ilmiölle.
Keitä ovat Diamond ja Dybvig?
Douglas W. Diamond ja Philip Dybvig ovat taloustieteilijöitä ja professoreita, jotka tunnetaan vuoden 1983 vaikutusvaltaisesta paperistaan, jossa esitetään taloudellinen malli pankkien juoksemisesta ja ehdotetaan tapoja välttää niitä.
Mitä Diamond-Dybvig-malli sanoo pankkiajoista?
Diamond-Dybvig-malli viittaa siihen, että ottamalla lyhytaikaisia talletuksia ja myöntämällä pitkäaikaisia lainoja pankit voivat jättää itsensä haavoittuvaksi pankkien juoksulle. FDIC: n tai vastaavan liittovaltion viraston tarjoama talletusvakuutus voi kuitenkin olla tehokas pankkien juoksemisen estämisessä.
Kuinka talletusvakuutus toimii?
FDIC tarjoaa talletusvakuutuksen, joka kattaa osan tai kaikki tallettajien vakuutetuissa pankeissa olevat varat. Tämä vakuutus takaa sen, että tallettaja ei menetä kaikkia rahojaan juoksun sattuessa. Tämä vakuutus voi vähentää pankkien karkaamisen todennäköisyyttä säilyttämällä tallettajien uskon pankkijärjestelmään.
Bottom Line
Diamond-Dybvig-malli tarjoaa puitteet ymmärtää pankkien juoksuja pankkien varojen ja velkojen epäsuhtaisuudesta johtuvien likviditeettiongelmina. Talletusvakuutus voi auttaa rauhoittamaan tallettajien huolenaiheita, mikä vähentää mahdollisuuksia keskittyä tallettajien varoihin ja puolestaan pankin kaatumisen todennäköisyyttä.
