Historiallinen opas kulta-hopeasuhteeseen

Sijoittajat, jotka alkavat käydä kauppaa tai seurata kulta- ja hopeamarkkinoita, eivät todennäköisesti mene kauaa lukematta tai kuulematta kulta-hopeasuhteesta. The kulta-hopea-suhde on ilmentymä hintojen välisestä suhteesta kulta- ja hopea. Suhde osoittaa, kuinka monta unssia hopeaa kuluu yhden unssin kullan arvoon. Jos esimerkiksi kullan hinta on 1000 dollaria unssilta ja hopean hinta 20 dollaria unssilta, kulta-hopeasuhde on 50: 1.

Kulta-hopea-suhde on historian vanhin jatkuvasti seurattava valuuttakurssi. Suhdetta noudatetaan ensisijaisesti siksi, että kullan ja hopean hinnat ovat niin vakiintuneet korrelaatio ja ovat harvoin poikenneet toisistaan.

Kulta-hopeasuhteen historia

Historiallisesti kulta-hopeasuhde on osoittanut huomattavaa vaihtelua juuri ennen 1900-luvun alkua. Satoja vuosia ennen sitä aikaa suhde, jonka hallitukset ovat usein asettaneet rahan vakauden vuoksi, oli melko vakaa.

Rooman valtakunta asetti virallisesti suhteen 12: 1. Suhde saavutti 14,2: 1 Venetsiassa vuonna 1305 ja pysyi tällä tasolla vuoteen 1330 asti, jolloin se laski 10: 1: een. Vuonna 1350 se laski 9,4: 1: een paikoin ympäri Eurooppaa. Se nousi takaisin 12: 1: een 1450 -luvulla.Yhdysvaltain hallitus vahvisti suhteen 15: 1 -merkillä Rahalaki 1792.

Valtavia määriä hopeaa löydettiin Amerikasta yhdistettynä useisiin peräkkäisiin hallituksen yrityksiin manipuloida kullan ja hopean hintoja, mikä johti huomattavasti suurempiin vaihteluihin koko 20. vuoden ajan vuosisadalla.

Kun presidentti Roosevelt asetti kullan hinnan 35 dollariin unssilta vuonna 1934, suhde alkoi nousta uusille, korkeammille tasoille ja saavutti huippunsa 98: 1 vuonna 1939. Toisen maailmansodan päättymisen jälkeen ja Bretton Woodsin sopimus vuonna 1944, jossa valuuttakurssit sidottiin kullan hintaan, suhde laski tasaisesti 1960 -luvulla ja uudelleen 1970 -luvun lopulla kultastandardin luopumisen jälkeen. Sittemmin suhde nousi nopeasti 1980 -luvulle asti ja saavutti huippunsa 94,8: 1 vuonna 1991, kun hopean hinta laski alle 4 dollariin unssilta.

Koko 1900-luvun keskimääräinen kulta-hopeasuhde oli 47: 1. 21. vuosisadalla suhde on vaihdellut pääasiassa tasojen 50: 1 ja 70: 1 välillä, ja se ylitti tämän pisteen yli vuonna 2018 ja saavutti huippunsa 104,98: 1 vuonna 2020. Suhteen alin taso oli 40: 1 vuonna 2011.

Kulta-hopeasuhteen merkitys sijoittajille

Käytäntö kauppaa kulta-hopea-suhdetta on yleistä kullan ja hopean sijoittajien keskuudessa. Yleisin suhdeluvun kaupankäyntimenetelmä on suojaus pitkä asema yhdessä metallissa ja lyhyt asema toisessa.

Esimerkiksi jos suhde on historiallisesti korkealla tasolla ja sijoittajat odottavat suhdeluvun laskua heijastavat kullan hinnan laskua suhteessa hopean hintaan, sijoittajien tulisi samanaikaisesti ostaa hopeaa sillä aikaa myydään lyhyeksi vastaava määrä kultaa, joka pyrkii saavuttamaan nettovoiton hopean suhteellisen paremmasta hintakehityksestä verrattuna kultaan.

Tällaisen strategian etuna on, että niin kauan kuin kulta-hopeasuhde liikkuu sijoittajan suuntaan strategia on kannattava riippumatta siitä, nousevatko kullan ja hopean hinnat yleensä vai eivät putoaminen.

Tässä on esimerkki, joka osoittaa tällaisen kaupankäyntistrategian tuloksen. Vuoden 2008 lopusta vuoden 2011 puoliväliin kulta-hopeasuhde laski noin 80: 1: stä noin 45: 1: een.

Tänä aikana hopean hinta nousi noin 11 dollarista unssilta noin 30 dollariin unssilta. Kullan hinta nousi noin 850 dollarista unssilta 1400 dollariin unssilta.Vuonna 2008 ostettu 80 unssia hopeaa yhden unssin kullan lyhytaikaista myyntiä vastaan ​​olisi tuottanut 1520 dollarin voittoa hopeaa vastaan ​​550 dollarin tappiota vastaan, ja nettotulos olisi 970 dollaria.

Bottom Line

Kulta-hopea-suhde mittaa hopeamäärän, joka kuluu yhtä unssia kultaa. Suhde pysyi melko vakaana suurimman osan historiasta ja alkoi vaihdella 1900 -luvulla.

Suhde on tärkeä sijoittajille, kun he vaihtavat sitä tarkoituksenaan suojata tiettyjä metallipositioita ja kykyä tuottaa voittoa positioistaan.