Menestyvän yrityksen taloudelliset ominaisuudet

Usein keskustellaan siitä, onko yleisesti pidetty "hyvä" yritys sellaisten ominaisuuksien kuten esim kilpailuetu, vakaat tulot, keskimääräistä parempi johto ja markkinajohtajuus ovat myös hyvä yritys sijoittaa. Vaikka nämä hyvän yrityksen ominaisuudet voivat viitata hyvään investointiin, tämä artikkeli selittää kuinka myös arvioida yrityksen taloudellisia ominaisuuksia ja tietää, onko yritys hyvä investointeja.

Vaikka lyhyen aikavälin prosessi on saattanut muuttua, hyvän yrityksen ominaisuudet, joista ostaa osakkeita, eivät ole muuttuneet. Vakaat tulot, oman pääoman tuotto (ROE) ja ne suhteellinen arvo verrattuna muihin yrityksiin ovat ajattomia indikaattoreita yritysten taloudellisesta menestyksestä, jotka voivat olla hyviä sijoituksia.

Mitä tulot ovat?

Tulot ovat välttämättömiä, jotta osaketta voidaan pitää hyvänä sijoituksena. Ilman vakaita tuloja on vaikea arvioida yrityksen A taloudellista menestystä verrattuna yritykseen B ja yrityksen arvoa sen ulkopuolella Kirjanpitoarvo. Vaikka nykyiset tulot on ehkä jätetty huomiotta Internetin osakebuumin kaltaisilla aikakausilla, sijoittajat tiesivät he sen tai eivät, ostivat osakkeita yrityksissä, joiden he odottivat saavan tuloja tulevaisuudessa.

Tuloja voidaan arvioida monella tapaa, mutta kolme merkittävintä muuttujaa ovat kasvu, vakaus ja laatu.

Tuloksen kasvu

Tulojen kasvua kuvataan yleensä prosentteina vuosien, vuosineljänneksen ja neljänneksen aikana. Tulojen kasvun perusedellytys on, että nykyisen raportoidun tulon tulee ylittää aiemmin raportoidut tulot. Vaikka jotkut saattavat sanoa, että tämä on taaksepäin suuntautuvaa ja että tulevat tulot ovat tärkeämpiä, tämä mittari luo mallin, joka voidaan kartoittaa, ja kertoo paljon yrityksen historiallisesta kyvystä kasvaa tulot.

Vaikka kasvumalli on tärkeä, kuten kaikki muutkin arviointityökalut, myös kasvuvauhdin suhteellisella suhteella on merkitystä. Esimerkiksi, jos yrityksen pitkän aikavälin tulojen kasvuvauhti on 5% ja koko markkinoiden keskiarvot 7%, yrityksen numero ei ole niin vaikuttava.

Toisaalta tulojen 7 prosentin kasvuvauhti, kun markkinat ovat keskimäärin 5 prosenttia, luo tulojen kasvavan mallia nopeammin. Tämä toimenpide itsessään on kuitenkin vasta alku. Yritystä pitäisi sitten verrata omaan ala ja alatoverit.

Tulojen vakaus

Tulojen vakaus on mitta siitä, kuinka johdonmukaisesti nämä tulot ovat syntyneet ajan myötä. Vakaa tuloskasvu tapahtuu tyypillisesti aloilla, joilla kasvu on ennustettavissa.

Tulot voivat kasvaa liikevaihdon kasvua vastaavalla nopeudella; tähän viitataan yleensä kärkilinja kasvua ja on ilmeisempi satunnaiselle tarkkailijalle. Tulot voivat myös kasvaa, koska yritys leikkaa kuluja lisätäkseen rivi. On tärkeää tarkistaa, mistä vakaus tulee, kun verrataan yritystä toiseen.

Tulojen laatu

Tulojen laatu vaikuttavat suuresti yrityksen tilan arviointiin. Tämä prosessi jätetään yleensä ammattitaitoisen analyytikon tehtäväksi, mutta satunnainen analyytikko voi ottaa muutaman askeleen määrittääkseen yrityksen tulojen laadun.

Jos yritys esimerkiksi kasvattaa tulojaan, mutta sen tulot vähenevät ja kustannukset kasvavat, voit olla varma, että tämä kasvu on kirjanpidollinen poikkeama ja ei todennäköisesti kestä.

Mikä on oman pääoman tuotto?

Oman pääoman tuotto (ROE) mittaa yrityksen johdon kykyä tuottaa voittoa rahoista, jotka osakkeenomistajat ovat antaneet sille.

ROE lasketaan seuraavasti:

ROE = Nettotulo / Oma pääoma

ROE on absoluuttisen ja suhteellisen puhtain muoto arvostus ja voidaan hajottaa vieläkin pidemmälle. Tulojen kasvun tavoin ROE: tä voidaan verrata kokonaismarkkinoihin ja vertaisryhmät alalla ja teollisuudessa. Ilmeisesti ilman tuloja ROE olisi negatiivinen. Tässä vaiheessa on myös tärkeää tarkastella yrityksen historiallista ROE: tä sen johdonmukaisuuden arvioimiseksi. Aivan kuten tulot, johdonmukainen ROE voi auttaa luomaan mallin, jonka yritys voi johdonmukaisesti toimittaa osakkeenomistajille.

Vaikka kaikki nämä ominaisuudet voivat johtaa järkevään investointiin hyvään yritykseen, yksikään yrityksen arvostamiseen käytetyistä mittareista ei saisi olla yksin. Älä tee yleistä virhettä jättää huomiotta suhteelliset vertailut arvioidessasi, onko yritys hyvä sijoitus.

Yritystietojen tutkiminen

Maailma osakkeiden poiminta on kehittynyt. Aiemmin perinteisten osakeanalyytikkojen tehtävistä ovat saaneet Internetin käyttäjät. nyt kaikenlaiset ihmiset analysoivat osakkeita kaikenlaisilla menetelmillä.

Jotta tietoja voitaisiin verrata laajaan kirjoon, tietoja on kerättävä. Koska suurin osa Internetissä saatavilla olevasta tiedosta on ilmaista, keskustellaan siitä, käytetäänkö ilmaista tietoa vai tilataanko premium -palvelu. A nyrkkisääntö on vanha sanonta: "Saat mitä maksat."

Jos esimerkiksi haluat vertailla tulojen laatua eri markkinasektoreilla, ilmainen verkkosivusto tarjoaa todennäköisesti vain vertailtavia raakatietoja. Vaikka tämä on hyvä paikka aloittaa, sinun kannattaa ehkä maksaa palvelusta, joka "pyyhkii" tiedot tai osoittaa kirjanpidon poikkeavuuksia, mikä mahdollistaa selkeämmän vertailun.

Bottom Line

Vaikka on olemassa monia tapoja määrittää, onko laajalti "hyväksi yritykseksi" pidetty yritys myös hyvä sijoitus, tulojen ja ROE: n tutkiminen ovat kaksi parasta tapaa tehdä johtopäätös. Tulojen vakaa kasvu on tärkeää, mutta sen johdonmukaisuus ja laatu on arvioitava mallin luomiseksi. ROE on yksi analyytikon arsenaalin perusarvostustyökaluista, mutta sitä tulisi pitää vain ensimmäisenä askeleena arvioitaessa yrityksen kykyä tuottaa voittoa omaan pääomaan.

Lopuksi kaikki tämä huomio on turhaa, jos et vertaa havaintojasi suhteelliseen pohjaan. Joillekin yrityksille vertailu kokonaismarkkinoihin on hyvä, mutta useimpia pitäisi verrata omaan teollisuuteensa ja sektoriinsa.