Mikä on ristikorrelaatio?
Mikä on ristikorrelaatio?
Ristikorrelaatio on mittaus, joka seuraa kahden tai useamman joukon liikkeitä Aikasarja tietoja toisiinsa nähden. Sitä käytetään vertaamaan useita aikasarjoja ja määrittämään objektiivisesti, kuinka hyvin ne vastaavat toisiaan ja erityisesti missä vaiheessa paras vastaavuus tapahtuu.
Ristikorrelaatio voi myös paljastaa tiedon jaksottaisuudet.
Avain takeaways
- Ristikorrelaatiota käytetään seuraamaan samankaltaisuuksia kahden tekijän liikkeessä ajan mittaan.
- Osakesijoittajat käyttävät sitä määrittääkseen, missä määrin kaksi osaketta liikkuu rinnakkain.
- Salkun hajauttaminen edellyttää, että tappioiden suojaamiseksi valitaan vastakkaisiin suuntiin liikkuvat osakkeet ja muut omaisuuserät.
Ristikorrelaation ymmärtäminen
Ristikorrelaatiota käytetään yleensä mitattaessa tietoja kahden eri aikasarjan välillä. Mahdollinen alue korrelaatiokerroin aikasarjatiedoista on -1,0 -+1,0. Mitä lähempänä ristikorrelaatioarvo on 1, sitä tarkemmin joukot ovat identtisiä.
Sijoittajat ja analyytikot käyttävät ristikorrelaatiota ymmärtääkseen, kuinka kahden tai useamman osakkeen-tai muun omaisuuden-hinnat toimivat toisiaan vastaan. Tämä on erityisen tärkeää korrelaatiokaupoissa, kuten
hajonta strategioita ja parien kauppa.Ennen kaikkea ristikorrelaatiota käytetään salkunhoito mittaamaan salkun sisältämien varojen hajautumisastetta. Sijoittajat lisäävät monipuolistaminen varojensa vähentämiseksi suurten tappioiden riskiä. Toisin sanoen kahden teknologiaosakkeen hinnat saattavat liikkua samaan suuntaan suurimman osan ajasta, kun taas teknologia- ja öljykanta voivat liikkua vastakkaisiin suuntiin. Ristikorrelaatio auttaa sijoittajaa määrittämään liikkeensa tarkemmin.
Ristikorrelaatio voi mitata vain historiallisten tietojen malleja. Se ei voi ennustaa tulevaisuutta.
Ristikorrelaation kaava
Yksinkertaisimmassa versiossa sitä voidaan kuvata riippumattoman muuttujan X ja kahden riippuvaisen muuttujan, Y ja Z, muodossa. Jos riippumaton muuttuja X vaikuttaa muuttujaan Y ja kaksi ovat korreloi positiivisesti, niin kun X: n arvo nousee, niin myös Y: n arvo nousee.
Jos sama pätee X: n ja Z: n suhteeseen, niin X: n arvon noustessa nousee myös Z: n arvo. Muuttujien Y ja Z voidaan sanoa olevan ristikorrelaatiossa, koska niiden käyttäytyminen korreloi positiivisesti kunkin yksittäisen suhteen seurauksena muuttujaan X.
Ristikorrelaation käyttö
Osakemarkkinat
Ristikorrelaatiota voidaan käyttää näkemyksen saamiseen suuremman kokonaisuuden luonteesta markkinoida. Esimerkiksi vuonna 2011 eri aloilla S&P 500 korrelaatioaste oli 95%.
Se tarkoittaa, että kaikki aloilla liikkuivat käytännöllisesti katsoen keskenään. Oli vaikea valita osakkeita, jotka ylittivät laajemmat markkinat tuona aikana. Oli myös vaikeaa valita osakkeita eri sektoreilta salkun hajauttamisen lisäämiseksi. Sijoittajien oli tarkasteltava muita tyyppejä omaisuutta auttaa hallitsemaan salkun riskiä.
Toisaalta korkea markkinoiden korrelaatio tarkoitti sitä, että sijoittajat voivat ostaa osakkeita indeksirahastot saadakseen markkinoille altistumisen sen sijaan, että yrittäisi valita yksittäisiä osakkeita.
Salkunhallinta
Ristikorrelaatiota käytetään salkunhoidossa mittaamaan salkun sisältämien varojen hajautumisastetta. Moderni portfolio -teoria (MPT) käyttää salkun kaikkien varojen korrelaatiomittaria tehokkaimman rajan määrittämiseen. Tämä konsepti auttaa optimoimaan odotettua palaa tiettyä riskitasoa vastaan.
Sellaisten omaisuuserien sisällyttäminen, joilla on vähäinen korrelaatio toistensa kanssa, auttaa vähentämään kokonaisuutta riski salkussa. Ristikorrelaatio voi kuitenkin muuttua ajan myötä. Sitä voidaan myös mitata vain historiallisesti. Kaksi omaisuutta, joilla on aiemmin ollut korkea korrelaatio, voivat muuttua korreloimattomiksi ja alkaa liikkua erikseen. Tämä on itse asiassa yksi MPT: n puute. Se olettaa vakaan korrelaation omaisuuserien välillä.