Shariah-yhteensopivien rahastojen määritelmä

Mitä ovat sharia-yhteensopivat rahastot?

Sharia-yhteensopivat rahastot ovat sijoitusrahastot joita säätelevät sharia -lain vaatimukset ja islamilaisen uskonnon periaatteet. Sharia-yhteensopivia rahastoja pidetään sosiaalisesti vastuullisina sijoitusmuotoina.

Shariah-yhteensopivien rahastojen ymmärtäminen

Sharia-yhteensopivat rahastot ovat yksi sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen monista luokista. Samanlainen kuin muut sosiaalisesti vastuulliset rahastot ympäristö, sosiaalinen ja hallinto (ESG) maailmankaikkeus, rahastot näyttävät mahdolliset salkusijoitukset erityisvaatimuksille, jotka islamilaisen uskonnon kannattajat haluavat.

Sharia-yhteensopivien rahastojen suosio on kasvanut vasta viime aikoina, vaikka konsepti kehitettiin ensimmäisen kerran 1960-luvun lopulla. Mukaan vuoden 2011 raportti konsulttiyritys PricewaterhouseCoopers (PwC), Shariah-yhteensopivat varat kasvoivat vuositasolla 26% tämän vuosisadan ensimmäisen kymmenen vuoden aikana. Raportissa todetaan lisäksi, että "käännepiste" niiden kasvussa tapahtui vuosina 2002-2003, jolloin

petrodollari likviditeetti moninkertaistui ja Persianlahden yhteistyöneuvoston (GCC) maiden pääomamarkkinat kypsyivät investointien mahdollistamiseksi.

Mukaan raportti Malesian islamilaisen kansainvälisen rahoituskeskuksen hallinnoima maailmanlaajuinen islamilainen omaisuus (AUM) olivat 70,8 miljardia dollaria vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen lopussa ja vastaava luku vuonna 2008 oli 47 dollaria miljardia. Alan kokoa tai arvostusta on kuitenkin vaikea arvioida tarkasti, koska suuri osa investoinneista tapahtuu yksityisellä sijoittamisella. Rahastoilla ei myöskään käydä kauppaa jälkimarkkinoilla, mikä tarjoaa vähemmän mahdollisuuksia niiden osiin.

Konseptin toteuttaminen vaatii huomattavia ponnisteluja, koska on kiinnitettävä paljon huomiota kattavien sääntöjen ja vaatimusten noudattamiseen, joita ohjaavat sharia -periaatteet.

Sharia-yhteensopivilla rahastoilla on monia vaatimuksia, joita on noudatettava. Jotkin Shariah-yhteensopivan rahaston vaatimukset sisältävät sellaisten sijoitusten poissulkemisen, jotka johtavat a suurin osa tuloistaan ​​alkoholin, sianlihatuotteiden, pornografian, uhkapelien, sotilastarvikkeiden tai aseita. Muita sharia-yhteensopivan rahaston ominaisuuksia ovat nimetty sharia-hallitus, vuosittainen sharia tarkastaa ja puhdistaa tietyt kielletyt tulot, kuten korot, lahjoittamalla ne hyväntekeväisyyteen.

Nämä säännöt voivat lisätä monimutkaisuutta ja kustannuksia shariah-yhteensopivan rahaston hoitoon. Esimerkiksi sharia -hallitukset koostuvat islamilaisista tutkijoista, joiden palkkiot voivat nousta miljooniin dollareihin vuodessa, mikä lisää rahaston hallinnoinnin kokonaiskustannuksia. Tutkijoilla on erilaisia ​​tulkintoja islamilaisesta laista, mikä tekee siitä vaikean ja aikaa vievän jotta he pääsisivät yksimielisyyteen tiettyä kurssia koskevasta analyysistä ja toteutuksesta toiminta.

Sharia-yhteensopivien rahastojen suosittuja sijoitusluokkia ovat kiinteistöt ja pörssilistatut rahastot. Pääomasijoittamista pidetään myös hyvänä sijoituksena, mutta kantoi korkoa pidetään ongelmana sharia -laissa.

Esimerkkejä sharia-yhteensopivista sijoituksista

Shariah-yhteensopivia investointeja varten on olemassa useita tuotteita ja indeksejä. Saturna Capital tarjoaa useita sharia-yhteensopivia sijoitusrahastoja Amana-sarjansa kautta. Sen Amana Growth Fund (AMAGX) pyrkii pitkän aikavälin pääoman kasvuun investoinneilla, jotka noudattavat islamilaisia ​​periaatteita. Rahasto perustettiin 3. helmikuuta 1994. Amana Growth Fund on a sijoitusrahasto sijoittaa vähintään 80 prosenttia varoistaan osakkeet. Marraskuussa 2017 sillä oli hallinnoitavia varoja yhteensä 1,7 miljardia dollaria. Sen kulusuhde on 1,10%. Se vaatii vähintään 250 dollarin investoinnin. Teknologiasijoitukset muodostavat merkittävän osan rahaston varoista, 48%. Muita sektoreita ovat terveydenhuolto, teollisuus, kuluttajansuoja ja kuluttajasykli.

S&P Dow Jones Indices on luonut monia sharia-yhteensopivia indeksejä muslimisijoittajille. S&P 500 Sharia lanseerattiin joulukuussa 2006. S&P 500 Shariah -indeksi koostuu kaikista S&P 500: n sharia-yhteensopivista ainesosista. Lokakuussa 2017 sillä oli 235 ainesosaa, joiden tietotekniikka edusti suurinta osaa indeksistä (38%).

Muita S&P Dow Jonesin ylläpitämiä sharia-yhteensopivia indeksejä ovat: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastruktuuri -sharia, S&P kehitti suuren ja keskikokoisen shariaan, S&P kehitti pienikokoisen shariaan ja S&P kehitti BMI: n Sharia -indeksi.