Mitä tarkoittaa käteinen harjoitus?
Mikä on käteinen harjoitus?
Käteisetön harjoitus, joka tunnetaan myös nimellä "saman päivän myynti", on liiketoimi, jossa työntekijä harjoittaa tehtäväänsä optio -oikeudet käyttämällä a. tarjoamaa lyhytaikaista lainaa välitysyritys. Optio -oikeuksien käyttämisestä saadut tulot käytetään sitten lainan takaisinmaksuun.
Tältä osin käteisvapaa harjoitus on samanlainen kuin osakkeiden ostaminen marginaalilla.
Avain takeaways
- Käteisvarojen käyttäminen edellyttää välittäjän käyttöä helpottamaan työntekijöiden optio -oikeuksien myyntiä.
- Sen avulla työntekijät voivat käyttää optioitaan, vaikka heillä ei olisi resursseja ostaa osakkeita etukäteen.
- Käteisetön harjoitukset ovat suosittuja julkisesti noteerattujen yritysten työntekijöiden keskuudessa ja voivat joissakin olosuhteissa saada edullisen verokohtelun.
Käteisen harjoituksen ymmärtäminen
Käteiset rahansiirtotapahtumat mahdollistavat välittäjät, jotka lainaavat työntekijöilleen rahaa optioidensa käyttämiseen. Optioiden käyttämisestä saadut tulot käytetään sitten välittäjän takaisinmaksuun.
Tästä käytännöstä on tullut suosittu tapa käyttää vaihtoehtoja työntekijöiden keskuudessa, jotka ovat oikeutettuja osallistumaan työntekijöiden optio -ohjelmat (ESOP). Se on yleisin joukossa julkisesti noteeratut yritykset, niiden suuremman likviditeetin vuoksi.
Suurin osa yksityiset yritykset ei voi suorittaa käteistä rahaa, koska niiden likviditeetti on riittämätön. He voivat kuitenkin saavuttaa samanlaisia tuloksia käyttämällä muita mekanismeja, kuten liikkeeseenlaskua velkakirjat, jotka ovat samankaltaisia kuin laina, jonka välittäjä antaisi säännöllisesti ilman käteistä.
Esimerkki käteisharjoituksesta
Emma työskentelee XYZ Corporationissa ja vuosien varrella hän on kerännyt huomattavan määrän optio -oikeuksia. Jos hän niin tekisi Harjoittele kaikki hänen vaihtoehtonsa, hän voisi ostaa 5000 XYZ -osaketta 20 dollarin hintaan. Koska markkinahinta on tällä hetkellä 25 dollaria osakkeelta, Emma voisi teoriassa saada voittoa 25 000 dollaria ostamalla osakkeet 100 000 dollarilla ja myymällä ne heti nykyiseen markkinahintaan $125,000.
Valitettavasti Emma ei voi hyödyntää tätä tilannetta, koska hänellä ei ole tällä hetkellä 100 000 dollaria, jolla hän voi ostaa alkuperäiset 5 000 osaketta. Lisäksi on olemassa veroja ja välitysmaksuja, jotka lisäisivät optioiden käytön alkuperäisiä kustannuksia, vaikka ne johtaisivat lopulta voittoon.
Tämän ongelman ratkaisemiseksi hänen työnantajansa tarjoaa käteisen harjoitussuunnitelman. Tämän suunnitelman mukaan Emma saa 100 000 dollarin välitysyrityksen lyhytaikaisen lainan. Käyttämällä tätä lainaa hän käyttää optioitaan ja ostaa 5000 osaketta. Sitten hän myy osakkeet välittömästi markkinahintaan ja saa 125 000 dollaria. Tällä käteisellä Emma maksaa 100 000 dollarin lainan välittäjältä sekä kaikki tapahtumaan liittyvät tapahtuma- ja verokulut.
Tällaisesta toiminnasta saadut tulot saisivat edullisen verokohtelun edellyttäen, että muutamat ehdot täyttyvät, kuten onko työntekijä omistanut osakkeita vähintään vuoden ajan toteutuspäivästä ja kaksi vuotta myöntämisestä Päivämäärä. Jos nämä vaatimukset eivät täyty, tuottoa käsitellään sitten tavalliset tulot.
Todellisessa maailmassa välittäjä hoitaisi tämän tapahtuman Emman puolesta. Emman näkökulmasta optioiden myynnistä saadut rahat saapuvat hänen tililleen vasta sen jälkeen, kun välittäjän laina ja siihen liittyvät maksut on maksettu takaisin.