Miksi sijoitusrahaston kulusuhde on tärkeä sijoittajille?

Sijoitusrahastosta kulusuhde on erittäin tärkeä sijoittajille, koska rahaston toiminta- ja hallinnointipalkkioilla voi olla suuri vaikutus nettotuottoon. Rahaston kulusuhde lasketaan jakamalla rahaston varojen dollarin kokonaisarvo sijoittajilta veloitettavien rahastointimaksujen kokonaismäärä - sekä hallinnointipalkkiot että toimintakulut rahoittaa.

Sijoitusrahastojen kulusuhteet vaihtelevat suuresti. Kustannussuhteet indeksirahastot ovat merkittävästi alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidetuilla salkkurahastoilla, keskimäärin 0,06% vuonna 2020. Aktiivisesti hoidettujen rahastojen kulusuhteet olivat keskimäärin 0,71% vuonna 2020, mutta joillakin rahastoilla on paljon korkeammat kulusuhteet.

Useimmat sijoittajat eivät ymmärrä näennäisen pienen prosenttiosuuden merkittävää vaikutusta sijoitusrahasto kustannussuhteet, mutta esimerkki osoittaa helposti, että jopa suhteellisen pienellä erotuksella on merkittävä vaikutus sijoitusten nettotuottoihin.

Harkitse kahta sijoitusrahastoa, joista kummankin keskimääräinen vuotuinen sijoitetun pääoman tuotto on 5%, ja yksi rahasto veloittaa 1%ja toinen 2%. Yksittäinen prosenttiyksikköero ei ehkä näytä merkittävältä useimmille sijoittajille, mutta se johtuu siitä, että palkkion määrä perustuu hallinnoitaviin varoihin, ei ansaittuun voittoon.

Oletetaan, että kaksi sijoittajaa aloittaa vuoden vastaavilla 100 000 dollarin sijoituksilla 1% ja 2% kulusuhteisiin, ja kukin rahasto tuottaa 5% sijoitetun pääoman tuotto ennen kuin maksut vähennetään. Sijoittaja, jolta veloitetaan 1% palkkioista, menettää 1000 dollaria (1% 100 000 dollarista) 5000 dollarin voitostaan ​​palkkioihin. Sijoittaja, joka maksaa 2% palkkioista, maksaa 2000 dollaria 5000 dollarin voitostaan. Näin ollen pieni 1%: n ero kulusuhteissa merkitsee huikeaa 10%: n eroa nettotuloksissa.